عملات الخصوصية في عالم العملات الرقمية تشتعل: هل ستستمر؟

باختصار

• وصلت مونيرو إلى أعلى مستوى على الإطلاق فوق 667 دولارًا، محققة ارتفاعًا بنسبة 54% خلال الأسبوع الماضي مع انتقال المتداولين إلى قطاع الخصوصية.
• انفجر داش بنسبة تقارب 39% في يوم واحد—أكبر شمعة أربع ساعات منذ 12 أكتوبر 2025—مدفوعًا بعمليات ضغط على المراكز القصيرة وسيولة ضعيفة.
• أعادت قواعد الضرائب على العملات المشفرة في الاتحاد الأوروبي DAC8، التي دخلت حيز التنفيذ في 1 يناير، إحياء سردية “الخصوصية كميزة” تمامًا كما أدت أزمة حوكمة Zcash إلى هروب رأس المال نحو المنافسين.

لم تتحرك العملات الخاصة بهذا الشكل منذ سنوات. ارتفعت مونيرو بنسبة 54% خلال الأسبوع، وحقق داش مكاسب بنسبة 39% في يوم واحد، وقطاع الخصوصية بأكمله يتفوق فجأة على كل القطاعات الأخرى في سوق العملات الرقمية. السؤال الآن هو: هل يمكن أن يستمر ذلك؟ يبدو أن العامل المحفز بسيطًا من الظاهر: في أواخر سبتمبر من العام الماضي، توجه انتباه المتداولين فجأة إلى عملة الخصوصية Zcash، مع تداولات باسم ZEC. العملات الخاصة، على عكس العملات الرقمية التقليدية مثل البيتكوين والإيثيريوم، تجعل من الصعب إن لم يكن من المستحيل تتبع المعاملات الفردية ومصدر الأموال للحسابات. في أكتوبر، غرد رائد الأعمال ومؤسس AngelList نوفال رافيكانت: “البيتكوين هو تأمين ضد الفات [currency]. Zcash هو تأمين ضد البيتكوين”، مما يشير إلى أن المستثمرين يجب أن يعيدوا التفكير في الشفافية التي تتيحها الأصول الرقمية مثل البيتكوين. وزادت الاهتمامات الجديدة بالعملات الخاصة من هناك، حيث كادت ZEC أن تصل إلى أعلى سعر لها على الإطلاق منذ ثماني سنوات في أوائل نوفمبر.

 مؤخرًا، اخترقت مونيرو، خيار الخصوصية الآخر، مستوى أعلى على الإطلاق أمس، متجاوزة $667 لكل عملة. بدأ المتداولون الذين فاتهم المرحلة الأولى في البحث عن “المرحلة التالية للخصوصية”. لكن إذا تعمقت أكثر، ستجد مجموعة من العوامل تتجاوز الجوانب التقنية. لقد أعادت توجيه الاتحاد الأوروبي DAC8، التي بدأت تتطلب من مزودي خدمات العملات المشفرة جمع بيانات الضرائب للمستخدمين في 1 يناير 2026، إحياء السردية التي تقول إن الخصوصية ميزة وليست عيبًا. أضافت دبي وقودًا إلى النار. أطلقت هيئة دبي للخدمات المالية إطارها التنظيمي المحدث للعملات المشفرة في مركز دبي المالي العالمي، مع حظر صريح للعملات الخاصة عبر التداول، والترويج، ونشاط الصناديق، والمشتقات. كما يمنع الإطار الشركات المنظمة من استخدام الخلاطات، وأجهزة التمويه، وخدمات التشويش الأخرى.

يصل هذا التصعيد التنظيمي تمامًا في الوقت الذي تتلقى فيه العملات الخاصة دعمًا. في الأسواق، غالبًا ما يعزز هذا التوتر التقلب بدلاً من كبحه. أحيانًا يعزز التشاؤم، لكن هذه المرة يبدو أنه ساعد على تعزيز التفاؤل—حيث يقرأ المتداولون الحظر كتأكيد على أن الخصوصية مهمة بما يكفي لتنظيمها. هناك أيضًا عامل Zcash. بعد مسيرة تاريخية لإنهاء العام، دخلت العملة في أزمة مع بداية عام 2026 بعد استقالة فريق التطوير الكامل وراء الرمز، شركة Electric Coin، في 7 يناير، مبررة ذلك بـ"الإقالة البناءة" من قبل المجلس. اتهم الرئيس التنفيذي جوش سويهارت أعضاء المجلس زكي مانيان، كريستينا غارمان، آلان فيرلس، وميشيل لاي بالانحراف “تمامًا عن مهمة Zcash.” يقوم الفريق بتشكيل شركة جديدة وإطلاق محفظة باسم cashZ، لكن الضرر قد حدث: ZEC الآن في حالة هبوط قوية على الرسوم البيانية ولا تزال منخفضة حوالي 50% عن أعلى مستوى لها مؤخرًا قبل شهرين.

بيانات سعر Zcash (ZEC). الصورة: Tradingview

لماذا يهم هذا بالنسبة لداش ومونيرو؟ لأن رأس المال يدور. المتداولون المهتمون بالخصوصية الذين كانوا يراهنون على ZEC كقطاعهم المحتمل من المحتمل أن ينقلوا الأموال إلى بدائل أخرى. مونيرو، بهيكله اللامركزي وغياب منظمة تطوير مركزية يمكن أن تنهار، هو المستفيد الواضح. داش، الذي يتداول بأسعار أقل بكثير مع ميزات خصوصية مماثلة، يصبح الخيار عالي المخاطر لأولئك الذين فاتهم المرحلة الأولى من XMR. ومع ذلك، لا تزال معنويات السوق على Zcash متفائلة. على منصة Myriad، وهي سوق تنبؤات طورتها الشركة الأم لـ Decrypt، يتوقع المتداولون انتعاش ZEC بعد أن انهارت العملة، مع احتمالات تصل إلى حوالي 53% أن تستعيد Zcash $550 قبل أن تنخفض إلى 250 دولارًا.  إذا كانت تحليلات المعنويات من اختصاصك، فقد يتحول هذا إلى منطقة شراء مثيرة. وإذا كانت تحليلاتك التقنية هي ما يهمك، فهذا يعني أنه يتعين عليك الانتظار قليلاً قبل وضع مركز صعودي لا يبدو كمراهنة. البيتكوين أيضًا يتعاون. البيتكوين يحافظ على مستوى ثابت فوق 92,000 دولار، والسوق الأوسع تحول إلى وضع المخاطرة. العملات الخاصة نادرًا ما ترتفع بشكل مستقل لفترة طويلة، ولكن عندما يكون البيتكوين ثابتًا والعملات البديلة في ارتفاع، فإن الظروف تفضل التحركات الدوارة نحو القطاعات ذات المخاطر الأعلى.

داش: الخاصية المميزة للضغط على المراكز القصيرة ارتفع داش بنسبة تقارب 39% اليوم، متداولًا عند 54.77 دولار بعد أن بدأ بالقرب من 39.44 دولار. وصل أعلى سعر خلال اليوم إلى 69.92 دولار قبل أن يتدخل البائعون. هذه أكبر حركة خلال أربع ساعات شهدها العملة منذ أكتوبر 2025، والآليات تروي القصة: تم حبس المراكز القصيرة عند الاختراق، وواجهت أوامر الشراء القوية طلبات ضعيفة، وتجاوز سعر داش مستوى المقاومة بين (و60 دولارًا، مما أدى إلى فجوة في السعر وتفعيل المزيد من أوامر الإيقاف في ضغط متسلسل. ![])https://img-cdn.gateio.im/social/moments-644f8d23a3-445f8b036b-8b7abd-e2c905$55

بيانات سعر داش. الصورة: Tradingview

مؤشر القوة النسبية، أو RSI، لداش يقف عند 68.2، مما يضع الرمز في المنطقة الصاعدة لكنه ليس في منطقة التشبع الشرائي بعد، حتى بعد الارتفاع الكبير. يقيس RSI الزخم في الأسواق على مقياس من 0 إلى 100، مع إشارات أقل من 30 تشير إلى حالة بيع مفرط، وأعلى من 70 تشير إلى حالة شراء مفرط. عادةً، يرى المتداولون أن RSI فوق 70 إشارة إلى أن جني الأرباح قد يبدأ. ربما يكون هذا أحد العوامل الرئيسية وراء التصحيح السعري بعد الذروة اليومية: قربه من منطقة التشبع الشرائي، مع حجم تداول كبير، وارتباط الأسعار بمقاومة طبيعية. مؤشر الاتجاه المتوسط، أو ADX، يقيس قوة الاتجاه بغض النظر عن الاتجاه. بالنسبة لداش، يقرأ عند 14.2 فقط. عادةً، يشير ADX أقل من 25 إلى سوق يفتقر إلى الثقة؛ هذا الارتفاع الكبير أزال جزءًا كبيرًا من القوة الهبوطية، لذلك من المنطقي أن يصحح الـ ADX قبل أن يبدأ اتجاه جديد. المتوسطات المتحركة الأسية، أو EMAs، ترسم صورة حذرة. تساعد EMAs المتداولين على تحديد الاتجاهات من خلال أخذ متوسط سعر الأصل على المدى القصير والمتوسط والطويل. بالنسبة لداش، لا تزال EMA لمدة 50 يومًا أدنى من EMA لمدة 200 يوم، وهو تكوين هبوطي يشير إلى أن الهيكل الطويل الأمد لم يتغير بعد رغم الانفجار اليوم. ارتفع سعر داش إلى منطقة المقاومة بين (و60 دولارًا، وهو ما يتوافق مع تجميع سابق من نوفمبر 2025. هذا يشكل حاجزًا قويًا يجب على الثيران أن يتغلبوا عليه بشكل حاسم لتأكيد الاختراق. ما الذي يدفع الأساسيات؟ بعيدًا عن دوران القطاع من Zcash، عقدت داش شراكة مع Alchemy Pay، مما يتيح الوصول إلى العملات الورقية في 173 دولة عبر 300 قناة دفع. كما أن طرح منصة التطور المقرر في الربع الأول من 2026 يثير اهتمام المضاربين. ربما ليس أمرًا كبيرًا في الصورة العامة، لكنه مهم بما يكفي ليؤثر على عملة ذات قيمة سوقية أصغر مثل داش.

نحن متحمسون لدعمنا من قبل Alchemy Pay!

شكرًا للشراكة، هذا سيساعدنا على إيصال داش إلى المزيد من الناس حول العالم🤝 https://t.co/Ke9MkOady7

— داش )@Dashpay$60 13 يناير 2026

لكن لا تخطئ: الحركة اليوم مدفوعة بشكل رئيسي بضغط مشتقات على خلفية محفز سردي. إذا لم تتجسد الطلبات الفورية لامتصاص الحركة، فقد تكون الانعكاسات عنيفة بالمثل. لقد قضت العملات الخاصة سنوات في تراكم الاحتكاك الهيكلي: قلة الأماكن، وزيادة الضغط من قبل الجهات التنظيمية، وسيولة غير متساوية. عندما تصل عرض حقيقي، يمكن أن تتغير الأسعار بسرعة أكبر لأن السوق أقل عمقًا مما يبدو على الرسم البياني. عدم تساوي السيولة وتقليل الوصول إلى البورصات جزء من سبب عنف هذه التحركات. مناطق رئيسية:

• المقاومة:

  • ()مستوى/نفسية$80 ,
  • ()أعلى مستويات نوفمبر 2025$40

• الدعم:

  • ()مستوى الاختراق$37 ,
  • ()منطقة EMA لمدة 200 يوم(

مونيرو )XMR(: وضع اكتشاف السعر مونيرو هو المحرك الذي يقود هذا الانتعاش بأكمله في الوقت الحالي. افتتح XMR عند 631.41 دولار، ووصل إلى أعلى مستوى خلال اليوم عند 695.98 دولار، ويتداول حاليًا عند 667.78 دولار—مرتفعًا بنسبة 5.65% خلال اليوم و54% خلال الأسبوع. لقد اخترق العملة منطقة اكتشاف السعر الحقيقية، متجاوزة أعلى مستوى لها على الإطلاق من مايو 2021 ومُمحية سنوات من المقاومة في أيام قليلة. ![])https://img-cdn.gateio.im/social/moments-57a1c8f465-d6aa3caecf-8b7abd-e2c905(

بيانات سعر مونيرو )XMR(. الصورة: Tradingview

التحليلات التقنية هنا لا لبس فيها: الرسوم البيانية تصرخ بالتصعيد الصاعد. وعلى الأقل الآن، لم يسجل مونيرو، الذي يتداول كـ XRM، تصحيحًا في الاتجاه مثل Zcash أو Dash. المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا يتداول بثبات فوق المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم، وهو تكوين صاعد يؤكد بنية الاتجاه. أيضًا، على عكس Dash، يقف ADX الخاص بمونيرو عند 28.5، وهو فوق عتبة 25 التي تؤكد وجود اتجاه. هذا اختراق مؤكد مع زخم وراءه. لكن، يخبر RSI قصة مختلفة. عند 85.4، مونيرو في عمق منطقة التشبع الشرائي—نوع القراءة التي عادةً ما تسبق تصحيحًا قصير الأمد أو تماسكًا. RSI فوق 80 لا يعني أن السعر يجب أن ينقلب فورًا، لكنه يشير إلى أن الأرباح السهلة قد تحققت على الأرجح. المتداولون الذين يطاردون هنا يشتريون في حالة ممتدة. مؤشر ضغط الزخم (Squeeze Momentum) خارج، مع زخم عند 1.76 ومرتفع، وهو قراءة تفوق Dash بكثير عند 0.07. هذا يعكس قناعة حقيقية باتجاه حركة XMR مقابل آليات الضغط التي تهيمن على Dash. انتعاش مونيرو لديه دعم هيكلي أكبر تحته.

المتداول المخضرم بيتر براندت قارن بنية مخطط مونيرو مع تجميع الفضة الذي استمر لعقود قبل انفراجه التاريخي، مقترحًا أن XMR قد يدخل مرحلة مماثلة من التأخير ولكن الارتفاع المفجر.

مرحبًا بالمستثمرين/المتداولين
إذا لم تتمكن من فهم ما أقول لك هنا، فلن أكون ذا قيمة لافكارك pic.twitter.com/dLz1ncK2PX

— بيتر براندت )@PeterLBrandt$600 12 يناير 2026

لقد تحولت الآن المستوى النفسي من مقاومة إلى دعم. طالما أن XMR يحافظ على مستوى فوق هذه المنطقة عند التراجع، يظل الهيكل الصاعد سليمًا. الأهداف التالية في اكتشاف السعر هي $700 (نفسية) وربما 800-$880 إذا استمر الزخم. مناطق رئيسية

• المقاومة:

  • $700 (نفسية),
  • 800-$880 (هدف موسع)

• الدعم:

  • $600 (نفسية/مقاومة مقلوبة),
  • $554 (تجمع تصفية)

تنويه

الآراء والأفكار التي يعبر عنها الكاتب هي لأغراض إعلامية فقط ولا تشكل نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها.