البنك الألماني الثاني DZ حصل على موافقة MiCAR في 14 يناير، وأطلق منصة “meinKrypto” داخل تطبيق البنك لإدارة أصول بقيمة 1.2 تريليون يورو مدمجة في شبكة تضم 700 بنك، تدعم BTC وETH وLTC وADA. 71% من البنوك تفكر في المتابعة، وألمانيا تتصدر أوروبا بتدفق استثمارات بقيمة 5,890万美元.
اختراق تنظيم MiCAR في ألمانيا، وTradFi يعتنق العملات الرقمية رسميًا
في 14 يناير، أعلن البنك الألماني الثاني DZ رسميًا أنه حصل على موافقة هيئة الرقابة المالية الفيدرالية الألمانية على منصة العملات الرقمية “meinKrypto”. تتميز هذه المنصة بأنها ليست تطبيقًا مستقلًا، بل مدمجة مباشرة في تطبيق البنك اليومي للعملاء. تحديث عادي لتطبيق الهاتف البنكي، يضع زر تداول العملات الرقمية بجانب خيارات الإيداع والتحويل، على مكاتب 700 بنك من شبكة البنوك الشريكة في ألمانيا، حيث يحدث ثورة مالية صامتة.
MiCAR هو أول إطار تنظيمي موحد للعملات الرقمية في الاتحاد الأوروبي، ويهدف بشكل رئيسي إلى حماية المستثمرين، ومنع غسيل الأموال وتمويل الإرهاب، وضمان وظائف السوق واستقرار النظام المالي. بدءًا من 30 ديسمبر 2024، يتعين على مقدمي خدمات الأصول الرقمية الحصول على ترخيص MiCAR لتقديم خدماتهم. تنظيم هيئة الرقابة المالية الفيدرالية الألمانية يوفر مسارًا واضحًا لدخول المؤسسات المالية إلى مجال العملات الرقمية.
موافقة DZ تعني أن خدماتها الرقمية أصبحت متوافقة تمامًا مع المعايير الموحدة للاتحاد الأوروبي، مما يزيل العقبات أمام تقديم خدمات تداول العملات الرقمية للعملاء الأفراد بشكل قانوني. هذا يمثل اعترافًا رسميًا من TradFi (التمويل التقليدي) بالعملات الرقمية، وعدم اعتبارها أصولًا هامشية أو أدوات مضاربة، بل ضمن نطاق الأعمال المصرفية الرسمية.
من خلال هذا التطبيق، سيتمكن ملايين المدخرين الألمان من تداول البيتكوين والإيثيريوم وغيرها من العملات الرقمية مباشرة من واجهة بنكية مألوفة. في البداية، تدعم المنصة أربعة أصول رقمية رئيسية: البيتكوين (BTC)، والإيثيريوم (ETH)، واللايتكوين (LTC)، والكاردانو (ADA). يعكس هذا الاختيار موقف البنوك المحافظ: اختيار الأصول ذات القيمة السوقية الأكبر، والسيولة الأفضل، والأقدم تاريخيًا، مع تجنب العملات الصغيرة ذات المخاطر العالية أو العملات الميمية.
ثلاث ميزات رئيسية لمنصة meinKrypto
تكامل سلس: مدمجة في تطبيق البنك الحالي، بدون الحاجة لتنزيل تطبيق جديد أو تعلم واجهة جديدة
أمان بنكي: إدارة الأصول من قبل قسم الرقمية في بورصة ستوتغارت، تحت رقابة صارمة
ضمان الامتثال: متوافقة تمامًا مع إطار MiCAR، مع آليات حماية للمستثمرين
هذا النموذج من التكامل هو مثال مثالي لدمج TradFi والعملات الرقمية. يقلل من الحواجز النفسية للمستخدمين، حيث لا يحتاجون للتعامل مع واجهات بورصات غريبة، أو إدارة محافظ معقدة، أو مفاهيم المفاتيح الخاصة المربكة. بالنسبة للمسنين أو المبتدئين تقنيًا، فإن القدرة على الوصول إلى العملات الرقمية ضمن بيئة بنكية موثوقة يعزز بشكل كبير رغبتهم في الاعتماد.
1.2 تريليون يورو تفتح شبكة تضم 700 بنك
يدير بنك DZ الألماني أصولًا تزيد عن 1.2 تريليون يورو. كونه المركز الرئيسي لشبكة البنوك الشريكة في ألمانيا، يربط 672 بنكًا محليًا مستقلًا، بما في ذلك بنك الشعب وبنك ليفايزن. من خلال منصة “meinKrypto”، يوفر DZ بنية تحتية لتداول العملات الرقمية لشبكته الشريكة.
البنية التحتية التقنية للمنصة طورتها شركة Atruvia، مزود خدمات تكنولوجيا المعلومات لمجموعة التمويل الشريكة، بالتعاون مع DZ. ستوفر قسم الرقمية في بورصة ستوتغارت (Stuttgart Stock Exchange Digital) خدمات إدارة الأصول الرقمية. هذا التقسيم يضمن تخصصية العمل: التطوير التقني من قبل شركات تكنولوجيا المعلومات المتخصصة، وإدارة الأصول من قبل بورصة منظمة، بينما يتولى DZ التنسيق العام وخدمة العملاء.
على مستوى التشغيل، يتولى DZ كالمشغل المركزي إدارة المنصة بشكل كامل، بينما يمكن للبنوك الشريكة اختيار تقديم خدمات العملات الرقمية للعملاء الأفراد من عدمه. قبل تفعيل وظيفة التداول، يجب على كل بنك مشارك تقديم إشعار إلى هيئة الرقابة المالية الفيدرالية الألمانية عبر طلب خاص بـ MiCAR. هذا الهيكل المرن يحترم استقلالية البنوك المحلية، مما يتيح للبنوك المحافظة أن تراقب، والبنوك الطموحة أن تسبق الآخرين في تقديم الخدمة.
وفقًا لاستطلاع اتحاد البنوك الشريكة في ألمانيا في سبتمبر 2025، فإن 71% من بنك الشعب وبنك ليفايزن يفكرون في تقديم خدمات العملات الرقمية، بزيادة ملحوظة عن 54% في العام السابق. ويخطط حوالي ثلث البنوك لإطلاق هذه الخدمات خلال الأشهر الخمسة المقبلة. هذا يعني أنه بحلول النصف الأول من 2026، قد تبدأ أكثر من 200 بنك ألماني في تقديم خدمات العملات الرقمية، لتشمل ملايين المدخرين.
من ناحية الأصول، تظهر بيانات CoinShares أن ألمانيا تتصدر سوق العملات الرقمية الأوروبية بتدفق استثمارات بقيمة 5,890万美元، متفوقة على سويسرا بـ2,100万美元 وكندا بـ2,450万美元. ووفقًا لتقرير Chainalysis في أكتوبر 2025، نمت الاقتصاد الرقمي في ألمانيا بنسبة 54%، ومن المتوقع أن يتسارع هذا الاتجاه مع تطبيق إطار MiCAR.
ثورة تجربة المستخدم، ثقة البنوك التقليدية
بالنسبة للمودعين العاديين، فإن أكبر ميزة لمنصة “meinKrypto” هي تجربة التكامل السلس. يمكن للمستخدمين شراء وبيع واحتفاظ الأصول الرقمية ضمن تطبيق البنك المألوف، بدون الحاجة لتنزيل تطبيق جديد أو تعلم واجهات معقدة. هذا يلغي تعقيدات البورصات التقليدية والمنصات اللامركزية، ويجعل استثمار العملات الرقمية بسيطًا مثل تحويل الأموال بين الحسابات البنكية.
إجراءات الأمان على مستوى البنوك تعزز ثقة المستخدمين. إدارة الأصول الرقمية تتم بواسطة بورصة ستوتغارت الرقمية، وهي جهة منظمة تابعة لمجموعة بورصة ستوتغارت. أما تنفيذ الصفقات والأوامر، فيتم بواسطة شركة EUWAX AG، وهي شركة تابعة مملوكة بالكامل لبورصة ستوتغارت، مما يضمن فصلًا صارمًا بين إدارة الأصول وتنفيذ الصفقات. هذا الهيكل الأمني على مستوى المؤسسات يتجاوز بكثير معايير العديد من بورصات العملات الرقمية.
من منظور TradFi، يحل هذا النموذج مشكلة قديمة للبنوك التقليدية: كيف تتعامل مع المنافسة من العملات الرقمية دون فقدان العملاء. سابقًا، كان على العملاء تحويل أموالهم من البنوك إلى البورصات لشراء العملات الرقمية، مما يفقد البنوك السيطرة على إدارة تلك الأصول. الآن، من خلال دمج خدمات العملات الرقمية، يمكن للبنوك الاحتفاظ بتلك الأموال، وحتى الاستفادة من رسوم المعاملات.
استراتيجية العملات المستقرة تشير إلى رقمنة كاملة لـ TradFi
استراتيجية بنك DZ في العملات الرقمية لا تقتصر على خدمات التداول للمستهلكين. أعلن البنك عن انضمامه إلى Qivalis، وهو اتحاد بنوك أوروبي يعمل على تطوير عملة مستقرة منظمة باليورو. تتكون هذه الاتحاد من 11 بنكًا، وتخطط لإطلاق العملة المستقرة عبر كيان هولندي جديد في النصف الثاني من 2026. هذه المبادرة تظهر أن البنوك التقليدية تتجه نحو التمركز الكامل في مجال الأصول الرقمية، من التداول الأساسي للعملات إلى العملات المستقرة والأصول المرمزة بشكل أكثر تعقيدًا.
مع تنفيذ إطار MiCAR بشكل كامل، من المتوقع أن تطلق المزيد من المؤسسات المالية في الاتحاد الأوروبي خدمات تنظيمية مماثلة. يتوقع خبراء صناعة العملات الرقمية أن بحلول 2026، ستتعمق الأصول الرقمية في البنية التحتية المالية، ولن تقتصر على أدوات المضاربة فقط. يصفون هذا التحول بأنه تطور نحو سوق قابل للبرمجة ومالية هجينة، حيث تتداخل العملات الرقمية مع التمويل التقليدي. من المتوقع أن يعزز وضوح التنظيم في أوروبا وأمريكا الشمالية اعتمادًا أوسع، مع دور رئيسي للعملات المستقرة.
عندما يضع عملاق مالي يمتلك أصولًا بقيمة 1.2 تريليون يورو زر تداول البيتكوين بشكل سري في هواتف كل عميل، لم يعد التغيير مجرد خطة على الورق. خبراء قسم الرقمية في بورصة ستوتغارت يضمنون أمان كل عملية تداول للعملات الرقمية، وفي الوقت ذاته، يبدأ مديرو البنوك المحلية في ألمانيا بشرح للعملاء كيف يمكنهم شراء البيتكوين عبر واجهات مألوفة. عندما يكون 71% من البنوك الشريكة في ألمانيا مستعدة للمتابعة، فإن هذه التجربة المالية التي بدأت من فرانكفورت، بدأت تغير بشكل هادئ جينات النظام المالي في أوروبا.
أعظم الثورات غالبًا تبدأ بأصغر المدخلات. وهذا المدخل، اليوم، مدمج في أكثر ما نثق به من حياتنا المالية. لم يصرخوا “عش لللامركزية”، لكنهم باستخدام سمعة البنوك ذات المئة عام، منحوا العالم الرقمي هوية اجتماعية سائدة. عندما لا يتطلب التغيير منك سوى أن تتكيف، ويُدمج بشكل خفي في حياتك — فهذه هي، حقًا، الثورة الحقيقية. التاريخ يُعاد كتابته، والمفتاح في يدك.
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة من مصادر خارجية ولا تمثل آراء أو مواقف Gate. المحتوى المعروض في هذه الصفحة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. لا تضمن Gate دقة أو اكتمال المعلومات، ولا تتحمّل أي مسؤولية عن أي خسائر ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. تنطوي الاستثمارات في الأصول الافتراضية على مخاطر عالية وتخضع لتقلبات سعرية كبيرة. قد تخسر كامل رأس المال المستثمر. يرجى فهم المخاطر ذات الصلة فهمًا كاملًا واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر. للتفاصيل، يرجى الرجوع إلى
إخلاء المسؤولية.
