انفجار موجة تخزين البيتكوين! Glassnode: مجموعة من القروش تشتري 120,000 بيتكوين، أقوى جذب منذ انهيار FTX

Glassnode يُظهر أن مجموعتي المستثمرين الكبار والمستثمرين الأفراد قاموا بتخزين أكثر من 120,000 بيتكوين خلال 30 يومًا، وهو أعلى مستوى منذ انهيار FTX. مجموعة “الأسماك إلى القرش” اشترت 110,000 بيتكوين، وبلغت حيازتها 6.6 مليون بيتكوين. المستثمرون الأفراد “الجمبري” قاموا بتخزين 13,000 بيتكوين، وهو أعلى مستوى منذ نوفمبر 2023، ليصل إجمالي الحيازات إلى حوالي 1.4 مليون بيتكوين. هذا هو أقوى قوة تخزين منذ انهيار FTX في 2022.

مجموعة القرش تخزن 110,000 بيتكوين خلال 30 يومًا، وهو أعلى مستوى منذ انهيار FTX

(المصدر: Glassnode)

وفقًا لمتابعة Glassnode، خلال الـ30 يومًا الماضية، قام مجموعة “الأسماك إلى القرش” التي تتراوح حيازاتها بين 10 و1,000 بيتكوين، بشراء حوالي 110,000 بيتكوين. هذا هو أقوى شهري من نوعه منذ أن انخفض سعر البيتكوين إلى أقل من 15,000 دولار قبل 3 سنوات، ووقع في ظل أزمة انهيار FTX.

كمية الشراء الشهري لـ110,000 بيتكوين مذهلة جدًا. بسعر حوالي 95,000 دولار حاليًا، يعادل ذلك تدفق أموال بقيمة حوالي 10.45 مليار دولار. هذا الحجم من الشراء ليس تصرفًا عشوائيًا للمستثمرين الأفراد، بل هو استثمار منظم واستراتيجي على نطاق واسع. عادةً، تشمل مجموعة القرش أفرادًا ذوي ثروات عالية، مؤسسات صغيرة، منصات تداول ومستثمرين محترفين، لديهم فهم أعمق للسوق وقدرة على تحمل المخاطر بشكل أكبر.

حاليًا، هذه المجموعة التي تتكون من أصحاب ثروات عالية، ومنصات تداول، ومؤسسات، تمتلك حوالي 6.6 مليون بيتكوين، بزيادة عن 6.4 مليون قبل شهرين. من 6.4 مليون إلى 6.6 مليون، يعني زيادة قدرها 200,000 بيتكوين خلال شهرين، و11,000 منها تم شراؤها خلال الـ30 يومًا الأخيرة. هذا الاتجاه في زيادة التخزين بسرعة يشير إلى أن مجموعة القرش ترى أن السعر الحالي جذاب، وأنها تسرع في استراتيجيتها.

مقارنة مع فترة انهيار FTX ذات دلالة كبيرة. في نوفمبر 2022، عندما انهارت FTX، ساد الذعر السوقي، وانخفض سعر البيتكوين إلى أقل من 15,000 دولار، واختار العديد من المستثمرين البيع أو الانتظار. لكن في تلك اللحظة المظلمة، بدأت مجموعة القرش في تخزين كميات كبيرة من البيتكوين. أثبت التاريخ أن تلك كانت واحدة من أفضل فترات الشراء في الدورة السابقة. الآن، تظهر مجموعة القرش مرة أخرى قوة تخزين مماثلة، مما قد يشير إلى أن السوق في نافذة شراء استراتيجية أخرى.

تحليل بيانات تخزين مجموعة القرش

نطاق الحيازة: 10-1,000 بيتكوين

الشراء خلال 30 يومًا: حوالي 110,000 بيتكوين (بقيمة حوالي 10.45 مليار دولار)

إجمالي الحيازة الحالية: 6.6 مليون بيتكوين (زيادة 200,000 بيتكوين عن شهرين سابقين)

مقارنة تاريخية: أقوى شهري من نوعه منذ انهيار FTX

من منظور علم النفس السلوكي، عادةً ما يكون تخزين مجموعة القرش ليس تصرفًا عاطفيًا متهورًا، بل قرارًا عقلانيًا مبنيًا على دراسة واستراتيجية. قد يكونون رأوا فرصًا لم يلاحظها الآخرون، أو لديهم ثقة أكبر في مستقبل البيتكوين على المدى الطويل. تدفق “المال الذكي” هذا غالبًا ما يكون مؤشرًا مبكرًا على انعطابات السوق.

المستثمرون الأفراد “الجمبري” يخزنون 13,000 بيتكوين، وهو أعلى مستوى منذ نوفمبر 2023

في الوقت نفسه، المستثمرون الصغار نشطون أيضًا في التخزين. مجموعة “الجمبري” التي تمتلك أقل من بيتكوين واحد، معروفة بحساسيتها الشديدة لتقلبات السعر. البيانات تظهر أن هؤلاء المستثمرين الأفراد خلال الأسابيع الأخيرة قاموا بتخزين أكثر من 13,000 بيتكوين، وهو أعلى مستوى منذ نوفمبر 2023، ليصل الإجمالي إلى حوالي 1.4 مليون بيتكوين.

رغم أن 13,000 بيتكوين أقل بكثير من 110,000 بيتكوين التي اشترتها مجموعة القرش، إلا أن دلالتها مهمة جدًا. عادةً، يُعتبر المستثمرون الأفراد مقياسًا لدرجة الثقة في السوق؛ عندما يشعرون بالذعر، يبيعون بكميات كبيرة، وعندما يكونون جشعين، يشترون بشكل جنوني. زيادة تخزينهم عند السعر الحالي يدل على أن ثقتهم في البيتكوين تتعافى.

الأهم من ذلك، أن وصول المستثمرين الأفراد إلى أعلى مستوى منذ نوفمبر 2023 في وقت يتزامن مع بداية انتعاش البيتكوين من قاع السوق، يُعد مؤشرًا مهمًا. في نوفمبر 2023، كان سعر البيتكوين يتراوح بين 35,000 و40,000 دولار، وظهر أن تخزين المستثمرين الأفراد في ذلك الوقت كان حكيمًا، حيث تبع ذلك ارتفاع كبير في السعر. الآن، يظهرون مرة أخرى قوة تخزين مماثلة، مما قد يشير إلى أن انعطابات السوق قيد التكوين.

إجمالي الحيازات البالغ 1.4 مليون بيتكوين يمثل حصة كبيرة من المعروض الكلي. على الرغم من أن كل مستثمر فردي يمتلك كمية صغيرة، إلا أن المجموع الكلي كبير جدًا، ويعادل حوالي 6.7% من المعروض الكلي للبيتكوين، مما يوضح أن المستثمرين الأفراد كمجموعة لا يزالون لاعبًا هامًا في السوق.

ظاهرة تزامن تخزين المستثمرين الأفراد مع مجموعة القرش مهمة جدًا. في دورات السوق السابقة، غالبًا ما كانت هناك حالات شراء من قبل المؤسسات وبيع من قبل المستثمرين الأفراد، أو العكس، مما يسبب تقلبات في السوق. لكن عندما يتحد الطرفان في الشراء، يتكون ضغط شراء قوي من جهة واحدة، وهذا الدعم الجماعي يؤثر بشكل أكبر على السعر من حالة التباين.

تكوين دعم هيكلي من خلال تزامن تخزين مجموعة القرش والمستثمرين الأفراد

علامة على أن السوق يتشكل فيه طلب هيكلي من الأسفل إلى الأعلى. هذا النوع من تراكم الطلبات نادر جدًا، ويظهر عادةً قبل حدوث تحولات كبيرة في السوق. من سلوك HODL، سواء كانت مجموعة القرش أو المستثمرين الأفراد الصغار، فإن عمليات الشراء ليست بهدف التداول قصير الأمد، بل للحفاظ على المدى الطويل.

الطلب الهيكلي يختلف جوهريًا عن الطلب المضارب. الطلب المضارب مدفوع بمشاعر FOMO، ويأتي بسرعة ويختفي بسرعة، ويدعم السعر بشكل هش. الطلب الهيكلي مبني على اعتراف بقيمة الأصل على المدى الطويل، والمالكون لا يغيرون استراتيجيتهم بسبب تقلبات قصيرة الأمد. عندما يرتفع نسبة الطلب الهيكلي في السوق، تقل تقلبات السعر ويقل خطر الانخفاض.

من التجربة التاريخية، غالبًا ما تظهر موجات التخزين هذه عند قيعان السوق. بعد انهيار FTX في 2022، حدثت موجة تخزين عندما انخفض سعر البيتكوين إلى أقل من 15,000 دولار، وهو أدنى مستوى في الدورة السابقة. في نوفمبر 2023، كانت ذروة تخزين المستثمرين الأفراد عند بداية انتعاش البيتكوين. الآن، تظهر مجموعة القرش والمستثمرون الأفراد مرة أخرى بقوة، مما قد يشير إلى أن السوق في نافذة شراء استراتيجية مماثلة.

لكن، هل هذا يعني أن السوق يستعد للمرحلة التالية من الاتجاه، أم أن الأمر يحتاج إلى وقت للتحقق؟ رغم أن بيانات التخزين تعتبر مؤشرًا مبكرًا مهمًا، إلا أنه لا ينبغي الاعتماد عليها وحدها لاتخاذ قرارات استثمارية. يجب على المستثمرين أيضًا مراعاة الظروف الاقتصادية الكلية، والتغيرات في السياسات التنظيمية، وتدفقات الأموال من المؤسسات، وغيرها من العوامل.

من ناحية المخاطر، أن موجة التخزين الحالية تحدث عند سعر حوالي 95,000 دولار، وهو مستوى لا يزال مرتفعًا نسبيًا مقارنة بأدنى المستويات التاريخية. يظهر أن مجموعة القرش والمستثمرين الأفراد مستعدون للشراء بكميات كبيرة عند هذا السعر، مما يعكس ثقتهم في أهداف سعر أعلى. لكن، إذا تدهورت الظروف الاقتصادية أو حدثت أحداث غير متوقعة، قد ينخفض السعر أكثر.

من حيث الدورة الزمنية، مر أكثر من 3 سنوات على انهيار FTX، وخلالها مر البيتكوين بدورة كاملة من القاع التصحيحي والانتعاش الصاعد. ظهور سلوك تخزين قوي مرة أخرى قد يشير إلى بداية دورة جديدة. ومع ذلك، قد يكون مجرد تقلب مرحلي ضمن الدورة، ويحتاج الأمر إلى متابعة البيانات على السلسلة وسلوك السعر بشكل مستمر.

من حيث التوزيع، يمتلك مجموعة القرش حوالي 6.6 مليون بيتكوين، بالإضافة إلى 1.4 مليون بيتكوين يمتلكها المستثمرون الأفراد، ليصل الإجمالي إلى حوالي 8 ملايين بيتكوين، وهو حوالي 38% من المعروض الكلي. هذا التركيز يوفر استقرارًا للسوق، حيث أن هؤلاء المقتنين على المدى الطويل من غير المرجح أن يبيعوا خلال تقلبات قصيرة الأمد، بل من المتوقع أن يواصلوا الشراء عند التصحيحات السعرية، مما يخلق دعمًا طبيعيًا للسعر.