ديلاوير لايف، بلاك روك تقدم تعرضًا لبيتكوين من خلال المعاش المؤشر الثابت

باختصار

• دلاوير لايف تطرح أول معاش مؤشر ثابت مع تعرض لبيتكوين من خلال مؤشر بلاك روك الأمريكي للأسهم المختلطة بيتكوين بمخاطر 12%.
• يحصل حملة السياسات على وصول غير مباشر إلى بيتكوين عبر صندوق iShares بيتكوين (IBIT) ضمن هيكل تأمين محمي رأس المال.
• تشير الخطوة إلى تزايد اعتماد المؤسسات على العملات الرقمية، بعد إصدار أكثر من 530 مليون دولار من الأوراق المالية المهيكلة المرتبطة بصناديق بيتكوين من شركات وول ستريت الكبرى.

أطلقت شركة دلاوير لايف للتأمين ما تسميه أول معاش مؤشر ثابت مرتبط بمؤشر يشمل بيتكوين في الصناعة. تجعل الشركة ذلك ممكنًا من خلال إضافة مؤشر بلاك روك الأمريكي للأسهم المختلطة بيتكوين بمخاطر 12% كخيار في محفظة المعاشات المؤشرة الثابتة، أو FIA. الـ FIA هو نوع من عقود التأمين المصممة لتوفير حماية رأس المال مع إمكانية نمو محدود. يتكون رأس المال من المدفوعات التي تتم لشركة التأمين. وفي المقابل، تعد الشركة بحماية هذا الرأس المال من انخفاضات السوق. وبينما ترتبط الأرباح بمؤشر — عادة شيء مثل S&P 500 — فإن حامل السياسة ليس مستثمرًا مباشرة في السوق. 

وهذا يعني أن العوائد عادةً تكون محدودة. وإذا انخفض المؤشر، فإن عائد حامل السياسة لتلك الفترة سيكون عادةً صفرًا بدلاً من سلبي. هذا يعني أن التعرض لبيتكوين لحملة السياسات من شركة دلاوير لايف سيكون غير مباشر، لأنه من خلال صندوق ETF داخل المؤشر. قال كولين ليك، رئيس ومدير تنفيذي لتسويق دلاوير لايف، في بيان صحفي: “مع تطور مشهد التخطيط للتقاعد، نحن نبتكر باستمرار وبعناية لتلبية احتياجات المهنيين الماليين وعملائهم”. يجمع مؤشر بلاك روك الأمريكي للأسهم المختلطة بيتكوين بمخاطر 12% بين الأسهم الأمريكية وبيتكوين ويهدف إلى تقلب بنسبة 12%. يستخدم تعديلات نقدية للمساعدة في تعويض تقلبات سعر بيتكوين. يأتي مكون البيتكوين عبر صندوق iShares بيتكوين، أو IBIT، الذي جمع أصولًا بقيمة 74.5 مليار دولار بحلول نهاية الأسبوع الماضي.

سيكون الخيار الجديد للمؤشر متاحًا لحملة السياسات لثلاثة من منتجات دلاوير لايف: Momentum Growth، Momentum Growth Plus، وDualTrack Income. منذ أن أطلقت صناديق بيتكوين ETFs في الولايات المتحدة قبل عامين، وجدت وول ستريت العديد من الطرق لدمجها. أصدرت شركة Jefferies أول ورقة مالية مهيكلة أمريكية مرتبطة بصندوق بيتكوين في يوليو من العام الماضي، وبيعت الآن من قبل جولدمان ساكس، مورغان ستانلي، وجي بي مورغان أكثر من $530 مليون دولار من الأوراق المالية المهيكلة المرتبطة بـ IBIT. كانت شركات التأمين على الحياة بطيئة في تبني بيتكوين أو صناديق بيتكوين ETFs بسبب تقلب السوق. حتى الآن، كان الاهتمام أكثر باستخدام تقنية البلوكشين لتبسيط الوظائف الإدارية الخلفية. على سبيل المثال، وضعت بنك الصين 4 ملايين سجل تأمين على بلوكشين خاص في عام 2019. لكن معدل الاستثمار في المنتجات الرقمية من قبل شركات التأمين استغرق وقتًا ليكتسب زخمًا. بحلول عام 2021، استثمرت شركات التأمين الأمريكية فقط $3 مليون دولار في صناديق بيتكوين وإيثيريوم من جرايسكيل — قبل أن يتم تحويل أي منهما إلى صناديق ETFs فورية. في أواخر العام الماضي، وسع مورغان ستانلي تعرض العملات الرقمية لعملائه من أصحاب الثروات، بما في ذلك أولئك الذين لديهم حسابات تقاعد.