سانتيمنت تُظهر أن المال الذكي جمع خلال 9 أيام 36,322 بيتكوين، بقيمة تقارب 32.1 مليار دولار، بينما يبيع المستثمرون الأفراد بشكل هلعي ويهربون. فرض ترامب رسومًا جمركية أدت إلى انخفاض البيتكوين بنسبة 7%، لكن الشراء المعاكس يشير إلى تباعد صعودي طويل الأمد. مؤشر الخوف والجشع للعملات المشفرة انخفض إلى 32.
المال الذكي جمع خلال 9 أيام 36,322 بيتكوين، والمستثمرون الأفراد يفرون هلعًا
(المصدر: سانتيمنت)
وفقًا لمحللي سانتيمنت، خلال التسعة أيام الماضية، قام حوت وسمكة قرش البيتكوين بجمع 36,322 بيتكوين، بينما قام المستثمرون الأفراد ببيع كميات كبيرة، مما قد يشير إلى أن السوق في “أفضل ظروف للاختراق”. “لا تزال حيتان وسمكات القرش تجمع البيتكوين،” قال سانتيمنت في منشور على منصة X يوم الثلاثاء. سابقًا، انخفض سعر البيتكوين خلال 24 ساعة بنسبة 4.55%، وكان سعر التداول عند النشر 89,110 دولار.
خلال الفترة من 10 إلى 19 يناير، جمعت محافظ البيتكوين التي تمتلك من 10 إلى 10,000 بيتكوين (المعروفة بـ"المال الذكي") بيتكوين بقيمة 32.1 مليار دولار. يُنظر إلى هذه المجموعة في سوق العملات المشفرة على أنها “المال الذكي”، لأنها غالبًا ما تمتلك معلومات أعمق عن السوق، وتحليلات أكثر احترافية، ورؤية استثمارية طويلة الأمد. على عكس التداول العاطفي للمستثمرين الأفراد، غالبًا ما تستند عمليات شراء المال الذكي إلى دراسات عميقة للأساسيات والفنيات.
وفقًا لسانتيمنت، خلال نفس الفترة، قام محافظ التجزئة (التي تمتلك أقل من 0.01 بيتكوين) ببيع 132 بيتكوين (1.166 مليون دولار). هذا النمط السلوكي المعاكس هو إشارة كلاسيكية لقاع السوق. عندما يبيع المستثمرون الأفراد خوفًا، غالبًا ما يشتري المال الذكي عكس الاتجاه. تظهر البيانات التاريخية أن أنماط “المال الذكي يشتري، والمستثمرون الأفراد يبيعون” ظهرت عند قيعان البيتكوين في 2018، 2020، و2022.
قال سانتيمنت: “أفضل ظروف لاختراق العملات المشفرة هي شراء المال الذكي وبيع المستثمرين الأفراد.” وتابع: “بعيدًا عن القضايا الجيوسياسية، فإن هذا النمط يستمر في التنبؤ بتباعد صعودي طويل الأمد.” يشير هذا التباعد إلى أن السعر، رغم انخفاضه أو تداوله بشكل أفقي، إلا أن سلوك المال الذكي يعكس ثقة بالمستقبل، وغالبًا ما يتنبأ بانعكاس الاتجاه قريبًا.
الأسبوع الماضي، قال كي يونغ جو، المدير التنفيذي لـ CryptoQuant،: “لقد غادر المستثمرون الأفراد سوق البيتكوين، بينما تقوم الحيتان بالشراء.” يعزز هذا الإجماع بين المحللين المستقلين مصداقية فرضية تراكم المال الذكي. عندما تشير عدة مصادر بيانات مستقلة إلى نفس النتيجة، تزداد موثوقية الإشارة بشكل كبير.
تهديدات الرسوم الجمركية لترامب تثير هلع المستثمرين وتبيعهم بشكل هلعي
منذ تولي دونالد ترامب منصبه في يناير 2024، كلما اقترح الرئيس الأمريكي إجراءات جمركية جديدة، يتأرجح سعر البيتكوين. يوم الاثنين، اقترح ترامب فرض رسوم على ثمانية دول أوروبية كجزء من خطته لضم جرينلاند، مما أدى إلى انخفاض البيتكوين بنحو 7%. هذا الغموض الجيوسياسي كان المحفز الرئيسي لبيع المستثمرين الأفراد.
لكن، رد فعل المال الذكي على هذه المخاطر السياسية قصيرة الأمد كان مختلفًا تمامًا. رأوا أن انخفاض السعر الناتج عن تهديدات ترامب هو فرصة للشراء، وليس إشارة للخروج. هذا الاختلاف في الإدراك ينبع من اختلاف أطر زمنية للاستثمار. يركز المستثمرون الأفراد غالبًا على تقلبات الأسعار اليومية أو الساعية، بينما يمتلك المال الذكي أفقًا استثماريًا شهريًا أو سنويًا. بالنسبة للأخير، فإن تأثير سياسات ترامب الجمركية مؤقت، وأن القيمة طويلة الأمد للبيتكوين كأصل عالمي لم تتغير.
تحليل أعمق يُظهر أن المال الذكي قد يعتقد أن سياسات ترامب الجمركية ستسرع من عدم اليقين في نظام الثقة بالدولار، مما يدفع المزيد من الأموال نحو البيتكوين كأصل غير سيادي. عندما يواجه النظام المالي التقليدي اضطرابات بسبب الفوضى السياسية، فإن خاصية البيتكوين كـ"ذهب رقمي" كملاذ آمن تتعزز. هذا المنطق يتجسد في فرضية “التباعد الصعودي طويل الأمد” في سانتيمنت.
ومع ذلك، أشار سانتيمنت يوم الثلاثاء إلى أن البيتكوين حصل على أعلى معدل نمو في النقاشات على وسائل التواصل الاجتماعي بين العملات المشفرة، بما في ذلك مقارنته بالذهب والفضة، حيث سجل الذهب والفضة أعلى مستوياتها التاريخية يوم الاثنين مع تصاعد التوترات الجيوسياسية. هذا الاهتمام المتزايد يُظهر أن، رغم بيع المستثمرين الأفراد، إلا أن اهتمامهم بالبيتكوين لم يتراجع، مما قد يخلق ظروف لدخول عكسي لاحقًا.
مؤشر الخوف عند 32 وسوق مركزي يركز على البيتكوين
تشير مؤشرات العملات المشفرة الأخرى إلى أن المشاركين في السوق لا يزالون حذرين، ويولون اهتمامًا كبيرًا للبيتكوين. أظهر مؤشر الخوف والجشع للعملات المشفرة، الذي يقيس الحالة المزاجية العامة للسوق، يوم الثلاثاء أن “الخوف” عند 32. هذا المؤشر يتراوح من 0 (خوف شديد) إلى 100 (جشع شديد)، والقراءة عند 32 تشير إلى أن السوق في حالة خوف واضحة.
مؤشر الخوف والجشع هو أحد أكثر مؤشرات الحالة المزاجية استخدامًا في سوق العملات المشفرة، حيث يجمع بين تقلبات السوق، الزخم، مشاعر وسائل التواصل الاجتماعي، هيمنة البيتكوين، واتجاهات البحث. عندما يكون المؤشر في منطقة الخوف، غالبًا ما يُنظر إليه على أنه فرصة للشراء بشكل عكسي، حيث يكون السوق مفرطًا في التشاؤم. يظهر شراء المال الذكي بكثافة في بيئة مؤشر خوف عند 32، وهو تجسيد لهذا النهج.
وفقًا لمؤشر موسم العملات البديلة، الذي يُحسب استنادًا إلى أداء أعلى 100 عملة بديلة مقابل البيتكوين خلال الـ 90 يومًا الماضية، فإن “درجة البيتكوين” تبلغ 29 من 100. يُشير انخفاض مؤشر موسم العملات البديلة عن 25 إلى “موسم البيتكوين”، حيث تتجمع السيولة في البيتكوين، بينما فوق 75 يُشير إلى “موسم العملات البديلة”، حيث تتشتت السيولة بين العملات البديلة. الرقم الحالي 29 يُظهر أن السوق لا يزال يركز بشكل كبير على البيتكوين، ولم تتجه السيولة بشكل كبير نحو العملات البديلة.
هذا الهيكل السوقي مهم لاستراتيجية تراكم المال الذكي. عندما يكون السوق في وضع “البيتكوين مركزي”، يكون سعر البيتكوين له تأثير حاسم على السوق بأكمله. بمجرد أن يتجاوز البيتكوين ويبدأ دورة صعود، ستجذب المزيد من السيولة، مما يعزز دورة إيجابية ذاتية. تراكم المال الذكي للبيتكوين في هذه المرحلة هو فرصة للاستفادة من هذا الهيكل السوقي.
قال محلل العملات المشفرة ويلي كليمنت في منشور على منصة X: “بموضوعية، من الصعب أن أكون متحمسًا بناءً على سعر البيتكوين.” هذا المزاج التشاؤمي هو البيئة المثالية لشراء المال الذكي. عندما يكون المزاج العام في أدنى مستوياته، ويصعب على المحللين رؤية أمل، غالبًا ما يكون ذلك أقرب وقت للقاع.
التباعد الصعودي طويل الأمد وأفضل ظروف الاختراق
المفهوم الأساسي لسانتيمنت هو “التباعد الصعودي طويل الأمد”. هذا المفهوم يشير إلى التباعد بين حركة السعر وسلوك المال الذكي. عندما ينخفض السعر أو يتداول بشكل أفقي، لكن المال الذكي يستمر في التجميع، فإن هذا التباعد غالبًا ما يُنبئ باختراق حاسم قريبًا. تظهر التجارب التاريخية أن هذا التباعد، إذا استمر لأسابيع، غالبًا ما يقود إلى ارتفاع قوي لاحقًا.
قال سانتيمنت: “أفضل ظروف لاختراق العملات المشفرة هي شراء المال الذكي وبيع المستثمرين الأفراد.” يلخص هذا القول منطق الاستثمار العكسي. عادةً، يتشكل قاع السوق مع هروب المستثمرين الأفراد يائسًا، ودخول المال الذكي بهدوء. عندما يفقد المستثمرون الأفراد الثقة بسبب الانخفاض المستمر، يرى المال الذكي فرصة تقييم منخفضة. تتكرر هذه النمط في كل دورة سوقية.
لكن، يعترف سانتيمنت أيضًا بعدم اليقين الناتج عن القضايا الجيوسياسية. يقول: “بعيدًا عن القضايا الجيوسياسية، فإن هذا النمط يستمر في التنبؤ بتباعد صعودي طويل الأمد.” هذا يشير إلى أن سياسات ترامب الجمركية والنزاعات على جرينلاند قد تستمر في الضغط على السعر على المدى القصير. على الرغم من أن تراكم المال الذكي إشارة طويلة الأمد للصعود، إلا أن السعر قد لا يرتدِ مباشرة. قد يحتاج السوق أسابيع أو شهورًا لتجاوز هذه الصدمات الخارجية قبل أن يدخل مرحلة الصعود الحقيقي.
بالنسبة للمستثمر العادي، يوفر هذا التحليل إطار عمل واضحًا للتداول. اتباع خطوات المال الذكي يعني الشراء تدريجيًا خلال فترات الذعر، وليس الشراء عند القمة أو البيع عند القاع. عندما يكون مؤشر الخوف والجشع عند 32، يكون وقت بناء مراكز تدريجي. ومع ذلك، يجب أن يكون المستثمر مستعدًا نفسيًا، لأن الانتظار من القاع إلى بداية الارتفاع قد يتطلب صبرًا.
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة من مصادر خارجية ولا تمثل آراء أو مواقف Gate. المحتوى المعروض في هذه الصفحة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. لا تضمن Gate دقة أو اكتمال المعلومات، ولا تتحمّل أي مسؤولية عن أي خسائر ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. تنطوي الاستثمارات في الأصول الافتراضية على مخاطر عالية وتخضع لتقلبات سعرية كبيرة. قد تخسر كامل رأس المال المستثمر. يرجى فهم المخاطر ذات الصلة فهمًا كاملًا واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر. للتفاصيل، يرجى الرجوع إلى
إخلاء المسؤولية.
