جالاكسي تطلق صندوق تحوط بقيمة 1 مليار دولار لتحقيق أرباح من تقلبات العملات المشفرة. سيتم إطلاق الصندوق في الربع الأول، حيث يستثمر 30% في الرموز الرقمية و70% في أسهم الخدمات المالية. حصلت على التزام استثمار بقيمة 1 مليار دولار من مكاتب العائلة والمستثمرين المؤسسيين، مما يدل على دخول سوق العملات المشفرة مرحلة جديدة من التوازن بين الارتفاع والانخفاض بعد أن كانت تقتصر على الارتفاع فقط.
استراتيجية جالاكسي المزدوجة في توزيع السوق لصناديق التحوط
وفقًا لتقرير صحيفة فاينانشيال تايمز، فإن هيكل صندوق التحوط جالاكسي سيركز على عمليات طويلة وقصيرة على الأصول الرقمية والأسهم التقليدية المرتبطة بالبنية التحتية المالية. تختلف هذه الاستراتيجية جوهريًا عن صناديق الاستثمار التقليدية في العملات المشفرة، التي غالبًا ما تتخذ مراكز طويلة (رهان على ارتفاع السعر)، بينما يمكن لصناديق التحوط أن تتخذ مراكز طويلة وقصيرة في آن واحد (رهان على انخفاض السعر)، مما يتيح لها تحقيق أرباح حتى في سوق هابطة.
سيخصص الصندوق حتى 30% من أمواله للاستثمار المباشر في الرموز الرقمية، بينما ستُستثمر بقية الأموال في أسهم الخدمات المالية، والتي من المتوقع أن تتأثر بتنظيم الأصول الرقمية، وتطبيقات البلوكشين، والتغيرات التكنولوجية. تظهر استراتيجية تخصيص الأموال هذه أن جالاكسي يعتقد أن التغييرات في تنظيم السوق والتقدم التكنولوجي ستؤثر بشكل عميق على المؤسسات المالية التقليدية، ويمكن استغلال ذلك عبر سوق الأسهم.
حصل صندوق التحوط على التزام استثماري بقيمة 1 مليار دولار من مكاتب العائلة والأفراد ذوي الثروات العالية وبعض المؤسسات، مع احتمال أن تقوم الشركة بزيادة رأس المال لتوسيع حجم الاستثمار. أكدت جالاكسي لصحيفة فاينانشيال تايمز أنها ستشارك في جولة استثمار بذرة، لكنها رفضت الكشف عن المبلغ المحدد. هذا النهج في السرية شائع جدًا في صناعة صناديق التحوط، حيث يُعتبر استراتيجيات الاستثمار وتوزيع المراكز من الأسرار التجارية.
هل انتهت مرحلة الارتفاع المستمر دون هبوط؟ حكم قائد صندوق التحوط على السوق
قال جوآماو، الذي سيقود صندوق التحوط الجديد، إن السوق تدخل مرحلة مختلفة. “هذه الدورة من مرحلة الارتفاع المستمر دون هبوط قد تنتهي قريبًا،” أخبر وسائل الإعلام، معبّرًا عن تفاؤله بشأن الأصول الرئيسية مثل إيثريوم (ETH $2,968) وسولانا (SOL $127.40). وأضاف أن، طالما أن الأسهم والذهب يظلان مرنين، فإن البيتكوين (BTC $89,186) لا تزال ذات أهمية كبيرة في ظل احتمالية خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
ماذا يعني انتهاء مرحلة “الارتفاع المستمر دون هبوط”؟ منذ بداية عام 2023، شهد سوق العملات المشفرة ارتفاعًا قويًا، حيث ارتفع البيتكوين من حوالي 15,000 دولار إلى أعلى مستوى له في أكتوبر فوق 120,000 دولار. خلال هذه المرحلة، كانت جميع الأصول الرقمية الرئيسية تقريبًا تتجه نحو الارتفاع، وكان بإمكان المستثمرين تحقيق أرباح ببساطة من خلال الاحتفاظ. ومع ذلك، فإن هذا السوق الأحادي الاتجاه يتغير، حيث بدأت الأسعار تظهر تقلبات أكبر وتصحيحات.
هذا التغيير جاء بعد تصحيح السوق مؤخرًا. حيث انخفض البيتكوين بنسبة حوالي 30% من ذروته في أكتوبر، ويقترب سعره الآن من 90,000 دولار. هذا التصحيح الكبير هو الوقت المناسب لاستفادة صناديق التحوط، حيث أن الصناديق التقليدية التي تتخذ مراكز طويلة ستتكبد خسائر في مثل هذا البيئة، بينما يمكن لصناديق التحوط أن تحقق أرباحًا من خلال البيع على المكشوف أو التحوط من المخاطر.
لماذا يثق صندوق التحوط في أسهم الخدمات المالية؟
بالإضافة إلى شركات العملات المشفرة الأصلية، يركز صندوق التحوط جالاكسي أيضًا على المؤسسات المالية التقليدية. أشار جوآماو إلى أن موجة البيع في شركات الدفع والبيانات (مثل Fiserv) تشير إلى أن التغيرات التنظيمية، وانتشار تقنية البلوكشين، وتقدم الذكاء الاصطناعي، كلها تؤدي إلى تغييرات في تقييمات قطاع الخدمات المالية بأكمله.
تكشف هذه الملاحظة عن المنطق العميق وراء استراتيجية صندوق التحوط جالاكسي: أن تطور سوق العملات المشفرة لن يؤثر فقط على أسعار الأصول الرقمية، بل سيؤدي أيضًا إلى تأثيرات نظامية على المؤسسات المالية التقليدية. على سبيل المثال، شركة Fiserv هي واحدة من أكبر شركات التكنولوجيا المالية في الولايات المتحدة، وتوفر خدمات معالجة المدفوعات للبنوك والتجار. مع انتشار تقنية البلوكشين والمدفوعات المشفرة، قد تواجه شركات المعالجة التقليدية تحديات في نماذج أعمالها، وهو ما سينعكس على أسعار أسهمها.
استراتيجية صندوق التحوط هي التعرف على هذه الأسهم المالية التقليدية المتأثرة بسوق العملات المشفرة، والتعامل معها عبر عمليات طويلة وقصيرة استنادًا إلى التغيرات التنظيمية، وسرعة اعتماد التكنولوجيا، والمشاعر السوقية. على سبيل المثال، عندما تتشدد تنظيمات العملات المشفرة، قد تستفيد الأسهم البنكية التقليدية (مراكز طويلة)، بينما قد تتعرض شركات التكنولوجيا المالية التي تتوافق مع العملات المشفرة لضغوط (مراكز قصيرة). وعلى العكس، عندما يتم تخفيف التنظيم أو يتسارع تطبيق البلوكشين، يمكن عكس العمليات.
توسع جالاكسي الجريء في سوق العملات المشفرة
في سبتمبر، استثمرت جالاكسي حوالي 3.06 مليار دولار لشراء سولانا، مما رفع إجمالي استثماراتها في عمليات الاستحواذ إلى أكثر من 1.5 مليار دولار. يظهر هذا الاستثمار الكبير ثقة جالاكسي طويلة الأمد في نظام سولانا البيئي، ويتوافق مع تفاؤل صناديق التحوط تجاه SOL.
الأسبوع الماضي، أكملت جالاكسي إصدار أول سندات مضمونة رمزية (CLO)، مما يمثل خطوة مهمة نحو تحول سوق الائتمان الخاص إلى تقنية البلوكشين. تم إصدار هذا الصفقة المسماة Galaxy CLO 2025-1 على منصة Avalanche، وبلغت تمويلاتها حتى الآن حوالي 75 مليون دولار، منها 50 مليون دولار من شركة Grove، وهي جزء من نظام Sky البيئي وتختص باتفاقيات الائتمان المؤسسي.
تقوم هذه السندات على شراء قروض استهلاكية مدعومة ببيتكوين وإيثريوم، وتوفر دعمًا لنشاط إقراض العملات المشفرة الخاص بجالاكسي، مع إمكانية التوسع إلى 200 مليون دولار. يتم إصدار هذه السندات وتوكنتها عبر منصة INX، وتتم إدارة الضمانات والمتابعة الفورية للضمانات بواسطة بنك Anchorage Digital.
هذه التحركات تظهر أن جالاكسي تعمق حضورها في سوق العملات المشفرة على عدة مستويات: من خلال عمليات التداول والاستثمار في صناديق التحوط، ومن خلال الاستحواذ على أصول استراتيجية، ومن خلال منتجات التوكنة التي تبني جسرًا بين الأسواق التقليدية والعملات المشفرة. هذا النهج الشامل يجعل جالاكسي أحد أكثر اللاعبين جرأة في القطاع المالي المشفر.
دروس استراتيجية صناديق التحوط للمستثمرين الأفراد
قرار جالاكسي بإطلاق صندوق تحوط يوفر إشارة مهمة للمستثمرين الأفراد. عندما تبدأ المؤسسات في استخدام استراتيجيات طويلة وقصيرة بدلاً من مجرد الشراء، فإن ذلك عادةً ما يشير إلى توقعها أن السوق سيدخل مرحلة من تقلبات أعلى واتجاهين. يمكن للمستثمرين الأفراد أن يستفيدوا من الدروس التالية:
انتهاء سوق الارتفاع الأحادي: إذا استمر السوق في مرحلة “الارتفاع المستمر دون هبوط”، فلن يكون هناك دافع من قبل المؤسسات لإطلاق صناديق التحوط، لأن استراتيجيات الشراء البسيطة ستوفر أكبر عائد. إطلاق صناديق التحوط يدل على توقع المؤسسات لحدوث مزيد من الهبوط والتقلبات في المستقبل.
التركيز على إدارة المخاطر: جوهر صناديق التحوط هو إدارة المخاطر، من خلال مزيج من مراكز طويلة وقصيرة لتقليل مخاطر السوق الأحادي. يجب على المستثمرين الأفراد أن يبدأوا في التفكير بكيفية إضافة أدوات التحوط إلى محافظهم، مثل تخصيص العملات المستقرة، استراتيجيات الخيارات، أو التنويع.
مراقبة العلاقة بين السوق التقليدي والعملات المشفرة: يظهر أن 70% من أموال صندوق التحوط جالاكسي تستثمر في أسهم الخدمات المالية، مما يدل على تزايد الترابط بين سوق العملات المشفرة والأسواق التقليدية. يجب على المستثمرين الأفراد متابعة التغيرات التنظيمية، وتطبيقات البلوكشين، وتحركات المؤسسات المالية التقليدية.
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة من مصادر خارجية ولا تمثل آراء أو مواقف Gate. المحتوى المعروض في هذه الصفحة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. لا تضمن Gate دقة أو اكتمال المعلومات، ولا تتحمّل أي مسؤولية عن أي خسائر ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. تنطوي الاستثمارات في الأصول الافتراضية على مخاطر عالية وتخضع لتقلبات سعرية كبيرة. قد تخسر كامل رأس المال المستثمر. يرجى فهم المخاطر ذات الصلة فهمًا كاملًا واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر. للتفاصيل، يرجى الرجوع إلى
إخلاء المسؤولية.
