حوت البيتكوين العملاق يحقق أعلى مستوى جديد خلال 9 أشهر! انخفاض الرسوم الجمركية مع ترامب يخلق فرصة ممتازة للشراء بأسعار منخفضة

يظهر Glassnode أن عروض عناوين البتكوين التي تمتلك بين 1,000 و10,000 وحدة بدأت في الارتفاع منذ منتصف ديسمبر، مع معدل تسارع يحقق أعلى مستوياته منذ أبريل 2025. على الرغم من تقلبات السوق الناتجة عن رسوم ترامب الجمركية، لا تزال الحيتان الكبيرة تشتري عند الانخفاض. بعد سلوك مماثل في مارس وأبريل، ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 70% ليصل إلى أعلى مستوى عند 126,200 دولار. من الناحية الفنية، ارتد من مسار السوق الصاعد، وتظهر مخططات التصفية أن هناك ضغطًا على مراكز ذات رافعة مالية مكثفة بين 90,000 و100,000، مما قد يدفع السعر إلى 100,000.

الأهمية التاريخية لتسارع تراكم الحيتان الكبيرة الذي وصل إلى أعلى مستوى خلال 9 أشهر

(المصدر: Glassnode)

وفقًا لبيانات مصدر Glassnode، فإن عروض عناوين البتكوين التي تمتلك بين 1,000 و10,000 وحدة بدأت في الارتفاع منذ منتصف ديسمبر. حتى مع تقلبات السوق الناتجة عن سياسات الرسوم الجمركية للرئيس ترامب، والتي أدت إلى تراجع سعر البيتكوين من أعلى مستوياته الأخيرة، استمرت هذه الاتجاهات في النمو حتى يناير. هذا الاختلاف يشير إلى أن كبار الملاك يرون في الانخفاض الناتج عن الأخبار فرصة تراكم، ويزيدون من مراكزهم عندما يكون المزاج العام متحفظًا، بدلاً من تقليصها.

هذا النطاق من العناوين يمثل حجم حيازة “الحيتان الكبيرة” النموذجي. امتلاك 1,000 إلى 10,000 وحدة من البيتكوين يعني قيمة أصول تتراوح بين 1 مليار و10 مليارات دولار، وهو عادة ما يكون من نصيب المؤسسات الاستثمارية، المكاتب العائلية، أو الأفراد ذوي الثروات الفائقة. هؤلاء المشاركون لديهم فهم عميق للسوق، وفرق تحليل محترفة، وغالبًا ما يكون سلوكهم أكثر استباقية من المتداولين الأفراد.

خلال شهر تقريبًا منذ منتصف ديسمبر، استمرت هذه الحيتان في زيادة حيازاتها من البيتكوين، رغم أن السوق شهدت خلال هذه الفترة تهديدات ترامب بالرسوم الجمركية، وعدم اليقين الاقتصادي الكلي. هذا السلوك “عكس الاتجاه” يظهر أن الحيتان ترى أن السعر الحالي جذاب، وأن الاتجاه الصاعد طويل الأمد لا يتغير. والأهم من ذلك، أن سرعة تراكمها وصلت إلى أعلى مستوى منذ أبريل 2025، مما يعكس ثقة هذه الحيتان وتزايد استثماراتها.

تاريخ مارس وأبريل 2025 يوفر مرجعًا قيّمًا للوضع الحالي. في ذلك الوقت، زادت كمية البيتكوين التي تمتلكها نفس الحيتان بسرعة مماثلة، ومع ذلك، بسبب تهديدات ترامب بالرسوم الجمركية، تراجع سعر البيتكوين. لكن مع تراجع الضغوط السوقية، استقر السعر وارتفع بنسبة حوالي 70% ليصل إلى حوالي 126,200 دولار، مما يؤكد أن الحيتان اعتبرت هذا الانخفاض فرصة تراكم.

التاريخ لا يتكرر بشكل بسيط، لكنه غالبًا ما يرنُّ بشكل مشابه. سلوك الحيتان الحالي مشابه جدًا لنموذج مارس وأبريل: نفس نطاق العناوين، نفس سرعة التراكم، ونفس الخلفية الاقتصادية (تهديدات ترامب بالرسوم الجمركية). إذا تكرر التاريخ، فمن المتوقع أن يشهد البيتكوين خلال الأسابيع أو الأشهر القادمة ارتفاعًا مماثلاً بنسبة 70%، مما قد يدفع السعر لاختراق 150,000 دولار، متجاوزًا بكثير مستوى 100,000 دولار النفسي الحالي.

السقف العلوي لنموذج العلم الصاعد يوفر دعمًا مثاليًا مرة أخرى

(المصدر: Trading View)

ارتد البيتكوين مرة أخرى من خط الاتجاه السفلي لنموذج العلم الصاعد، الذي ظل يدعم السعر منذ أواخر نوفمبر. كل مرة يلامس فيها هذا الدعم التصاعدي، يرتد السعر بسرعة داخل النموذج، ويحقق ارتفاعًا يتراوح بين 12% و15% خلال 2 إلى 4 أسابيع، ثم يواجه مقاومة بالقرب من الحد العلوي.

نموذج العلم الصاعد هو نمط تقني نموذجي للاستمرار الصاعد. يظهر عادة بعد موجة ارتفاع قوية، ويتكون من عمود علم (يمثل الارتفاع السريع السابق) وقناة موازية مائلة لأسفل (تمثل مرحلة التماسك). منذ أن اخترق البيتكوين أعلى مستوياته في نوفمبر، وهو يتحرك داخل هذا النموذج، مع تكرار الارتداد من الحد السفلي، مما يدل على فعاليته العالية.

الارتداد الأخير يتبع نفس السيناريو: حافظ البيتكوين على خط الاتجاه السفلي، ويحاول استعادة مقاومة المتوسطات المتحركة الرئيسية، بما في ذلك المتوسط المتحرك لـ50 يومًا. إذا استمر هذا النمط، فمن المحتمل أن يدفع الارتفاع القادم البيتكوين إلى قمة النموذج، والتي تقع بين 98,000 و100,000 دولار، وإذا تمكن من اختراق هذه المنطقة بشكل نظيف، فمن المتوقع أن يتجاوز 100,000 دولار.

من ناحية الحجم، كانت كل عمليات الارتداد من الحد السفلي مصحوبة بزيادة في حجم التداول، مما يدل على دخول قوي من المشترين بالقرب من الدعم. إذا تزامن الارتداد الحالي مع زيادة الحجم، فسيعزز ذلك احتمالية الاختراق. وإذا تراجع الحجم، فربما يكون مجرد تصحيح تقني، وقد يعاود السعر الاختبار عند الدعم لاحقًا.

مدة النموذج أيضًا مهمة. منذ أواخر نوفمبر، استمر في العمل حوالي شهرين، وهذه المدة تعتبر كافية لامتصاص الارتفاعات السابقة وتراكم زخم جديد. وفقًا لنظرية التحليل الفني، كلما طال وقت التماسك، زاد احتمال أن يكون الاختراق مصحوبًا بارتفاع أكبر. إذا تمكن البيتكوين من اختراق الحد العلوي للنموذج خلال الأسابيع القادمة، فقد يبدأ دورة ارتفاع جديدة بسرعة.

مخطط الحرارة للتصفية يكشف عن منطقة جذب عند 100,000 دولار

(المصدر: Coinglass)

لا يزال مخطط الحرارة للتصفية يدعم هدف السعر عند 100,000 دولار، حيث أن أكثر مستويات الرافعة المالية كثافة تقع فوق السعر الحالي، بدءًا من نطاق 90,000 إلى 93,000 دولار، ويستمر التصاعد حتى 96,000 إلى 99,000 دولار، وأخيرًا يصل إلى حوالي 100,000 دولار. هذه المناطق ذات السيولة المركزة تعمل كجاذب مغناطيسي: عندما يقترب السعر من هذه المناطق، يمكن أن يؤدي تصفية المراكز القصيرة وإيقاف الخسائر إلى تسريع حركة السعر، ودفع البيتكوين إلى المنطقة التالية من السيولة.

مخطط الحرارة للتصفية هو أداة مهمة لتحليل سوق المشتقات. يُظهر مدى تعرض الرافعات المالية المختلفة لخطر التصفية عند مستويات سعرية معينة. عندما يتحرك السعر للأعلى ويؤدي إلى تصفية مراكز قصيرة، يُجبر المتداولون على تصفية مراكزهم (شراء البيتكوين)، مما يخلق ضغط شراء سلبي يدفع السعر للأعلى، ويشكل دورة تصاعدية ذاتية.

في هذه الحالة، استعادة مستوى 90,000 دولار بشكل حاسم سيزيد من احتمالية حدوث “ضغط على المراكز القصيرة” المتسلسل، حيث يمر هذا الضغط عبر تجمعات السيولة أعلاه، ويجعل هدف 100,000 دولار هدفًا طبيعيًا من حيث السيولة. يفسر هذا الآلية سبب ظهور تسارع في الارتفاع عند اختراق المقاومة الرئيسية، حيث أن رد فعل التصفية المتسلسل يخلق زخم شراء إضافي.

من السعر الحالي حوالي 95,000 دولار إلى 100,000 دولار، هناك حوالي 5% فقط من مساحة الارتفاع، لكن كثافة الرافعات المالية في هذا النطاق تعني أن الاختراق قد يكون سريعًا وشديدًا. على المتداولين مراقبة استعادة مستوى 90,000 دولار عن كثب، وإذا تمكنوا من الثبات فوقه مع زيادة الحجم، فإن التصفية المتسلسلة قد تدفع البيتكوين خلال ساعات أو أيام إلى 100,000 دولار.