الهند تواجه ضغطًا لإعادة التفكير في ضرائب العملات الرقمية قبل الميزانية العامة مع تحول التداول إلى الخارج

باختصار

• صناعة العملات الرقمية في الهند تضغط من أجل تخفيف الضرائب قبل ميزانية الاتحاد، محذرة من أن الضرائب العالية على المعاملات دفعت التداول إلى الخارج.
• حوالي ثلاثة أرباع حجم العملات الرقمية في الهند الآن يتدفق عبر منصات أجنبية، وفقًا لـ KoinX، مما يقوض السيولة المحلية والإشراف.
• مجموعات الصناعة تطالب بخفض TDS، وخصم الخسائر، وتنظيم أكثر وضوحًا لإعادة النشاط إلى الداخل.

مع اقتراب الهند من ميزانية الاتحاد لهذا العام، يواجه صانعو السياسات ضغطًا لإعادة تقييم إطار الضرائب العقابي على العملات الرقمية في البلاد وسط هروب رأس المال إلى المنصات الخارجية، مما يثير تساؤلات حول الإيرادات الضريبية المفقودة وضعف الرقابة التنظيمية. يقوم مستخدمو العملات الرقمية في الهند بتنفيذ حوالي ثلاثة أرباع حجم عملاتهم الرقمية خارج البلاد، حوالي 6.1 مليار دولار (₹51,252 كرور)، مع بقاء 27.33% فقط على المنصات المحلية، وفقًا لتقرير من منصة الضرائب الرقمية KoinX. من المقرر أن تقدم وزيرة المالية نيرمالا سيثارامان ميزانيتها التاسعة على التوالي يوم الأحد، وهو أول مرة خلال أكثر من عقدين، مع مراقبة صناعة العملات الرقمية لطلب تخفيف من نظام الضرائب الذي قضى على أحجام التداول المحلية ودفع النشاط إلى البورصات الأجنبية التي يتم الوصول إليها عبر VPN. على الرغم من تصنيف الهند في المرتبة الأولى في اعتماد العملات الرقمية على مستوى القاعدة الشعبية وفقًا لأرقام Chainalysis، فإن النهج الذي يعتمد على الضرائب والكثافة السياسية المنخفضة قد خلق فراغًا تنظيميًا يتناقض مع الأطر المنظمة التي تظهر عبر آسيا.

“نظام VDA في الهند في مرحلة حاسمة، مع تزايد الاعتماد عبر البلاد؛ ومع ذلك، فإن الإطار الضريبي الحالي يواجه تحديات للمشاركين بالتجزئة من خلال فرض الضرائب على المعاملات دون الاعتراف بالخسائر، مما يخلق احتكاكًا بدلاً من العدالة”، قال أشيش سينغال، المؤسس المشارك لبورصة العملات الرقمية CoinSwitch، لـ Decrypt. تشمل الطلبات الثلاثة العامة لميزانية 2026 تحسين الضرائب من خلال “خفض الضرائب المخصومة عند المصدر (TDS) والسماح بخصم الخسائر؛ وآلية تنظيمية للقطاع؛ وتشجيع اعتماد blockchain، سواء المسموح أو غير المسموح”، قال ديليب تشينوي، رئيس جمعية Web3 الهندية، لـ Decrypt. مطرقة الضرائب لعام 2022 في فبراير 2022، أعلنت الحكومة عن فرض ضريبة بنسبة 30% على دخل العملات الرقمية، بدون خصومات أو إعفاءات. “لن يُسمح بأي خصم فيما يتعلق بأي نفقات أو بدل أثناء حساب هذا الدخل باستثناء تكلفة الاكتساب”، ذكرت سيثارامان في عرض ميزانيتها لعام 2022.

حدد الوزير أن هدية الأصول الرقمية الافتراضية ستُفرض عليها ضرائب عند الطرف المستلم، في حين لا يمكن خصم الخسائر من أي دخل آخر. لا يمكن للمستثمرين إظهار خسائر من انخفاض الأسعار أو حوادث الاختراق لتعويض الضرائب على الأرباح. فرض TDS بنسبة 1% ضرب المتداولين عاليي التردد ومزودي السيولة الذين يعملون على هوامش ضيقة، مما يجعل نماذج أعمالهم غير مستدامة على المنصات المحلية. شدد النظام في ميزانية الاتحاد لعام 2025، عندما تم إدخال الأرباح غير المبلغ عنها من العملات الرقمية تحت القسم 158B من قانون ضريبة الدخل، مما مكن من التدقيق الرجعي على المعاملات التي تعود إلى 48 شهرًا. يواجه المستثمرون الذين فشلوا في الإبلاغ عن الأرباح غرامة بنسبة 70% على الضرائب غير المدفوعة. التنظيم، وليس التراجع أظهر استطلاع على مستوى البلاد أجرته CoinSwitch استياءً عميقًا من الإطار الضريبي الحالي للعملات الرقمية. يعتبر حوالي 66% من 5000 مشارك أن نظام الضرائب غير عادل، و53% يصفونه بأنه “غير عادل جدًا”، ويبلغ حوالي 59% عن تقليل المشاركة بسبب الضرائب، وفقًا للتقرير. يسعى أكثر من 80% لإجراء تغييرات في ميزانية الاتحاد القادمة، و48% يطالبون بمعدل ضرائب أقل من 30%، و18% يرغبون في إمكانية خصم الخسائر، و16% يطالبون بخفض TDS، و61% يؤيدون فرض ضرائب على العملات الرقمية بشكل مماثل للأسهم أو الصناديق المشتركة. “خفض TDS على معاملات VDA من 1% إلى 0.01% يمكن أن يحسن السيولة، ويسهل الامتثال، ويعزز الشفافية مع الحفاظ على تتبع المعاملات”، قال سينغال، مضيفًا أن رفع حد TDS إلى حوالي 5444 دولار (5 لاك روبية) يمكن أن يحمي المستثمرين الصغار من عبء ضريبي مفرط.

وفي الوقت نفسه، قال CA سونو جاين، رئيس المخاطر والامتثال في 9Point Capital، لـ Decrypt إن الهيكل الحالي “فشل في تحقيق هدفين رئيسيين، وهما تتبع المعاملات ووقف المضاربة.” “بدلاً من ذلك، أدى إلى هجرة شبه كاملة لنشاط VDA إلى المنصات الخارجية، حيث لا يمكن تتبع المعاملات بشكل فعال ولا يتم تنظيمها بموجب القانون الهندي”، قال جاين. وأضاف: “المفارقة أن عبء الامتثال وقع بشكل غير متناسب على دافعي الضرائب الملتزمين بالقانون الذين استمروا في استخدام المنصات المنظمة، وواجه هؤلاء المستخدمون زيادة في الإشعارات الضريبية، والتدقيق، والإجراءات التنفيذية، مما خلق تصورًا بعدم الثقة تجاه دافعي الضرائب الصادقين.” وقال: “ما تحتاجه الهند الآن هو إطار ضرائب وتنظيم عادل قائم على الثقة. العملات الرقمية فئة أصول جديدة، وبدون ثقة بين دافعي الضرائب والإيرادات، ستظل عمليات التنفيذ غير فعالة ومضادة للهدف”، مضيفًا أنه يجب إعادة النظر في كيفية معاملة خسائر العملات الرقمية بموجب القسم 115BBH، مع ملاحظة أنه ينبغي أن تتماشى مع ضرائب الأسهم والأوراق المالية. واقترح أيضًا استبدال TDS بنسبة 1% بأنظمة تقارير تعتمد على المعلومات مثل بيان المعاملات المالية، والتي تُستخدم بالفعل في الأسواق المالية. “إطار تنظيمي رسمي، على الأقل لحماية المستهلك ومساءلة المنصات، ضروري لاستعادة الثقة، وإعادة النشاط إلى الداخل، وتحسين الامتثال الضريبي على المدى الطويل”، أضاف. قال أشواري جوبتا، رئيس قسم المدفوعات والأصول الرقمية في Polygon Labs، لـ Decrypt إن الصناعة تسعى إلى “إعادة ضبط سياسة عملية توازن بين الابتكار والحماية.”

وأشار أيضًا إلى خفض TDS كرافعة محتملة، متوافقًا مع رأي سينغال بأن ذلك يمكن أن يخفف من قيود السيولة ويقلل من الحوافز للتداول الخارجي. وقال إنه يوجد حجة قوية لـ “مراجعة ضريبة 30% الثابتة على أرباح العملات الرقمية والسماح بخصم الخسائر”، قائلًا إن ذلك سيقرب VDAs من المعاملة الضريبية للأصول المالية التقليدية. بعيدًا عن المخاوف الضريبية، فإن الأولوية الحقيقية هي الوضوح التنظيمي، أضاف جوبتا، داعيًا الهند إلى دعم مدفوعات العملات المستقرة وتوكنات الأصول بموجب الأطر الحالية للمدفوعات والأوراق المالية بدلاً من قواعد العملات الرقمية الخاصة. فشل التنفيذ في وقت سابق من هذا الشهر، قدمت سلطات الضرائب مخاوفها إلى اللجنة الدائمة للمالية في البرلمان، مشيرة إلى تحديات التنفيذ بما في ذلك التحويلات بدون حدود، والعناوين المجهولة، والمعاملات خارج القنوات المصرفية المنظمة، وفقًا لتقرير من Times of India. “وزارة المالية تريد الحد من اللامركزية، والأنظمة التي تركز على الخصوصية، والبورصات الخارجية؛ وحدة المعلومات المالية وإدارة الضرائب على نفس الصفحة”، قال مصدر لـ Decrypt في ذلك الوقت. التباين العالمي تتناقض الموقف العقابي للهند مع اقتصادات رئيسية أخرى، وقد تحركت ولايات آسيوية أخرى مثل اليابان وهونغ كونغ نحو أنظمة ترخيص منظمة لجذب أعمال الأصول الرقمية. اعترف سكرتير الشؤون الاقتصادية الهندي أجي سيث في بداية العام الماضي أن الهند تعيد النظر في موقفها من العملات الرقمية بعد تحولات عالمية كبيرة. ومع ذلك، لا يزال مسودة النقاش حول الأصول الرقمية، المقرر إصدارها في سبتمبر 2024، متأخرة.

“الخطر السياسي الأعمق هو أن المعارضة المستمرة بدون مسار تنظيمي موازٍ ستدفع الابتكار، ورأس المال، والموهبة إلى الخارج، تاركة الهند كمستهلك وجامع ضرائب لنشاط العملات الرقمية بدلاً من أن تكون منظمًا للقواعد”، قال رجا كابور، مؤسس ومدير شركة India Blockchain Alliance، سابقًا لـ Decrypt. على الرغم من جمع حوالي 5.2 مليون دولار (₹437.43 كرور) من خلال ضرائب العملات الرقمية، تفتقر الهند إلى أطر تنظيمية ذات معنى لحماية المستخدمين أو تعزيز الابتكار. مع استعداد سيثارامان لتقديم ميزانية الاتحاد 2026، تظل صناعة العملات الرقمية تتطلع بحذر إلى أن تعترف الحكومة بالعيوب الهيكلية وتفكر في إصلاحات توازن بين الإيرادات وحماية المستثمرين وتنافسية أسواق العملات الرقمية المحلية في الهند.