هلع 94 سنة تشن تشونغ ميو "الاجتماع السري" مع هوانغ رن هون، ما هي الإشارات التي أطلقتها TSMC و NVIDIA؟

ظهر هوانغ رينشون في تايبيه لزيارة تشانغ تشونغمو، وعاد لأول مرة على كرسي متحرك عن عمر يناهز 94 عاما. بلغت إيرادات TSMC في الربع الرابع 33.7 مليار دولار، مع إيرادات سنوية بلغت 122 مليار وقيمة سوقية بلغت 1.8 تريليون دولار. تتجاوز الشركتان معا 6 تريليون دولار. أعلنت شركة وي تشجيا أنها ستنفق 56 مليار يوان لبناء مصنع عالمي في عام 2026.

ثلاثون عاما من صداقات نهاية العام، من دراسة البيتزا إلى الاجتماعات السرية على الكراسي المتحركة

على الرغم من أن هوانغ رينشون ملياردير، إلا أنه أمام تشانغ تشونغمو، هو جيد كطالب. الصداقة بين الاثنين هي “صداقة نهاية العام” تمتد لما يقرب من 30 عاما. لنعد إلى عام 1997، عندما كانت نفيديا مجرد شركة صغيرة تأسست منذ عدة سنوات، وتم رفض العثور على مصنع أصلي في كل مكان. تحمل هوانغ رينشون الخطر وكتب رسالة إلى تشانغ تشونغمو، وكان يظن في البداية أنه سيغرق في البحر، لكنه لم يتوقع أن يرد تشانغ تشونغمو على الهاتف شخصيا.

في ذلك الوقت، كان هوانغ رينشون يتجادل مع موظف في المكتب، وعندما سمع أنه تشانغ تشونغمو، هدأ المكان فورا. تلك المكالمة الهاتفية بدأت فترة “شهر العسل” بينهما. قال هوانغ رينشون ذات مرة بعاطفة إنه بدون TSMC، لما كانت هناك Nvidia. هذه الجملة غير مهذبة، فقد لا تستطيع وحدات معالجة الرسومات المبكرة من Nvidia المنافسة مع منافسين مثل ATI بدون دعم TSMC من المصنع. تعد تقنية العمليات وضمان القدرة الإنتاجية من TSMC الأساس الرئيسي لصعود Nvidia.

لكن الأصدقاء هم أصدقاء، ولا يوجد شيء في العمل لا يلتقي ببعضهم البعض. في عام 2009، ألغت TSMC عملية 40 نانومتر، وكان معدل العائد منخفضا بشكل مخيف، مما تسبب في خسارة Nvidia لأموال كبيرة. في ذلك الوقت، كان هوانغ رينشون قلقا جدا لدرجة أنه وبخ TSMC أمام وسائل الإعلام. في ذلك الوقت، كان تشانغ تشونغمو قد عاد للتو إلى منصب الرئيس التنفيذي، وعندما رأى هذا الوضع، عرف أن إرسال الرسائل الإلكترونية وحده لا يمكن أن يحل المشكلة.

لاو تشانغ أيضا شخص قاس، لذا سافر مباشرة إلى وادي السيليكون ودعا هوانغ رينشون إلى منزله. لم يكن هناك مأدبة عمل لتغيير الأكواب، فقط في مكتب هوانغ رينشون، كان الاثنان يتناولان البيتزا والسلطة، وعرض تشانغ تشونغمو خطة تعويض بمئات الملايين من الدولارات. “أعطيك 48 ساعة للتفكير، وإذا لم ينجح، اذهب إلى التحكيم.” النتيجة؟ وقع هوانغ رينشون خلال يومين. لم تفصل هذه الأزمة بينهما فحسب، بل جعلت العلاقة أقوى. لاحقا، دعا تشانغ تشونغمو هوانغ رينشون ليكون الرئيس التنفيذي لشركة TSMC مرتين، رغم أنه رفض بأدب من لاو هوانغ، لكن ذلك كان كافيا ليظهر ثقة تشانغ تشونغمو به.

الجدول الزمني لصداقة تشانغ تشونغمو وهوانغ رينشون التي استمرت 30 عاما

في عام 1997: اتصل تشانغ تشونغمو شخصيا لقبول طلب Nvidia OEM وبدأ التعاون

في عام 2009: أزمة العائد على ارتفاع 40 نانومتر، سافر تشانغ جونغمو إلى غرفة دراسة وادي السيليكون للتفاوض على مئات الملايين من الدولارات كتعويض

دعوتان: تم رفض دعوة تشانغ تشونغمو لهوانغ رينشون كمنصب الرئيس التنفيذي لشركة TSMC بأدب

في عام 2026: التقى تشانغ جونغمو البالغ من العمر 94 عاما على كرسي متحرك لمناقشة الحاجة إلى توسيع قوة الحوسبة الذكاء الاصطناعي

اليوم، عملاق في مجال وحدات معالجة الرسوميات هو هيمنة مسبك عالمية. لم يكن هذا العشاء مجرد ذكرى بين الأصدقاء، بل الأهم من ذلك، ناقش الطلب على تصنيع الرقائق لتوسيع قوة الحوسبة الذكاء الاصطناعي. الطلب على وحدات معالجة الرسومات لدى Nvidia ارتفع بشكل كبير، وTSMC هي الشركة المصنعة الوحيدة في العالم التي يمكنها إنتاج شرائح العمليات المتقدمة بكميات كبيرة. على الرغم من تقاعد تشانغ تشونغمو، إلا أن هذا الظهور يظهر اهتمامه باستراتيجية TSMC في عصر الذكاء الاصطناعي.

انفجر التقرير المالي ل TSMC، حيث شكلت إيرادات الذكاء الاصطناعي أكثر من 10٪

قدمت TSMC للتو تقريرا ماليا “متفجرا”. في الربع الرابع من عام 2025، بلغت إيرادات TSMC 33.7 مليار دولار، بزيادة قدرها 25.5٪ على أساس سنوي، وإيراداتها السنوية 122 مليار دولار، مع قيمة سوقية تزيد عن 1.8 تريليون دولار. تبلغ القيمة السوقية المشتركة ل Nvidia وTSMC أكثر من 6 تريليون دولار. هذا الرقم البالغ 6 تريليون دولار أعلى من الناتج المحلي الإجمالي لمعظم الدول، مما يدل على هيمنة الشركتين في عصر الذكاء الاصطناعي.

على وجه التحديد، في الربع الرابع من عام 2025، ساهمت عملية 3 نانومتر بنسبة 28٪ من إيرادات الرقائق في TSMC، بينما شكلت 5 نانومتر و7 نانومر 35٪ و14٪ على التوالي. تشكل العمليات المتقدمة (7 نانومتر وما قلول) 77٪ من إجمالي إيرادات الرقائق. يظهر هذا الهيكل أن إيرادات TSMC تتركز بشكل متزايد في أكثر المناطق تقدما تقنيا، وقد دفعت هذه الشركات ذات الهامش الربحي العالي هوامش صافي أرباح إلى 47.5٪ (160 مليار ربح صافي / 33.7 مليار إيرادات).

كلمات وي تشيجيا في الاجتماع أضفت دفعة مباشرة على صناعة الذكاء الاصطناعي. قال أولا: “بصراحة، أنا أيضا متوتر. علينا أن نستثمر بين 520 إلى 560 مليار دولار في الإنفاق الرأسمالي، وإذا لم يتم التعامل معها بحذر، فسيكون ذلك كارثة ل TSMC.” لكنه غير الموضوع بعد ذلك، وقال إنه ذهب ليسأل رؤساء خدمات السحابة وخلص إلى أنهم حققوا الكثير من المال من الذكاء الاصطناعي، وهم أغنى من TSMC.

معداد وي تشجيا متطور جدا: الآن العالم بأسره يتنافس على قوة الحوسبة، ووحدات معالجة الرسومات من Nvidia نادرة، ويمكن ل TSMC اللحاق بقطار الذكاء الاصطناعي السريع من خلال إنتاج هذه الرقائق. علاوة على ذلك، فإن الإيرادات الناتجة عن النمو المتسارع في الذكاء الاصطناعي في عام 2025 ستشكل أكثر من 10٪ من إجمالي الإيرادات. قد لا تبدو هذه النسبة عالية عند 10٪، لكن بالنظر إلى الإيرادات السنوية ل TSMC البالغة 122 مليار دولار، فإن 10٪ تعني 122 مليار دولار، وهو أكثر من إيرادات العديد من شركات أشباه الموصلات السنوية.

وبالحديث عن نقص الطاقة الناتج عن الذكاء الاصطناعي، قال وي تشيجيا إن عملاء مزود الخدمة السحابية الخاص به أخبروه مباشرة أن مزود الطاقة بدأ في التصنيع قبل خمس أو ست سنوات، والآن العقبة الحقيقية هي قدرة إنتاج الشرائح في TSMC. طلبوا من وي تشجيا ألا يقلق بشأن أي شيء آخر ويحل مشكلة توريد الرقائق أولا. يكشف هذا المقطع عن هيكل القوة لسلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي الحالية: العملاء في المراحل النهائية (مزودو خدمات السحابة) لديهم أموال قوية وطلب قوي، بينما يصبح الموردون في البداية (TSMC) عنق زجاجة.

راهن وي تشجيا بمبلغ 560 مليار دولار لبناء مصنع حول العالم

من المتوقع أن تصل نفقات TSMC الرأسمالية في عام 2026 إلى 520 مليار إلى 560 مليار دولار. 70٪-80٪ منها يتم تحطيمها في عمليات متقدمة. ما هو هذا المفهوم؟ وهذا يعادل حرق ما يقرب من 400 مليار يوان سنويا. هذا الحجم من الاستثمار نادر للغاية في تاريخ صناعة التصنيع ويعادل بناء عشرات مصانع الرقاقة المتقدمة.

لذلك، تحت تخطيط وي تشجيا، تقوم TSMC ببناء مصانع حول العالم بشكل محموم. أريزونا في الولايات المتحدة، وكوماموتو في اليابان، ودريسدن في ألمانيا مليئة بمواقع البناء التابعة ل TSMC. ما يريد بناؤه هو “إمبراطورية رقاقة” ذات تخطيط عالمي. هذا التخطيط العالمي هو استراتيجية تنويع للتعامل مع المخاطر الجيوسياسية وحل وسط لتلبية متطلبات الحكومة المحلية.

الآن تراجع تشانغ تشونغمو إلى الخلفية منذ زمن بعيد، ودخلت TSMC “عصر وي تشجيا”. في مواجهة الطلب الهائل على الذكاء الاصطناعي، يقوم الرئيس الحالي وي تشجيا ببناء مصانع حول العالم بشكل محموم للتوسع. كما صرح بصراحة أن عملاء خدمات السحابة لديهم أغنى منهم، وأن الطلب على الذكاء الاصطناعي حقيقي. على الرغم من تقاعد تشانغ تشونغمو، إلا أن النظام والثقافة التي بناها لا تزال تدفع هذه الآلة الدقيقة للعمل بسرعة عالية.

ووجبة تشانغ تشونغمو وهوانغ رينشون ليست فقط عن المشاعر، بل أيضا تضع الأساس للشركتين اللتين تقامان عليهما لتوحيد قواتهم في عصر الذكاء الاصطناعي. حضر الرجل البالغ من العمر 94 عاما على كرسي متحرك، مما يدل على أهمية هذا الاجتماع. وقد دعمت أسطورتان في صناعة أشباه الموصلات تحالف TSMC-Nvidia في عصر الذكاء الاصطناعي بهذه الطريقة.