تحليل: إشارات سوق خيارات التشفير تعزز الموقف الحذر، 75,000 دولار هو نقطة تحول رئيسية لبيتكوين

PN اخبار 4 فبراير: أشار تحليل مؤسسة QCP Capital للاستثمار في العملات المشفرة في سنغافورة إلى أن سوق العملات المشفرة لا زال يشهد تذبذبًا، حيث هبط البيتكوين إلى حوالي 7.29 مليون دولار، مسجلًا أدنى مستوى منذ ارتفاعه بعد الانتخابات الأمريكية، ثم انتعش بعد أن أقر مجلس النواب الأمريكي مشروع قانون التمويل بقيمة 1.2 تريليون دولار لإنهاء الإغلاق الجزئي للحكومة. من الناحية الكلية، تم تأجيل مخاطر الإغلاق الحكومي مؤقتًا، لكن تم تمديد تمويل وزارة الأمن الداخلي حتى 13 فبراير، وما زالت هناك مخاطر تتعلق بالموعد النهائي الجديد. بالإضافة إلى ذلك، بعد أن أسقطت الولايات المتحدة طائرة بدون طيار إيرانية بالقرب من حاملة طائرات في خليج العرب، أعادت أسعار النفط بناء علاوة جيوسياسية، لكن الأنباء الدبلوماسية حدت من الارتفاع. وأدى ترشيح رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى إعادة إثارة مخاطر رد الفعل على السياسات، وإذا بدأ السوق في تسعير خفض أكبر للفائدة هذا العام، فقد يدعم ذلك الأصول ذات المخاطر ويضعف الدولار، لكن المستثمرين يراقبون أيضًا سرعة تقلص الميزانية العمومية، وإذا حدث نقص في الاحتياطيات في مجالات حيوية، قد يؤدي ذلك إلى ضغط على السوق. إشارات سوق الخيارات عززت موقف الحذر. على الرغم من أن أسعار السوق الفورية انتعشت، إلا أن تقلبات السوق الضمنية في المدى القصير لا تزال مرتفعة، وتقلبات خيارات السعر العادل لا تزال مرتفعة، وهيكل الأمد يتجه نحو الانعكاس الطفيف، مما يدل على أن السوق لا تزال تدفع علاوة مقابل مخاطر الفجوة السعرية المحتملة في المستقبل القريب. انحدار الانحراف الهبوطي أصبح حادًا بشكل كبير، وفروقات الخيارات ذات الشكل الفراشة لا تزال مكلفة، مما يعكس طلب السوق على تقلبات حادة في الانخفاض. من الناحية التكتيكية، فإن 75,000 دولار هو نقطة تحول رئيسية. إذا تمكن السعر من الاستقرار عند هذا المستوى، ومع إعادة بناء المراكز واستعادة معدلات التمويل الطبيعية، فإن هذا المستوى يبدو مكانًا معقولًا لزيادة التعرض للمخاطر. وإذا تم كسره، قد يتحول مزاج السوق بسرعة نحو الحذر.