هل تفرض هولندا ضرائب على الأرباح غير المحققة من العملات الرقمية؟ الأمر معقد

ملخص سريع

• اعتبارًا من يناير 2028، سيتم تطبيق الضرائب في هولندا على العوائد السنوية الفعلية، بما في ذلك الأرباح غير المحققة من العملات الرقمية، بدلاً من “العوائد الوهمية”.
• سيحصل المستثمرون على إعفاء قدره 1800 يورو (2000 دولار) على العوائد السنوية، ويمكن ترحيل الخسائر إلى السنوات التالية ولكن لا يمكن استردادها.
• تأتي الإصلاحات بعد أن قضت المحكمة العليا بأن نظام الضرائب السابق على العوائد المفترضة أو الوهمية غير قانوني.

قد يواجه مستثمرو العملات الرقمية في هولندا تغييرات في فواتير الضرائب الخاصة بهم بعد أن وافق أعضاء مجلس النواب على إصلاحات ستغير كيفية حساب الرسوم الحالية على الأصول الاستثمارية في البلاد. أثارت فكرة فرض الضرائب على الأرباح غير المحققة غضبًا بين دوائر العملات الرقمية، حيث جادل النقاد بأنها قد تجبر حاملي الأصول على تصفيتها لتلبية الالتزامات الضريبية. ووصف بعض المستخدمين على وسائل التواصل الاجتماعي الأمر بأنه “ما وراء الجنون” حيث يمكن لتقلبات أسعار الرموز أن تترك المستثمرين بفواتير ضرائب على أرباح تتلاشى لاحقًا.

أن توافق هولندا على فرض ضريبة بنسبة 36% على الأرباح غير المحققة على #بيتكوين والأسهم أمر يفوق الجنون.

حزب VVD، الليبراليون، يصوتون لشيء غريب جدًا، يتجاوز الفهم.

كان بإمكانهم فعل كل شيء لتقليل الميزانية:

• الحكومة…

— ميشيل فان دي بوب (@CryptoMichNL) 13 فبراير 2026

تمت الموافقة على الإصلاح، المعروف باسم قانون العائد الفعلي على الصندوق 3، من قبل مجلس النواب في 12 فبراير بموافقة 93 من أصل 150 نائبًا. من المتوقع أن يدخل القانون حيز التنفيذ في عام 2028، على الرغم من أنه لا يزال بحاجة إلى موافقة مجلس الشيوخ الهولندي. تقسم هولندا الدخل الشخصي إلى ثلاث فئات، أو “صناديق”. يغطي الصندوق 1 الدخل من العمل، وملكية المنازل، والمعاشات التقاعدية. ينطبق الصندوق 2 على الأسهم الكبيرة التي تملك 5% أو أكثر من شركة. الصندوق 3 — الفئة ذات الصلة بالعملات الرقمية — يغطي المدخرات والاستثمارات، بما في ذلك الأسهم، والسندات، والعقارات الاستثمارية، والأصول الرقمية.

العوائد المفترضة والفعلية قال جان شيلي، المتحدث باسم مؤسسة بلوكتشين هولندا (BCNL) لـ ديكرابت إن معدل الضريبة البالغ 36% الذي يثير الجدل على الإنترنت ليس جديدًا. ما تغير هو كيفية حساب أرباح الناس. “هذا المعدل لا ينطبق حاليًا على الأرباح المحققة فعليًا،” قال شيلي. “بدلاً من ذلك، ينطبق على عائد مفترض أو وهمي يُحسب سنويًا من قبل سلطات الضرائب، بغض النظر عما إذا كانت الأرباح قد تم تحقيقها.” في الممارسة العملية، أوضح أن هذا يعني أن حاملي العملات الرقمية الهولنديين قد تم فرض الضرائب عليهم بالفعل على “عوائد مفترضة بدلاً من أرباح التداول الفعلية.” قال شيلي: “تشير التشريعات الأخيرة للصندوق 3 إلى أن النظام يتحول بشكل رئيسي من فرض الضرائب على عائد وهمي إلى فرض الضرائب على العوائد الفعلية.” وأضاف: “من حيث المبدأ، يقرب هذا النظام من الواقع الاقتصادي ويعالج المخاوف القانونية القديمة التي أثارتها المحكمة العليا الهولندية بشأن عدالة فرض الضرائب على العوائد الوهمية.” إذا مرر البرلمان مشروع القانون ووافق عليه مجلس الشيوخ، قال شيلي إن التأثير على حاملي العملات الرقمية سيعتمد بشكل كبير على أداء السوق وتركيبة المحافظ الفردية. “في الأسواق الصاعدة القوية، قد تؤدي الضرائب على العوائد الفعلية إلى أعباء ضريبية أعلى من النظام الوهمي السابق،” قال، مضيفًا أن في الأسواق الهابطة أو السنوات ذات العوائد المنخفضة، “قد تكون الضرائب أقل، حيث سيتم أخذ العوائد السلبية الفعلية في الاعتبار.” لذلك، يلعب تقلب الأصول الرقمية دورًا مركزيًا في كيفية تجربة النظام الجديد عمليًا.

وفقًا للمشروع، يمكن ترحيل الخسائر إلى الأبد لتعويض الأرباح المستقبلية، على أن يكون هناك حد أدنى قدره 500 يورو (550 دولار) قبل أن تؤهل الخسائر. ولن يكون هناك استرداد للأرباح السلبية. “عقوبة النجاح” ومع ذلك، ستتأثر المحافظ ذات الأرباح العالية بشكل أكبر بموجب اللوائح الجديدة المحتملة. قال روبن سينغ، المدير التنفيذي لشركة برمجيات الضرائب الرقمية Koinly، لـ ديكرابت إن نظام الضرائب الهولندي على العملات الرقمية يُعتبر “عقوبة على النجاح.” “قد يكون المستثمر على حق بشأن التكنولوجيا وحق بشأن التوقيت، ولكن إذا لم يتمكن من تغطية عبء الضرائب من مدخرات سائلة أخرى، فإنه يُجبر على التضحية بموقعه،” قال سينغ. وادعى أن هذا “يعاقب بشكل فعال أفضل المستثمرين ويمنع المواطنين الهولنديين من بناء ثروة ذات معنى وطويلة الأمد من خلال الفائدة المركبة.” وأضاف: “هذه ليست مجرد مخاطرة نظرية؛ إنها مشكلة رياضية لا تأخذ الواقع في الاعتبار.” وتابع: “إذا اضطررت لبيع 30% من ممتلكاتك فقط لدفع ضرائب على ربح لم يتم تحقيقه، فإنك تفقد ‘الوقود’ لنموك المستقبلي.” لكن أكبر عيب قد يكون إذا انخفض السعر فجأة. قال سينغ: “إذا انخفضت أصولك بشكل كبير في القيمة بعد تقييم 31 ديسمبر وقبل استحقاق الضرائب في مايو، فقد تجد نفسك في سيناريو كابوسي حيث لا تكفي محفظتك المتبقية لتغطية فاتورة الضرائب على ‘ربح’ لم يعد موجودًا.” وأشار شيلي إلى أن هذه ليست مشكلة جديدة. “يعتمد النظام الهولندي على تاريخ تقييم ثابت، عادةً 1 يناير من سنة الضرائب،” قال. إذا انخفضت قيمة الأصل بشكل حاد بعد ذلك، فإن هذا الانخفاض لا يُعدل بأثر رجعي لتقييم تلك السنة، على الرغم من أن الخسارة قد تظهر في السنة الضريبية التالية. ومع ذلك، قال إن “تقلبات الأسعار قصيرة الأمد بين مواعيد التقييم والدفع تُحمّل بشكل فعلي على عاتق المكلف،” وهي ميزة هيكلية يمكن أن تكون “مُحسسة بشكل خاص في فئات الأصول عالية التقلب مثل العملات الرقمية.” بينما يشجع بعض مستخدمي وسائل التواصل الاجتماعي السكان على حزم أمتعتهم والهروب ردًا على مشروع القانون، قال شيلي إن هولندا لطالما كانت تعتبر جهة ذات بيئة داعمة للابتكار داخل أوروبا.

“من أجل استقرار السياسات والتنافسية الدولية، تظل الوضوح والتوقع في فرض الضرائب على الأصول الرقمية أمرًا حاسمًا. ينبغي أن توازن الأطر التنظيمية والمالية بين العدالة والمتانة القانونية والحاجة إلى الحفاظ على بيئة جذابة لريادة التكنولوجيا،” قال. اعتماد العملات الرقمية في هولندا من بين الأعلى في أوروبا. وفقًا لاستطلاع أجرته BCB Group عام 2025، حوالي 22% من السكان الهولنديين اشتروا عملات رقمية في وقت ما، و17% يحتفظون حاليًا بأصول رقمية.