سعر سولانا يواجه فخًا صعوديًا مع تخلّي 50% من المالكين عن الأصول

سعر سولانا (SOL) ارتفع بنسبة 2,9% خلال الـ24 ساعة الماضية، متجاوزًا خط العنق لنموذج الرأس والكتفين المعكوس على مخطط الـ12 ساعة. هذه إشارة غالبًا ما تشير إلى انعكاس الاتجاه، مع إمكانات ارتفاع تزيد عن 50%. ومع ذلك، فإن هذا الاختراق حدث في ظل تراجع قوي للمستثمرين على المدى الطويل، في حين أن الرافعة المالية في السوق تتزايد بسرعة. هذه الإشارات المتعارضة تثير مخاطر “فخ الشراء” الكلاسيكي، حيث قد يواجه المستثمرون المبكرون مخاطر إذا لم يتم الحفاظ على زخم السوق.

اختراق النموذج مع إمكانات ارتفاع 50%

مؤخرًا، تجاوز SOL خط العنق لنموذج الرأس والكتفين المعكوس – وهو إشارة فنية مهمة. عادةً، يكون خط العنق المنحدر لأسفل أكثر عرضة للاختراق، لأن ضغط المقاومة يتناقص مع مرور الوقت، حيث يقبل البائعون بأسعار أقل. ومع ذلك، فإن ذلك يزيد أيضًا من احتمالية حدوث “اختراق زائف” بسبب نقص تأكيد من مستويات مقاومة قوية.

هذا الاختراق دفع سعر سولانا إلى أعلى من المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 20 فترة – وهو مؤشر مهم لتقييم قوة الاتجاه. عادةً، تجاوز هذا الخط يُعتبر إشارة على عودة الاتجاه الصاعد.

لكن، آخر مرة تجاوز فيها SOL هذا المتوسط في بداية فبراير، لم يكن الارتفاع مستدامًا، وانخفض السعر بنحو 12% بعد ذلك.

بالإضافة إلى ذلك، يتشكل تباعد هبوطي مخفي بين 2/2 و21/2. خلال هذه الفترة، سجل سعر SOL قمة أدنى، بينما مؤشر القوة النسبية (RSI) سجل قمة أعلى.

هيكل سعر سولانا | المصدر: TradingView هذا التباعد غالبًا ما يكون علامة تحذير على ضعف زخم السعر، حتى مع ارتفاع مؤشرات الزخم. حدث شيء مماثل بين 2/2 و15/2، مما أدى إلى تصحيح هبوطي بنسبة 12%.

سيستمر هذا التباعد الهبوطي في الوجود ما لم يتمكن SOL من تجاوز مستوى 85.70 دولار. إذا تم تجاوزه، ستضعف إشارة التباعد مؤقتًا. ومع ذلك، فإن المخاطر على الاتجاه الطويل الأمد للسعر لا تزال قائمة حتى يتم كسر مستويات المقاومة المهمة الأخرى.

بيانات المشتقات تظهر خطر فخ الشراء

تشير بيانات السوق المشتقة إلى أن المتداولين يردون بشكل إيجابي على الاختراق. زاد إجمالي حجم العقود المفتوحة (OI) للعقود الآجلة من 1.96 مليار دولار في 20/2 إلى 2.08 مليار دولار في 21/2، بزيادة قدرها 6.1% خلال يوم واحد فقط. هذا يدل على أن المتداولين يفتحون مراكز جديدة بدلاً من إغلاق المراكز الحالية.

في الوقت نفسه، تحولت نسبة التمويل (funding rate) من سلبية إلى إيجابية، لتصل إلى 0.0016%. هذا المؤشر يعكس توازنًا بين المتداولين الذين يضعون أوامر شراء (long) وبيع (short). التمويل الإيجابي يدل على أن المتداولين الذين يضعون أوامر شراء يدفعون للمتداولين الذين يضعون أوامر بيع، مما يعكس مزاجًا متفائلًا في السوق.

إعداد العقود المفتوحة | المصدر: Santiment الجمع بين زيادة الاهتمام المفتوح والنسبة الإيجابية للتمويل يؤكد أن المتداولين يراهنون على استمرار ارتفاع السعر. ومع ذلك، إذا فشل الاختراق، قد يضطر هؤلاء المستثمرون ذوو الرافعة المالية العالية إلى البيع، مما يدفع السعر للانخفاض بسرعة أكبر.

انخفاض شراء المستثمرين على المدى الطويل: تحذير هام

إشارة أخرى مهمة تأتي من سلوك المستثمرين على المدى الطويل. مؤشر تغير صافي مراكز المستثمرين (Hodler Net Position Change) – الذي يتابع التغير الصافي في العرض الذي يمتلكه المستثمرون على المدى الطويل (أكثر من 155 يومًا) خلال 30 يومًا – يُظهر أن هؤلاء المستثمرين يقللون من تراكمهم.

على سبيل المثال، في 8/2، زاد المستثمرون على المدى الطويل من حصتهم بما يقرب من 1.98 مليون SOL. لكن، بحلول 20/2، انخفض هذا الرقم إلى حوالي 0.99 مليون SOL، أي انخفاض يقارب 50%.

المستثمرون على المدى الطويل يتخلون عن ممتلكاتهم | المصدر: Glassnode هذا يدل على أن المستثمرين على المدى الطويل يقللون من وتيرة الشراء، بل ويبدون علامات على البيع، حتى مع تكوين نموذج الرأس والكتفين المعكوس. عادةً، يميل هؤلاء المستثمرون إلى تراكم الأصول قبل ارتفاع الأسعار، ويبيعون عند القمم المحلية. انخفاض تراكمهم أو تخلّيهم عن الأصول خلال هذه المرحلة يقلل من استدامة الاختراق.

مستوى المقاومة عند 91 دولار: مستوى مهم

تشير بيانات خريطة الحرارة لأسعار التكاليف (Cost Basis Heatmap) إلى المناطق التي اشترى فيها المستثمرون سولانا سابقًا. غالبًا ما تكون هذه المناطق بمثابة مقاومة قوية، لأن المستثمرين يميلون إلى البيع عند وصول السعر إلى نقطة التعادل.

أكثر المناطق قوة حاليًا تقع بين 87 و88 دولار، حيث تم تراكم حوالي 9.12 مليون SOL. هذا يخلق مقاومة فورية.

خريطة حرارة التكاليف | المصدر: Glassnode تجاوز مستوى 85.70 دولار سيكون خطوة مهمة، تساعد على تقليل إشارة التباعد الهبوطي المخفي وتقوية الاختراق. ومع ذلك، فإن مستوى المقاومة الأهم هو عند 91.09 دولار. إذا تمكن SOL من تجاوزه، فسيتم امتصاص العرض الزائد ويؤكد أن المشترين لديهم القوة الكافية للحفاظ على الزخم الصاعد، وعدم البيع عند مستويات التعادل.

إذا تجاوز SOL مستوى 91.09 دولار، فإن الهدف التالي لنموذج الرأس والكتفين المعكوس سيكون عند 129.78 دولار – أي زيادة حوالي 50% من مستوى الاختراق الحالي.

المخاطر والفرص

على الرغم من أن إمكانات ارتفاع SOL كبيرة، إلا أن مخاطر الانخفاض ليست أقل أهمية. إذا انخفض السعر دون 78.88 دولار، فإن نموذج الرأس والكتفين المعكوس سيفقد قوته، وسيبدأ الاختراق في الفشل. وإذا انخفض السعر أكثر إلى ما دون 67.24 دولار، فسيتم إلغاء النموذج تمامًا. هذا قد يؤدي أيضًا إلى عمليات تصفية مراكز شراء كبيرة بسبب الزيادة الأخيرة في الرافعة المالية.

تحليل سعر سولانا | المصدر: TradingView حاليًا، SOL يقف عند مستوى حاسم. زيادة OI بنسبة 6.1%، وتحول التمويل إلى إيجابي، وانخفاض العرض للمستثمرين على المدى الطويل بنسبة 50%، كلها تشير إلى وجود تحركات متضاربة في السوق.

تجاوز مستوى 91 دولار يؤكد الاختراق ويفتح الطريق نحو 129 دولار. الانخفاض تحت 78 دولار يزيد من خطر فخ الشراء. الانخفاض تحت 67 دولار يؤكد أن الاختراق قد فشل تمامًا.