سلاسل الأداء العالي + الطبقة 3: الصيغة الفائزة للمشتقات على السلسلة القابلة للتوسع؟

لا يزال المؤمنون المتشددون بالعملات الرقمية مقتنعين بأن المال اللامركزي سيصل يومًا ما إلى أدنى مستوى، ليحل محل العملات الورقية والبنى التحتية التقليدية بنموذج جديد أكثر وصولًا وشفافية وسهولة من الأنظمة التي تدير التمويل العالمي اليوم.

معظمنا يستهزئ بالفكرة، ويعتبرها حلمًا خياليًا. على الرغم من أن العملات الرقمية تتمتع بميزة واضحة فيما يتعلق بالحفظ الذاتي وإرسال الأموال عبر الحدود، فإن الكأس المقدسة للتمويل كانت دائمًا خارج متناول اليد. البلوكتشين ببساطة لا يملك القدرة على دعم تداول المشتقات من الدرجة المؤسساتية، والذي لا يزال العمود الفقري لاقتصاد العالم المالي. حتى الآن.

المتطلبات التقنية للمشتقات ذات الحجم الكبير والكمون المنخفض كشفت عن القيود الأساسية للهياكل القديمة من الطبقة-1 للبلوكتشين. لكن العملات الرقمية أثبتت مرارًا وتكرارًا أنها أم الابتكار. وصول طبقات جديدة عالية الأداء مثل Sei وMonad، جنبًا إلى جنب مع حلول التوسعة القوية من الطبقة-3 مثل Orbs، يوفر الصيغة الفائزة التي تسمح للبلوكتشين أخيرًا بفتح المشتقات على السلسلة.

تعقيد المشتقات على السلسلة

تشير المشتقات إلى أسواق تداول أكثر تطورًا مثل العقود الآجلة والخيارات والعقود الدائمة، وتفرض مطالب هائلة على البلوكتشين التقليدي. على عكس التداول الفوري البسيط، تتطلب أسواق المشتقات تحديثات سريعة للهوامش، وفحوصات مستمرة للتصفية، ومطابقة فورية لأوامر السوق. تتعرض الطبقات-1 التقليدية، المصممة للمعالجة التسلسلية، بسرعة للانهيار تحت هذا الحمل.

المشكلة الأولى هي السعة. لم تكن أقدم شبكات الطبقة-1 تدعم حجمًا مماثلاً للمشتقات، حيث كانت محدودة بعدد معاملات في الثانية. ومع ذلك، قد يولد بروتوكول دائم عالي الحجم آلاف المعاملات في الثانية خلال فترات الذروة، مما يخلق عدم توافق يتسبب في ازدحام مستمر للشبكة.

المشكلة الثانية هي الكمون. مع المشتقات، تهمّ المليثات، ويعني ذلك أن التحقق من صحة المعاملات وإنهائها يجب أن يتم في أقل من ثانية. لكن شبكات الطبقة-1 تكافح لتحقيق هذا الكمون، مما يؤدي إلى تنفيذ بطيء، وانزلاق سعر، وعدم قدرة المتداولين على التفاعل بسرعة. ثالثًا، هناك مشكلة السيولة. لكي تعمل أسواق المشتقات بكفاءة، فإن دفاتر الأوامر العميقة للغاية والسيولة الضخمة ضرورية. ومع ذلك، هذا مستحيل عندما تعمل البورصات اللامركزية بشكل معزول، مما يفرّق السيولة المتاحة عبر العديد من البروتوكولات.

إعادة التفكير في الطبقات-1 مع المعالجة المتوازية

أدى الوعي المتزايد بهذه القيود إلى جيل جديد من البلوكتشين يهدف إلى تعزيز القدرة على التوسع بحيث يمكنها بسهولة التعامل مع أسواق المشتقات. الابتكار الرئيسي يتضمن الانتقال من المعالجة التسلسلية إلى التنفيذ المتوازي.

كانت Sei واحدة من أوائل الرواد في المعالجة المتوازية. بدلاً من إتمام المعاملات واحدة تلو الأخرى، تعالجها بشكل متزامن، مما يلغي عنق الزجاجة الأساسي للسلاسل القديمة. هذا يعزز بشكل كبير من قابلية توسع Sei ويخفض من الكمون، مما يسمح لها بتحقيق القدرة الإنتاجية المطلوبة للأدوات المالية المعقدة. تم تصميم بنيتها خصيصًا لمنصات التبادل اللامركزية وتطبيقات التداول السريع.

تأخذ Monad التوازي خطوة أبعد، بهدف تحقيق ما يصل إلى 10,000 معاملة في الثانية من خلال نهج متعدد الجوانب. بالإضافة إلى محرك التنفيذ المتوازي، تنفذ Monad آلية توافق جديدة تسمى MonadBFT تفصل بين ترتيب المعاملات والتنفيذ. هذا يمكّن المدققين من الاتفاق على تسلسل المعاملات قبل تنفيذها، مما يعزز كفاءة بنية المعالجة المتوازية. بالإضافة إلى ذلك، تستخدم قاعدة بيانات مخصصة تسمى MonadDB محسنة للعمليات غير المتزامنة، وتوفر إدارة الحالة اللازمة للتحديثات عالية التردد.

مع هذه الابتكارات، اقتربت Sei وMonad كثيرًا من توفير الأساس عالي السرعة ومنخفض الكمون المطلوب للمشتقات على السلسلة. وللانتقال إلى المستوى التالي، لجأتا إلى بنية تحتية مخصصة من الطبقة-3 قادرة على التعامل مع أنواع الأوامر المعقدة والتسويات، وتوفير كفاءة رأس مال أكبر وإدارة مخاطر متفوقة.

إنتاجية سريعة مضاعفة

يوفر بروتوكول Orbs من الطبقة-3 وظائف مركزة على التطبيقات أصبحت ضرورية لكل من Sei وMonad في سعيهما لدعم أسواق المشتقات من الدرجة المؤسساتية. تعمل خدماته اللامركزية كطبقة وسيطة حاسمة، تبسط تجربة التداول مع الحفاظ على اللامركزية التي لا يمكن التفاوض عليها لمستخدمي البلوكتشين.

1: Gryps على Sei

دمجت Orbs أدواتها اللامركزية مع Sei عبر بروتوكول Gryps لإنشاء منصة تداول أكثر كفاءة وسرعة عالية. تسهل خدمات الطبقة-3 من Orbs المنطق المعقد الضروري للعمليات مثل التصفية الآلية، وإدارة المخاطر، ودمج العقود الذكية. في الواقع، تتيح لـ Sei تفريغ الحسابات التي تتطلب موارد عالية من شبكتها إلى طبقة لامركزية منفصلة. تتولى Orbs تحديثات سريعة للهوامش، وفحوصات التصفية، ومطابقة أوامر السوق، مع الحفاظ على قدرة Sei على التركيز حصريًا على معالجة المعاملات الأساسية.

2: Atlantis على Monad

يجلب تكامل Atlantis قدرات مماثلة إلى Monad، مما يسمح لها بدعم العقود الدائمة على السلسلة بسرعة عالية وأداء يشابه البنى التحتية المالية التقليدية. تعتبر Orbs بمثابة طبقة تنسيق لامركزية تدير آليات العقود الدائمة المعقدة مثل حساب معدلات التمويل والتحديثات الديناميكية للهوامش، والتي تتطلب تنفيذًا عالي التردد وموثوقًا. مع الجمع بين التنفيذ المتوازي السريع لـMonad وسرعة الأداء، يخلق بيئة تلبي تمامًا متطلبات أسواق المشتقات.

تمكن هذه التكاملات Sei وMonad من تحقيق حدود أدائهما النظرية من خلال تفريغ تعقيدات المشتقات التي كانت ستبطئهما بخلاف ذلك. تسهل Orbs التداول عبر الهامش وإدارة المحافظ دون تحميل عبء على الطبقة-1. كما تقوم بأتمتة عمليات التصفية والتسوية المعقدة بطريقة شفافة وآمنة. وأخيرًا، تحسن مطابقة الأوامر وتسوية الصفقات مع العناية بالحسابات المسبقة وما بعد الصفقة.

نقل الاقتصاد العالمي إلى السلسلة

تعد شبكات البلوكتشين القديمة ثقيلة جدًا لدعم تداول المشتقات اللامركزي، لكن ذلك يتغير عندما تعتمد طبقات بنية تحتية متخصصة. انتهت أيام محاولة المطورين فرض أدوات مالية معقدة على شبكات عامة غير مخصصة.

حلت Sei وMonad تحدي التوسع باستخدام تقنيات المعالجة المتوازية المبتكرة وآليات التوافق المتخصصة، لكن خصائص المشتقات جعلت ذلك غير كافٍ. ومع ذلك، فإن تكاملهما التعاوني مع طبقات-3 مثل Orbs يسمح لهما بتجاوز العقبات وتقديم الحجم والأمان والأداء من الدرجة المؤسساتية اللازمة، دون التضحية باللامركزية. في النهاية، أنشأت Sei وMonad وOrbs مخططًا مرجعيًا لـDeFi لتوسيع نطاقه من التطبيقات التجزئية إلى تلبية احتياجات سوق المشتقات التي تقدر بمئات التريليونات من الدولارات وتشكل الاقتصاد العالمي.