إليبتك تحدد خمسة بورصات عملات مشفرة مرتبطة بروسيا تسهل التهرب من العقوبات على الرغم من تصنيفات OFAC

شركة تحليلات البلوكشين Elliptic نشرت تقريرًا في 1 مارس 2026، يحدد خمسة بورصات عملات رقمية مرتبطة بروسيا وتستمر في معالجة معاملات عالية الحجم لجهات خاضعة للعقوبات، مما يمكّن المستخدمين من نقل الأموال خارج نطاق القيود المالية الغربية.

وجد التقرير أن منصة واحدة فقط من الخمسة، وهي منصة التبادل الند للند Bitpapa، مُعاقبة رسميًا من قبل مكتب مراقبة الأصول الأجنبية في وزارة الخزانة الأمريكية (OFAC)، ومع ذلك، قامت عدة منصات أخرى بمعالجة مئات الملايين من الدولارات من المعاملات مع كيانات مقيدة، بما في ذلك Garantex التي أُغلقت الآن. تأتي النتائج في وقت يفكر فيه المسؤولون الأوروبيون في حظر شامل لجميع معاملات العملات الرقمية التي تشمل روسيا، وسط مخاوف من أن الإجراءات التنفيذية ضد منصات رئيسية مثل Garantex قد أعادت توجيه وليس القضاء على أنشطة التهرب من العقوبات.

وفقًا لتحليل Elliptic، توفر المنصات المحددة—Bitpapa، ABCeX، Exmo، Rapira، وAifory Pro—مسارات متعددة للكيانات الروسية لتحويل الروبل إلى عملات رقمية، ونقل الأموال عبر الحدود خارج القنوات المصرفية التقليدية، وسحب الأموال من خلال وسطاء في الخارج. يقدر التقرير أن ABCeX وحدها قد أنجزت معاملات بقيمة لا تقل عن 11 مليار دولار من خلال مكتبها في موسكو، مع تدفقات كبيرة من الأموال إلى منصات خاضعة للعقوبات بالفعل.

منصة معاقبة Bitpapa تواصل المعاملات مع كيانات خاضعة للعقوبات

قامت OFAC بتصنيف Bitpapa، وهي منصة تبادل ند لند مسجلة في الإمارات العربية المتحدة وتخدم بشكل رئيسي المستخدمين الروس، في مارس 2024، بسبب مزاعم التهرب من العقوبات. على الرغم من هذا التصنيف الرسمي، يقدر تحليل Elliptic على السلسلة أن حوالي 9.7% من تدفقات العملات الرقمية الصادرة من Bitpapa أُرسلت إلى كيانات خاضعة للعقوبات، بما في ذلك حوالي 5% تحديدًا إلى منصة Garantex المرتبطة بروسيا قبل مصادرة نطاقها في مارس 2025 من قبل السلطات الأمريكية.

يدعي التقرير أن Bitpapa يستخدم تكتيكات تدوير العناوين المصممة لتعطيل مراقبة المعاملات، حيث يغير عناوين المحافظ بشكل متكرر لتجنب أنظمة مراقبة البلوكشين. ويُظهر هذا النمط التشغيلي، وفقًا لـ Elliptic، كيف يمكن للمنصات المعاقبة رسميًا أن تواصل تسهيل تدفقات مالية مقيدة من خلال تدابير التهرب التقنية.

منصات غير معاقبة تعمل من بنية موسكو التحتية

تعمل ABCeX، أكبر منصة غير معاقبة تم استعراضها في التقرير، من خلال خدمات تداول الروبل إلى العملات الرقمية من برج الاتحاد في موسكو—نفس الموقع الذي كانت تشغله Garantex قبل أن تصادره السلطات الأمريكية في مارس 2025. يقدر Elliptic أن المنصة أنجزت معاملات بقيمة لا تقل عن 11 مليار دولار من العملات الرقمية، مع تدفقات كبيرة من الأموال موجهة إلى Garantex ومنصة أخرى استعرضها التقرير، Aifory Pro.

يشير التقرير إلى أن استمرارية تشغيل ABCeX في نفس البنية التحتية المادية التي كانت تستخدمها كيان معاقب سابقًا توضح كيف أن الإجراءات التنفيذية ضد منصات فردية قد تؤدي إلى انتقال النشاط إلى خدمات خلفية بدلاً من القضاء عليه تمامًا. لاحظت عدة شركات تحليلات، بما في ذلك TRM Labs، زيادة في الحجم على ABCeX ومنصات مرتبطة بروسيا بعد إغلاق Garantex.

ادعاء خروج Exmo من السوق الروسي يتناقض مع الأدلة على السلسلة

ربما تكون النتائج الأكثر تفصيلًا في تقرير Elliptic تتعلق بمنصة Exmo، وهي منصة أعلنت علنًا أنها خرجت من السوق الروسي بعد غزو أوكرانيا في فبراير 2022، من خلال بيع عملياتها الإقليمية إلى كيان منفصل، Exmo.me. تظهر تحليلات البلوكشين في التقرير أن منصة Exmo الموجهة للغرب ونظيرتها الموجهة لروسيا، Exmo.me، لا تزالان تشتركان في بنية محافظ حاضنة متماثلة، حيث تُجمّع الودائع من كلا المنصتين في محافظ ساخنة مشتركة.

وفقًا لـ Elliptic، قامت Exmo بتنفيذ أكثر من 19.5 مليون دولار من المعاملات المباشرة مع كيانات خاضعة للعقوبات، بما في ذلك Garantex، Grinex، وChatex. تشير الأدلة على السلسلة إلى أن الروابط التشغيلية لا تزال قائمة رغم التصريحات العامة بالخروج من السوق، مما يبرز التحدي في التحقق من الانفصال المؤسسي في غياب فصل واضح للبنية التحتية.

Rapira وAifory Pro يوسّعان خدمات التهرب من العقوبات

يستعرض التقرير أيضًا منصة Rapira، وهي منصة مسجلة في جورجيا وتحتفظ بمكتب في موسكو، والتي تقول Elliptic إنها أنجزت أكثر من 72 مليون دولار من المعاملات المباشرة مع منصة Grinex الخاضعة للعقوبات. ورد أن السلطات الروسية داهمت مكاتب Rapira في موسكو في أواخر 2025 بسبب اشتباهها في تحويل رؤوس أموال إلى دبي، مما يشير إلى اهتمام الشرطة المحلية بنشاطات المنصة.

أما Aifory Pro، المنصة الخامسة التي تم تحديدها، فهي تقدم خدمات نقدية إلى عملات رقمية عبر موسكو ودبي وتركيا. وفقًا لـ Elliptic، تقدم الشركة بطاقات دفع افتراضية ممولة بـ USDT (Tether) تتيح بشكل صريح للمستخدمين الروس الوصول إلى خدمات غربية محظورة من قبل مزوديها، بما في ذلك منصات مثل Airbnb وChatGPT. كما تتبع التقرير ما يقرب من 2 مليون دولار من العملات الرقمية من Aifory Pro إلى Abantether، منصة إيرانية، مما يوضح دور المنصة في شبكات التهرب من العقوبات الأوسع من روسيا.

السياق التنظيمي واعتبارات سياسة الاتحاد الأوروبي

يتزامن نشر تقرير Elliptic مع مناقشات الاتحاد الأوروبي حول حظر شامل لجميع معاملات العملات الرقمية التي تشمل روسيا. أعرب مسؤولو الاتحاد عن قلقهم من ظهور منصات جديدة لتحل محل المشغلين المستهدفين سابقًا، مما يخلق لعبة “الضرب على الرأس” في تطبيق العقوبات على بنية التشفير التحتية.

تأتي النتائج بعد تحذيرات مماثلة من شركات تحليلات البلوكشين الأخرى حول زيادة استخدام العملات المستقرة غير المشروعة المرتبطة بروسيا. أفادت TRM Labs الأسبوع الماضي أن كيانات غير مشروعة تلقت 141 مليار دولار من العملات المستقرة في 2025، وهو أعلى مستوى خلال خمس سنوات، وأن أكثر من نصف هذا الحجم مرتبط برمز A7A5 المرتبط بالروبل. شكلت الأنشطة المرتبطة بالعقوبات 86% من تدفقات العملات الرقمية غير المشروعة في تحليل TRM، حيث يعتمد المهاجمون بشكل رئيسي على منصات العملات المستقرة للتهرب.

أفادت Chainalysis في يناير 2026 أن عناوين العملات الرقمية غير المشروعة تلقت رقمًا قياسيًا قدره 154 مليار دولار في 2025، مع أن A7A5 المرتبط بالروبل الروسي وحده يسهل أكثر من 93.3 مليار دولار من المعاملات. وأقر مسؤول روسي كبير العام الماضي بأن العقوبات لا يمكن أن تمنع الروس تمامًا من الوصول إلى أسواق العملات الرقمية، على الرغم من أن البلاد تستعد لإطار تنظيمي شامل للعملات الرقمية من المتوقع أن يُطلق في يوليو 2026، والذي سيؤسس منصات تداول محلية مرخصة.

الإجراءات التنفيذية تعيد توجيه النشاط بدلاً من القضاء عليه

يؤكد تحليل Elliptic نمطًا تم تحديده عبر عدة شركات تحليلات بلوكشين: أن إغلاق Garantex في مارس 2025 أدى إلى توزيع بنية التهرب من العقوبات الروسية عبر مجموعة أوسع من المنصات بدلاً من القضاء عليها. زادت أحجام المعاملات على منصات مثل ABCeX وRapira بعد إغلاق Garantex، مما يشير إلى أن الإجراءات ضد منصات فردية قد تعطل النشاط مؤقتًا لكنها لا توقفه بشكل دائم.

يختتم التقرير بأن شبكة المنصات المرتبطة بروسيا توضح كيف أن بنية التشفير التحتية لا تزال تدعم النشاط المالي عبر الحدود المرتبط بالجهات الخاضعة للعقوبات على الرغم من زيادة التدقيق التنظيمي. تؤكد النتائج على التحدي الذي يواجه الجهات التنظيمية الغربية في محاولة قطع وصول روسيا إلى الأنظمة المالية الدولية من خلال قيود العملات الرقمية.

الأسئلة الشائعة

ماذا وجد تقرير Elliptic عن منصات العملات الرقمية المرتبطة بروسيا؟

حدد تقرير Elliptic في 1 مارس 2026 خمسة بورصات عملات رقمية مرتبطة بروسيا—Bitpapa، ABCeX، Exmo، Rapira، وAifory Pro—تستمر في تسهيل التهرب من العقوبات. فقط Bitpapa مُعاقبة رسميًا من قبل OFAC، ومع ذلك، قامت أخرى بمعالجة مليارات الدولارات من المعاملات مع كيانات مقيدة. وجد التقرير أن خروج Exmo المزعوم من السوق الروسي بعد غزو 2022 يتناقض مع أدلة على السلسلة تظهر مشاركة بنية تحتية مشتركة مع منصتها الموجهة لروسيا، وأن المنصات تستخدم تكتيكات مثل تدوير العناوين للتهرب من المراقبة.

كيف تمكن هذه المنصات المستخدمين الروس من تجاوز العقوبات؟

توفر هذه المنصات مسارات متعددة للتهرب من العقوبات: فهي تتيح تحويل الروبل إلى عملات رقمية، وتسهيل التحويلات المالية عبر الحدود خارج القنوات المصرفية التقليدية، وتقديم خدمات سحب نقدي من خلال وسطاء في الخارج، وتوفير بطاقات دفع افتراضية ممولة بـ USDT تتيح للمستخدمين الروس الوصول إلى خدمات غربية محظورة. بعض المنصات تعمل من مواقع فعلية كانت تستخدمها كيانات معاقبة سابقًا، وزادت أحجام المعاملات على بعض المنصات بعد إغلاق Garantex في مارس 2025.

ما الإجراءات التنظيمية التي يُنظر فيها ردًا على ذلك؟

يفكر المسؤولون الأوروبيون في فرض حظر شامل على جميع معاملات العملات الرقمية التي تشمل روسيا، بهدف منع ظهور كيانات مقلدة لتحل محل المنصات المعاقبة. لقد جمد الاتحاد الأوروبي حوالي 250 مليار دولار من الأصول الروسية، بينما جمدت المملكة المتحدة ما يقرب من 35 مليار دولار. وتستعد روسيا أيضًا لإطار تنظيمي شامل للعملات الرقمية من المتوقع أن يُطلق في يوليو 2026، والذي سيؤسس منصات تداول محلية مرخصة، مما يعكس اعتراف البلاد بأن العقوبات لا يمكن أن تمنع الروس تمامًا من الوصول إلى سوق العملات الرقمية.