الأسهم تواجه فترة طويلة من التراجع، لكن قد يقود البيتكوين الانتعاش أولاً، وفقًا لما يقوله غاريث سولوي

قال غاريث سولواي، رئيس واستراتيجي السوق الرئيسي في شركة Verified Investing، لديفيد لين في تقرير ديفيد لين (TDLR) إن الأسهم الأمريكية قد تواجه فترة طويلة من التراجع المستمر، بينما قد يكون البيتكوين مستعدًا لانتعاش حاد.

غاريث سولواي يحذر من ركود على نمط اليابان ويتحول إلى التفاؤل بشأن البيتكوين

افتتحت الأسواق الأسبوع على حذر، حيث انخفض مؤشر S&P 500 وناسداك بنحو 1.5%، وانخفض البيتكوين إلى أدنى مستوى خلال اليوم عند 62,500 دولار يوم الثلاثاء، مع تصاعد التوترات الجمركية والمخاطر الجيوسياسية التي أثرت على المعنويات. في المقابل، ارتفعت الذهب فوق 5200 دولار، مما يعزز جاذبيته كملاذ آمن.

خلال مقابلة TDLR، أخبر سولواي لين أن حركة السوق الجانبية الأخيرة تخفي ما يراه توزيعًا من قبل المؤسسات. وقال: “على مدى الأشهر القليلة الماضية، كنت متشائمًا بشأن سوق الأسهم، وذلك أساسًا لأن الرسوم البيانية كانت تخبرني أن هناك هبوطًا”، مشيرًا إلى تضييق حركة الأسعار الذي غالبًا ما يسبق انخفاضات أوسع.

هدفه القصير المدى لمؤشر S&P 500 يقارب 6100، أي أقل بنحو 10% من المستويات الحالية، مع احتمال حدوث انخفاض أعمق نحو 5600 مع مرور الوقت. والأكثر إثارة للقلق، أشار سولواي إلى احتمال أن تشبه الأسهم الأمريكية تجربة اليابان بعد ذروتها في الثمانينيات.

“قد لا نرى مستويات قياسية جديدة في سوق الأسهم لمدة تزيد عن 20 عامًا”، حذر، مضيفًا أن الافتراضات الخاصة بالتخطيط للتقاعد المبنية على مكاسب ثابتة في الأسهم قد تكون مبالغًا فيها. تأتي تصريحات سولواي في وقت هزت فيه الذكاء الاصطناعي السوق.

ومع ذلك، يظل النفط أحد صفقاته المفضلة. بعد أن دخل قرب 55 دولارًا للبرميل في أواخر العام الماضي، قال إنه لا يزال متفائلًا على الرغم من تحقيق أرباح جزئية. وأشار إلى تراجع طفرة الصخر الأمريكي والتوترات الجيوسياسية كعوامل داعمة، مع احتمال وصول سعر النفط إلى 100 دولار خلال العامين المقبلين.

أما بالنسبة للبيتكوين، فقد اتخذ سولواي نغمة مختلفة بشكل ملحوظ عن فرضيته السابقة في بداية 2024، والتي تبين أنها كانت خاطئة. رغم توقعه استمرار الدورة الهابطة الأوسع، إلا أنه يرى إعدادًا قويًا على المدى القصير مدفوعًا بالتشاؤم الشديد ودعم فني بالقرب من منطقة الاختراق في 2021.

“أنا متفائل بشكل لا يصدق بشأن البيتكوين هنا”، أوضح خلال المقابلة مع لين، مشيرًا إلى نمط الشريط الداخلي الصاعد وقراءات المعنويات السلبية العميقة كإشارات معاكسة. ويتوقع انتعاشًا نحو 80,000 إلى 85,000 دولار، مع إمكانية تحقيق مكاسب تتراوح بين 20% و30% قبل أن ينخفض مرة أخرى.

على المدى الطويل، لا يزال يتوقع أن ينخفض البيتكوين إلى ما دون 50,000 دولار، لكنه يرى أن الإعداد الحالي يمثل فرصة للمتداولين الذين يرغبون في العمل على الاحتمالات بدلاً من السرد.

لا تزال الذهب تستفيد من عدم اليقين المحيط بالتعريفات والتضخم والاستقرار المالي في الولايات المتحدة. يرى سولواي أن هناك فرصة للارتفاع إلى 5400 دولار على المدى القريب، رغم أنه لا يضيف بشكل مكثف عند المستويات الحالية. بالمقابل، يظل الفضة محاصرة في نطاق هبوطي وصفه بأنه نطاق هبوطي، مع دعم رئيسي أقل بكثير.

بالنسبة للدولار الأمريكي والسندات، أقر سولواي بزيادة التنويع العالمي بعيدًا عن الأصول المقومة بالدولار. وأشار إلى تراجع المشاركة الأجنبية في سوق السندات وخط الاتجاه على المدى الطويل للدولار، والذي إذا تم كسره، قد يشير إلى ضعف هيكلي بدلاً من تصحيح عابر.

بالنسبة للتخطيط للتقاعد، أكد سولواي على التنويع بين المعادن والبيتكوين والأسهم ذات العوائد الموزعة المختارة. مع تآكل التضخم للقوة الشرائية على مدى عقود، جادل بأن عائدًا سنويًا معتدلًا يتراوح بين 3% و5% قد يكون كافيًا للحفاظ على الثروة مستقبلًا، رغم أنه من غير المرجح أن يحقق مكاسب ضخمة.

رسالته الأوسع: التركيز على الاحتمالات، واحترام الإشارات الفنية، وترك الافتراض بأن سوق الأسهم ستوفر عوائد سنوية مزدوجة الأرقام بشكل موثوق في السنوات القادمة.

الأسئلة الشائعة 🔎

• ما هو توقع غاريث سولواي لسوق الأسهم؟ يتوقع استمرار الاتجاه الهابط مع احتمالية انخفاضه نحو 6100 وربما 5600 على مؤشر S&P 500.
• لماذا هو متفائل على البيتكوين على المدى القصير؟ يذكر التشاؤم الشديد في المعنويات ونمط الرسم البياني الصاعد الذي قد يؤدي إلى انتعاش نحو 80,000 إلى 85,000 دولار.
• ما رأيه في أسعار النفط؟ يظل متفائلًا، محذرًا من أن النفط قد يصل إلى 100 دولار للبرميل خلال العامين المقبلين.
• كيف يقترح التحضير للتقاعد؟ ينصح بالتنويع بين المعادن، والبيتكوين، والأسهم ذات العوائد الموزعة للحفاظ على القوة الشرائية.