Bitwise تستحوذ على Chorus One، وتشير إلى المزيد من صناديق الاستثمار المتداولة المرهونة

توسّع شركة Bitwise خدماتها في مجال الستاكينغ من خلال الاستحواذ الاستراتيجي على شركة Chorus One، المتخصصة في بنية تحتية للستاكينغ والتي تدير أكثر من 2.2 مليار دولار من الأصول المشفرة المخصصة للستاكينغ النشط. ويؤكد هذا التحرك كيف أن شركات إدارة الأصول التقليدية تعمق عروضها على السلسلة، مع سعي المؤسسات للحصول على عوائد متنوعة وتعرض منظم لبيئات إثبات الحصة. لطالما كانت بيتكوين (CRYPTO: BTC) وإيثيريوم (CRYPTO: ETH) من الركائز الأساسية لاستراتيجيات الاستثمار في العملات الرقمية، ويشير صفقة بيتوايز الأخيرة إلى توجه أوسع نحو الستاكينغ عبر شبكات متعددة مع تزايد الطلب على العوائد من العملات المشفرة المقفلة. يأتي هذا التكامل في وقت يسعى فيه بيتوايز لتوسيع محفظة منتجاته المتداولة في البورصة (ETPs) وحلول الستاكينغ في بيئة تنظيمية أظهرت رغبة في مجموعة أوسع من منتجات الاستثمار في العملات الرقمية.

قالت شركة بيتوايز يوم الثلاثاء إن 50 من موظفي Chorus One سينضمون إلى شركة بيتوايز أونتشاين سوليوشنز، وهي قسم يدير بالفعل نشاطات كبيرة على السلسلة وستاكينغ لآلاف العملاء. ستعزز عملية نقل المواهب عمليات الستاكينغ لدى بيتوايز، مما يمكّن الشركة من توسيع عروضها ودعم شبكة أوسع مع الاستفادة من البنية التحتية الراسخة لـ Chorus One. لم يتم الكشف عن الشروط المالية للصفقة، لكن التوافق الاستراتيجي واضح: مزود ستاكينغ ذو خبرة طويلة ينضم إلى مدير يمتلك حضورًا متزايدًا في منتجات ETP والعمل على تنويع هياكل المنتجات بعيدًا عن التعرض الفوري.

لا يمكن المبالغة في أهمية الستاكينغ في سياق السوق الحالي. يُعد الستاكينغ، وهو عملية قفل حاملي الرموز للمشاركة في إجماع الشبكة وكسب المكافآت، قناة عائد مهمة بجانب احتمالية ارتفاع السعر. عادةً ما يذكر اللاعبون في الصناعة عوائد سنوية تتراوح بين 2% و10% تقريبًا، اعتمادًا على السلسلة واقتصاديات المدقق. يتماشى تحرك بيتوايز مع النشاط الأوسع في السوق حيث يسعى المستثمرون لاستراتيجيات تعزز العائد ضمن منتجات منظمة. وقد أظهرت مناقشات صناعية اهتمام هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) بقبول مجموعة أوسع من أدوات الاستثمار في العملات الرقمية، مما قد يمهد الطريق في النهاية لمزيد من صناديق ETFs وETPs مركزة على الستاكينغ.

يضيف الاستحواذ بعدًا متعدد السلاسل لقدرات بيتوايز في الستاكينغ، ممتدًا إلى أكثر من 30 شبكة إثبات الحصة. من الناحية العملية، ستتمكن بيتوايز من تقديم خدمات الستاكينغ عبر أنظمة بيئية رئيسية مثل سولانا (CRYPTO: SOL)، أڤالانش (CRYPTO: AVAX)، تيزوس (CRYPTO: XTZ)، سوي (CRYPTO: SUI)، أبتوس (CRYPTO: APT)، وغيرها. من خلال دمج البنية التحتية التقنية لـ Chorus One مع قنوات التوزيع لدى بيتوايز، تهدف الكيانان إلى تقديم خدمات الستاكينغ بشكل أكثر كفاءة، مع التركيز على الأمان، والمشاركة في الحوكمة، وهياكل المنتجات الجاهزة للامتثال للعملاء المؤسساتيين. ويُعد تنوع الشبكات ملحوظًا بشكل خاص نظرًا للطابع المجزأ للستاكينغ عبر فضاء العملات الرقمية، حيث تتطلب سلاسل مختلفة أدوات مخصصة، وإشرافًا على المدققين، وأطر إدارة مخاطر.

لقد حجزت Chorus One مكانة منذ 2018 في تقديم بنية تحتية للستاكينغ، وتخدم شركات التمويل، والمكاتب العائلية، والأفراد ذوي الثروات العالية، والأمناء، والصناديق، والبورصات، والبروتوكولات اللامركزية. يستفيد عملاؤها من إطار عمل مرن وقابل للتوسع يدعم عمليات المدققين، وإدارة العقد، والمشاركة في الحوكمة، وكلها تتوافق مع كفاءة بيتوايز الأساسية في تصميم وإدارة وتوزيع منتجات الاستثمار في العملات الرقمية. كما يضمن الصفقة استمرارية لعملاء Chorus One الحاليين، حيث سيظل الفريق، بما في ذلك الرئيس التنفيذي بريان كرين، مشاركًا في دور استشاري لدى بيتوايز. ويشير استمرارية القيادة إلى انتقال سلس وتركيز مشترك على الاعتمادية وضوابط المخاطر في عمليات الستاكينغ.

لطالما كانت بيتوايز تبني حضورها في مجال المنتجات المتداولة في البورصة، ويقع دمج Chorus One ضمن استراتيجية أوسع لتنويع خطوط المنتجات بعيدًا عن التعرض الفوري فقط. ويقارب عدد موظفي بيتوايز، الذي يقترب الآن من 200 موظف عالميًا، بشكل عميق في تصميم وإدارة وتوزيع منتجات ETP للعملات الرقمية لقاعدة عملاء متزايدة. وأبلغت الشركة عن تدفقات قوية من خلال صناديقها الرائدة — بيتوايز بيتكوين ETF (BITB) وبيتوايز إيثيريوم ETF (ETHW) — والتي جذبت اهتمامًا كبيرًا من المستثمرين منذ إطلاقها في يناير ويوليو 2024، وتحرك مليارات الدولارات من الأصول. ويشمل الحضور الأوسع أيضًا منتجات ETP ذات طابع موضوعي وقطاعي، مثل صندوق بيتوايز ستاكينغ سولانا (BSOL)، بالإضافة إلى إكس آر بي، وChainlink (CLNK)، وDogecoin (BWOW)، مما يعكس نية بيتوايز في دمج الستاكينغ والعائد عبر مواضيع متنوعة مع الحفاظ على تعرض قوي لأكبر العملات الرقمية.

المنطق الاستراتيجي لبيتوايز واضح: يمثل الستاكينغ مسار نمو يمكن أن يكمل مجموعة واسعة من منتجات ETP، مع الاستفادة من شريك بنية تحتية ذو سجل حافل. من خلال دمج خبرة Chorus One من المهندسين والمشغلين والخبراء في الحوكمة، تهدف الشركة إلى تسريع تطوير المنتجات وتوسيع الوصول إلى الستاكينغ عبر إطار منظم وذو مستوى مؤسسي. كما أشار قادة بيتوايز، فإن الستاكينغ هو أحد أكثر فرص النمو جاذبية لقاعدة عملائها، التي تشمل آلاف حاملي الأصول الفورية والمستثمرين المؤسساتيين الباحثين عن عوائد متنوعة مع احتمالية ارتفاع الأسعار.

من منظور السوق الأوسع، يتماشى هذا التكامل مع تزايد الاهتمام بخدمة الستاكينغ كخدمة، على الرغم من التدقيق التنظيمي المستمر. أظهرت مواقف هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية استعدادًا لاستقبال مجموعة أوسع من المنتجات، مما قد يمهد الطريق لمزيد من صناديق ETFs ومنتجات شبيهة بها تتضمن آليات الستاكينغ. هذا الانفتاح التنظيمي، إلى جانب الضغوط التنافسية من المنافسين الذين يتوسعون في مجال الستاكينغ، يخلق بيئة يمكن أن تترجم فيها قدرة بيتوايز الموسعة إلى منتجات أكثر ملاءمة للمستثمرين، ومعايير واضحة للحفظ والتقارير، وضوابط مخاطر أكثر شفافية حول عمليات الستاكينغ. عمليًا، يعني ذلك أن المستثمرين الذين يفضلون أدوات استثمار تقليدية قد يرون قريبًا خيارات أكثر عند التعرض لعوائد الستاكينغ عبر سلاسل متعددة، بدلاً من الاعتماد فقط على حيازة الرموز المباشرة.

يؤكد قادة بيتوايز على أن الستاكينغ يمثل محورًا استراتيجيًا رئيسيًا. وصف الرئيس التنفيذي هانتر هورسيلي الستاكينغ بأنه محرك نمو لقاعدة عملاء بيتوايز العالمية، مسلطًا الضوء على القدرة على فتح عوائد على السلسلة عبر شبكات أوسع مع الحفاظ على معايير الحوكمة والأمان التي تطلبها المؤسسات. ويعد استحواذ Chorus One إشارة إلى أن بيتوايز يعتزم توسيع ليس فقط قاعدة أصوله، بل أيضًا منظومته للستاكينغ، مما يغير طريقة وصول المؤسسات وإدارتها لعوائد السلسلة من خلال إطار منتجات منظم ومعروف. يمكن أن يسرع الجمع بين القدرات التقنية لـ Chorus One وشبكة التوزيع لدى بيتوايز من اعتماد الستاكينغ عبر مزيد من الولايات القضائية وقطاعات المستثمرين، خاصة مع استمرار نضوج سوق العملات الرقمية وتزايد المنافسة بين مُصدري منتجات ETP.

رد فعل السوق والتفاصيل الرئيسية

تأثير الصفقة على استراتيجية الستاكينغ لدى بيتوايز ملموس. مع انضمام فريق Chorus One، تحصل بيتوايز على بنية تحتية أوسع وأكثر قابلية للتوسع لدعم شبكات وتكوينات ستاكينغ أكثر تنوعًا. يعني توسيع الشبكة أن العملاء يمكنهم المشاركة في حوكمة المدققين وكسب مكافآت الستاكينغ عبر المزيد من الأنظمة البيئية دون عبء إدارة إعدادات ستاكينغ متعددة بأنفسهم. كما يضع هذا التكامل بيتوايز في موقع يمكنه من تسريع تطوير منتجات للستاكينغ من الدرجة المؤسسية، مما قد يؤدي إلى إطلاق منتجات جديدة تدمج عوائد الستاكينغ مع التعرض السعري التقليدي.

من جانب المستثمرين، يساعد توسع بيتوايز — الذي يقترب الآن من 200 موظف ويضم أكثر من 40 منتج استثماري — على تفسير لماذا يتجه السوق بشكل متزايد نحو بيتوايز كجسر بين التمويل التقليدي والاستراتيجيات الأصلية للعملات الرقمية. تظل صناديق بيتوايز الرائدة محور تدفقات رأس مال؛ حيث كانت صناديق بيتوايز بيتكوين (BITB) وإيثيريوم (ETHW) مركزية في أداء أوائل 2024-2025، وجذبت مليارات الدولارات منذ انطلاقها. يمكن أن يمهد الأداء الواقعي لهذه الصناديق، إلى جانب إطار عمل الستاكينغ المثبت لـ Chorus One، الطريق لمزيد من جمع التبرعات، وإطلاق المنتجات، وشراكات محتملة مع تطور السوق نحو مشاركة مؤسسية أكبر.

سيشغل بريان كرين، الرئيس التنفيذي لـ Chorus One، منصبًا استشاريًا في بيتوايز، مما يؤكد استمرارية الانتقال ويشير إلى تعاون طويل الأمد بدلاً من مجرد تكامل مؤقت. ويعد توافق القيادة مهمًا لأنه يحافظ على المبادئ التقنية والحوكمة التي بنى عليها Chorus One خلال السنوات الخمس الماضية، مع تعزيز قدرات التوزيع والامتثال لدى بيتوايز. قد تتجلى هذه التآزر في عمليات استيعاب أكثر كفاءة لعملاء الستاكينغ الجدد، وتحسين أدوات التقارير وإدارة المخاطر للأصول المكدسة، ونهج أكثر تكاملًا للحفظ والامتثال التنظيمي عبر عمليات الستاكينغ.

مع استمرار بيتوايز في توسيع بصمته في مجال الستاكينغ، سيراقب السوق كيف تتنقل الشركة عبر التطورات التنظيمية، والموافقات على المنتجات، والطلب المتزايد على العوائد على السلسلة. قد يحدد المناخ الحالي للسوق — الذي يتسم بديناميات السيولة، وزيادة شهية المخاطر في بعض القطاعات، والتدقيق التنظيمي المستمر — وتيرة ترجمة هذا الاستحواذ الاستراتيجي إلى إطلاق منتجات ملموسة وجذب المستثمرين. تعتبر عملية دمج Chorus One نقطة بيانات مهمة في قطاع لا يزال في مرحلة النضوج، مع استعداد الستاكينغ ليصبح ميزة أكثر بروزًا في أدوات الاستثمار في العملات الرقمية لكل من المستثمرين الأفراد والمؤسسات.

ما الذي يجب مراقبته بعد ذلك

جدول زمني لدمج موظفي Chorus One في بيتوايز أونتشاين سوليوشنز وأي إعادة هيكلة لعمليات الستاكينغ.

التحديثات التنظيمية أو موافقات المنتجات من SEC المتعلقة بصناديق ETP المدعومة بالستاكينغ ومنتجات الاستثمار الجديدة في العملات الرقمية.

إطلاق أو تجارب لاحقة لصناديق ETFs مركزة على الستاكينغ عبر شبكات إضافية غير تلك الموجودة في المحفظة الحالية (مثل SOL، AVAX، XTZ، SUI، APT، وغيرها).

إطلاق أدوات محسنة للحوكمة، والتقارير، وإدارة المخاطر المرتبطة ببرنامج الستاكينغ الموسع.

مراقبة نمو أصول بيتوايز، والأصول المدارة، وإطلاق المنتجات لقياس كيف يترجم دمج Chorus One إلى استحواذات العملاء وتدفقات رأس المال.

المصادر والتحقق

بيان صحفي من بيتوايز يعلن عن استحواذها على Chorus One وتفاصيل التكامل.

ملف Chorus One للبنية التحتية للستاكينغ وتصريحاتها العامة حول قدرات الستاكينغ متعددة السلاسل.

تصريحات بيتوايز الإعلامية التي تشير إلى الأصول المدارة، وعدد الموظفين، وامتداد منتجات ETP في العملات الرقمية (كما ورد في المقال).

مناقشة قيادة بيتوايز حول فرص نمو الستاكينغ وطلب العملاء.

تم نشر هذا المقال أصلاً بعنوان “بيتوايز تستحوذ على Chorus One، مما يشير إلى المزيد من صناديق ETFs مركزة على الستاكينغ” على أخبار العملات الرقمية العاجلة – مصدر موثوق لأخبار العملات الرقمية، أخبار البيتكوين، وتحديثات البلوكشين.