ويزدم تري تقدم تداول على مدار الساعة لـ WTGXX مع تسوية فورية

شركة WisdomTree، Inc. اتخذت خطوة كبيرة نحو تحديث طريقة تداول وتسوية أسهم الصناديق المشتركة من خلال الإعلان عن التداول على مدار الساعة و التسوية الفورية لصندوقها النقدي الرقمي المرمّز. الكشف عن هذه الخطوة اليوم، ينطبق على صندوق WisdomTree Treasury Money Market Digital Fund (WTGXX)، ووفقًا للشركة، فهي المرة الأولى التي يُسمح فيها بتداول وتسوية أسهم الصناديق المرمّزة المسجلة على مدار الساعة داخل النطاق التنظيمي الأمريكي باستخدام نموذج سيولة يعتمد على تاجر-مُصدر.

يستبدل البرنامج التأخير المعروف T+1 الذي طالما ميز عمليات السوق النقدي والصناديق المشتركة، مما يسمح للمستثمرين بتحويل الأموال إلى أصول ذات عائد في الوقت الحقيقي. بالنسبة للشركات التي تدير عمليات الخزانة على السلسلة، خاصة المؤسسات التي تعتمد على العملات الرقمية، فإن القدرة على نقل الأموال وتحقيق العائد دون الخروج من السلسلة هو مكسب واضح في الكفاءة. تقول WisdomTree إن القدرة الجديدة تقلل من تأثير السيولة النقدية وتفتح مزايا السيولة التي تعد بها الأصول المرمّزة.

جعل هذه الوظيفة ممكنة تطلبت موافقات تنظيمية منسقة وتغييرًا هيكليًا شبهه الشركة بأكبر تحول شهدته السوق عند إدخال الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs). حصلت عدة كيانات من WisdomTree على إعفاءات استثنائية من هيئة الأوراق المالية الأمريكية، وحصل فرع الوساطة الخاص بالشركة على موافقة للعمل بصفته المشتري-البائع الرئيسي.

التداول على مدار الساعة لصندوق السوق النقدي المرمّز

حصلت شركة WisdomTree Securities، وهي شركة الوساطة التابعة للشركة، على موافقة من FINRA لتوسيع أنشطتها لتشمل التداول بصفته المشتري-البائع الرئيسي لأسهم الصناديق المسجلة، مما يمهد الطريق لتوفير سيولة على مدار الساعة لأسهم صندوق السوق النقدي المرمّز مع تسوية تتم بواسطة العملات المستقرة. تقول WisdomTree إن التداولات ستُسوى في البداية من مخزون الوسيط بدلاً من مباشرة مع الصندوق، مما يحافظ على الهيكل الأساسي للسوق الأولية للصندوق مع تمكين التنفيذ المستمر.

قال ويليام بيك، رئيس الأصول الرقمية في WisdomTree: “التسوية الفورية كانت واحدة من وعود البلوكتشين وتوكنات الأصول الواقعية”. وشكر الجهات التنظيمية على تفاعلها ووصف التغيير بأنه تحسين لتجربة المستثمرين يُظهر كيف يمكن للبلوكتشين أن يعمل كمسارات جديدة لأسواق رأس المال.

سيتم توفير هذه الوظيفة للعملاء المؤسساتيين من خلال منصة الشركة للمؤسسات، WisdomTree Connect™، والتي تقول الشركة إنها استُخدمت بالفعل لمساعدة المؤسسات الرقمية على الوصول إلى استثمارات ذات عائد دون الخروج من السلسلة. مع دعم الأسهم المرمّزة لنقلها بين الأقران، ستسمح نموذج السيولة الجديد المعتمد على التاجر للمستثمرين بنقل القيمة عبر المحافظ والحسابات والأطراف المقابلة على مدار الساعة.

تتصور WisdomTree أن يشارك وسطاء آخرون مع مرور الوقت، وفقًا للشروط، على الرغم من أن القدرة الأولية على صناعة السوق ستأتي من WisdomTree Securities التي تعمل كمشتري-بائع رئيسي حتى حدود ميزانيتها. كما كشفت WisdomTree عن احتساب أرباح مستمرة لصندوق WTGXX، الذي يستخدم طوابع زمنية على البلوكتشين لتخصيص دخل كل يوم بشكل نسبى بناءً على الوقت الدقيق الذي كانت فيه المحفظة المؤكدة تمتلك الأسهم.

هذا يعني أن حاملي الأسهم الذين ينقلون الأسهم خلال اليوم عبر النقل بين الأقران سيحصلون على حصة نسبية من الفائدة عن الجزء من اليوم الذي امتلكوا فيه الأسهم، وهو دقة داخل اليوم لا يمكن للصناديق المشتركة التقليدية مطابقتها. ستبدأ التسوية بواسطة العملات المستقرة باستخدام USDC كرمز مبدئي للتداول، وقالت الشركة إن نهج المشتري-البائع الرئيسي يحافظ على عملية استثمار الصندوق مع إضافة مرونة على السلسلة.

وصفت WisdomTree الإعلان كجزء من دفع أوسع نحو الأصول الواقعية المرمّزة والخدمات الرقمية، مشيرة إلى منصتها المؤسسية ومحفظتها الأصلية على البلوكتشين كقنوات توزيع يمكن أن توسع هذه الوظيفة إلى أنواع أخرى من العملاء في المستقبل. وأشارت الشركة أيضًا إلى توسعها في الأسواق الخاصة من خلال استحواذها على منصة للأراضي الزراعية، مما يدل على أن التوكنات والطرق الرقمية أصبحت مركزية في خارطة طريق منتجاتها.

مع إدارة أصول تقدر بحوالي 160.8 مليار دولار وفقًا لأحدث تقاريرها، من المحتمل أن يجذب تحرك WisdomTree اهتمام كل من مديري الأصول التقليديين وشركات العملات الرقمية الذين يراقبون كيف يمكن للتوكنات المتوافقة تنظيمياً أن تغير السيولة والتسوية وآليات ملكية الصناديق نفسها. للمستثمرين وأمناء الصناديق الذين يسعون إلى وصول سلس خلال اليوم إلى العائد، ستوفر السوق الآن مثالًا عمليًا على ما يبدو عليه “التسوية الفورية” في منتج منظم في الولايات المتحدة.