ماكو رفع هدف سعر NVIDIA إلى 260 دولارًا! إيرادات الربع الرابع ترتفع بنسبة 73% وتحقق رقمًا قياسيًا، وتوقعات الربع الأول تتجاوز التوقعات مرة أخرى

نيفيديا تعلن عن نتائج الربع الرابع من السنة المالية 2026، حيث بلغت الإيرادات 68.1 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 73٪، وحققت أعمال مراكز البيانات رقماً قياسياً بربح 62.3 مليار دولار في الربع الواحد. بعد إصدار التقرير المالي، رفع بنك مورغان ستانلي (مورن ستانلي) هدف السعر من 250 دولارًا إلى 260 دولارًا، كما رفع البنك الملكي الكندي (RBC) من 240 دولارًا إلى 250 دولارًا.
(ملخص سابق: نيويورك تايمز تكشف عن لقاء سري بين CIA و Huang Renxun، وتيم كوك من آبل: الصين ستهاجم تايوان في 2027، والناتج المحلي الإجمالي الأمريكي سينخفض بنسبة 11%)
(معلومات إضافية: خطاب Huang Renxun: في عصر الذكاء الاصطناعي، “المشاكل” تساوي أكثر من الإجابات بعشرة آلاف مرة، لا تستخدم Excel لحساب العائد، الذكاء الاصطناعي الفيزيائي سيكسر القيود)

في 25 فبراير، أعلنت نيفيديا عن نتائج الربع الرابع من السنة المالية 2026، وتجاوزت جميع البيانات توقعات وول ستريت بشكل كامل. وفقًا للإعلان الرسمي، بلغت إيرادات الربع 68.1 مليار دولار، بزيادة 73٪ عن نفس الفترة من العام الماضي، وارتفعت بنسبة 20٪ عن الربع السابق، مسجلة رقمًا قياسيًا جديدًا. وكان الربح غير المحاسبي للسهم 1.62 دولار، أعلى من توقعات السوق البالغة 1.53 دولار.

بعد الإعلان عن النتائج، زادت أكبر بنكين من التوقعات الإيجابية: رفع مورن ستانلي هدف سعر نيفيديا من 250 دولارًا إلى 260 دولارًا، ورفعت البنك الملكي الكندي (RBC) من 240 دولارًا إلى 250 دولارًا، مع الحفاظ على تصنيف “شراء إضافي” لكلا البنكين.

الربع الواحد لمراكز البيانات 62.3 مليار دولار، بلاكويل يهيمن على سوق الاستدلال

تحليل الأعمال يظهر أن قسم مراكز البيانات لا يزال القوة الرئيسية، حيث حقق إيرادات الربع 62.3 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 75٪، وارتفعت بنسبة 22٪ عن الربع السابق، وتشكل أكثر من 91٪ من إجمالي الإيرادات. بلغت إيرادات مراكز البيانات للسنة كاملة 193.7 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 68٪، مما يعكس أن الطلب على قدرات الحوسبة للذكاء الاصطناعي من قبل شركات السحابة الكبرى في العالم لم يتراجع على الإطلاق.

قال الرئيس التنفيذي Huang Renxun خلال مكالمة الأرباح:

مع تقنية Grace Blackwell و NVLink، أصبحنا الآن ملوك الاستدلال، حيث انخفضت تكلفة كل رمز (token) بمقدار مرتبة واحدة.

كما أشار إلى أن الجيل القادم من منصة Vera Rubin سيخفض تكلفة الاستدلال إلى عُشر تكلفة Blackwell، مما يعزز مكانة نيفيديا كزعيم في بنية تحتية الذكاء الاصطناعي.

توقعات الربع الأول 78 مليار دولار، تتجاوز توقعات السوق بكثير

الأمر الذي أسعد وول ستريت أكثر هو التوجيه المستقبلي: تتوقع نيفيديا أن تصل إيرادات الربع الأول من السنة المالية 2027 إلى 78 مليار دولار (±2٪)، متجاوزة بشكل كبير توقعات المحللين البالغة 72.6 مليار دولار، مما يشير إلى أن دورة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي لا تزال تتسارع وليس في ذروتها. وتوقعات هامش الربح الإجمالي غير المحاسبي عند 75.0٪ (±50 نقطة أساس)، وتبلغ المصاريف التشغيلية حوالي 7.5 مليار دولار.