المؤلف: منصة التداول في مطاردة الرياح
عند الحديث عن الذكاء الاصطناعي، لا يزال الغالبية العظمى من الناس يواجهون صعوبة حول “ما إذا كانت الوظائف ستسلب منها”. لكن دويتشه بنك يعتقد أن هذا المنظور قد يكون ضيقا بعض الشيء.
وفقا لأحدث تقرير كتبه جورج سارافيلوس، رئيس أبحاث العملات الأجنبية العالمية في دويتشه بنك، يستنتج نهايتين متطرفتين لتطوير الذكاء الاصطناعي:
النهاية الأولى هي “استبدال كامل”。 تماما مثل نبوءة ماركس قبل أكثر من 180 عاما ورؤية ماسك اليوم: في عوامل الإنتاج في الاقتصاد، يصبح “رأس المال” نفسه “قوة العمل” نفسها، وتعود قيمة العمل إلى الصفر، وستصبح الرأسمالية قديمة. لقد حل الذكاء الاصطناعي محل الوظائف البشرية على نطاق واسع، والثروة والدخل مركزان بشكل كبير في أيدي عدد قليل من أصحاب رأس المال، ودخل واحتياجات الناس العاديين أضعفت، ووقع الاقتصاد في مأزق “هناك أشياء كثيرة، لكن لا أحد يستطيع تحمل تكلفتها”.
هل تنبأ ماركس بالذكاء الاصطناعي؟ قبل حوالي 200 عام، كتب كتابا عن “الآلات” وتصور سيناريو الأتمتة الكاملة. في هذا العالم، تم حل مشكلة الندرة. ومع ذلك، مع انخفاض قيمة العمل إلى الصفر،الرأسمالية ستصبح قديمة، سننتقل إلى عالم جديد مليء بوفرة مادية عظيمة. نهاية رؤية ماركس تشبه بشكل مفاجئ رؤية إيلون ماسك اليوم.
النهاية الثانية هي “التاريخ يعيد نفسه”。 يحسن الذكاء الاصطناعي الكفاءة مثل الثورات التكنولوجية السابقة، لكنه لا يحل محل العمل البشري بالكامل، بل فقط “يمكن” البشر. في هذه الحالة، يشبه منطق الاقتصاد ذلك الموجود في العقود الماضية، حيث من المرجح أن ترتفع معدلات التضخم وأسعار الفائدة وسوق الأسهم بشكل معتدل.
هل سنذهب إلى الهاوية، إلى العالم السعيد، أم سنستدعي ترقية صناعية عادية؟ يقدم لنا هذا التقرير من دويتشه بنك منظورا جديدا.
عندما “يصبح رأس المال عملا”، لماذا قد يفشل الاقتصاد التقليدي
لفهم القوة المدمرة النهائية للذكاء الاصطناعي على الاقتصاد، يجب أن نعود إلى نقطة البداية في الاقتصاد الحديث.
جميع الاقتصاديين الكلاسيكيين، بدءا من آدم سميث، استندوا إلى أبسط افتراض: رأس المال والعمل عاملان منفصلان تماما للإنتاج. كل من رأس المال والعمالة، تحدد أسعارهما (أسعار الفائدة والأجور) بناء على “ندرتهما النسبية” في السوق.
عند النظر إلى تاريخ المئتي عام الماضية، فإن جميع موجات الابتكار التكنولوجي السابقة قد توافقت أساسا مع هذا النموذج.
وبالمثل، فإن اختراع المحرك البخاري ألغى سائق العربة، لكنه خلق سائق القطار؛ دمر الإنترنت وسائل الإعلام المطبوعة التقليدية، لكنه خلق عددا لا يحصى من المبرمجين والعاملين في النقل.في هذه الدورات التاريخية، لدى القوى العاملة دائما ما يفعلها. الآلات هي رأس مال، ولا تزال العمالة هي التي تشغل وتحافظ وتصمم الآلات. رأس المال هو مجرد “مكمل” للعمالة.
لكن الروبوتات المؤتمتة بالكامل ذات الذكاء الاصطناعي العام (AGI) تكسر هذا التصنيف تماما.
**في هذه الحالة، يتحول رأس المال إلى عمل. لم يعد مكملا للولادة، بل بديل. ”**أشار جورج سارافيلوس في تقريره.
**عندما تستطيع آلة الذكاء الاصطناعي التفكير بشكل مستقل، والإنتاج بشكل مستقل، والتكرار بشكل مستقل، فإن هذه الآلة هي رأس المال والعمل في آن واحد.**الهيكل الأساسي للاقتصاد الحديث مكسور في هذه اللحظة.
ينص التقرير بشكل مباشر:"عندما يساوي رأس المال العمل، تنخفض قيمة العمل إلى الصفر وتنخفض الأجور إلى الصفر. يصف الاقتصاديون هذا بأنه توازن غير مقبول. يسميها العلماء التفرد. انهارت النظرية الاقتصادية الكلاسيكية. وبهذا، ستصبح الرأسمالية كنظام قديمة أيضا. ”
عندما يفشل قانون “العرض يخلق الطلب”، قد يواجه النمو “ركودا طويل الأمد”
بمجرد استبدال القوى العاملة على نطاق واسع، ماذا سيحدث للتروس الاقتصادية الكلية؟ قدم دويتشه بنك استنتاجا نظريا أعمق.
في عالم من “العمال البدلاء بالذكاء الاصطناعي”، تتراجع الأجور، لكن وفرة المواد تزداد بشكل غير مسبوق. تعمل الآلات بلا كلل لإنتاج كميات هائلة من السلع والخدمات للسوق.
وفقا لآراء الاقتصاديين الكلاسيكيين مثل ساي، والراس، وويكسل،**“العرض يخلق تلقائيا طلبه الخاص”.**في نموذجهم النظري، لدى السوق القدرة على إصلاح نفسه. ستنخفض أسعار السلع مع انخفاض تكاليف الإنتاج، وقد ينتهي الأمر بالعمال بشراء المزيد بأقل أو إيجاد عمل في مجالات جديدة.
ومع ذلك،تحذر دويتشه بنك من أنه في عالم يكون فيه الذكاء الاصطناعي مؤتمتة بالكامل، فإن هذه الآلية ذاتية التصحيح ستفشل تماما.
المنطق واضح جدا: الأتمتة ستركز الثروة والدخل في أيدي طبقة ضيقة من “مالكي رأس المال”. في قوانين الاقتصاد، فإن “ميل الاستهلاك الهامشية” للأغنياء (مالكي رأس المال) أقل بكثير من ميل العمال العاديين.
على سبيل المثال: مصانع الذكاء الاصطناعي يمكنها إنتاج 10,000 سيارة يوميا بتكلفة منخفضة جدا. لكن كل هذا الربح يذهب لمالك الذكاء الاصطناعي. هذا المالك لا يمكنه شراء 10,000 سيارة بمفرده؛ وعدد كبير من الناس العاديين الذين فقدوا وظائفهم وعاد دخلهم إلى الصفر، حتى لو كانت السيارة رخيصة، لا يستطيعون تحمل تكلفتها.
**“سلسلة النقل من العرض إلى الطلب انقطعت.”**كتب سارافيلوس.
هذا التوازن الذي يتم فيه تطهير السوق بالكامل سيظهر في دخول عمالة منخفضة هيكليا، ومستويات أسعار انكماشية، و"مدخرات زائدة" ضخمة تحل محل الطلب القوي على السلع. أشار دويتشه بنك إلى أن هذا هو بالضبط سيناريو “الركود العلماني” الذي اقترحه الاقتصاديان إيغرتسون ومهروترا، وفي الحالات القصوى، قد يؤدي إلى ثورة ماركسية.
“كينز يمكنه إنقاذ الموقف، لكنه قد لا يكون كافيا”، المفتاح يعتمد على سرعة استجابة الحكومة والنظام
في مواجهة فشل السوق، هل يمكن للكينزية، وهي ركيزة أخرى في الاقتصاد الحديث، أن تغير الموازين؟
تكمن الطبيعة الثورية لكينز في الاعتراف بفشل النظرية الكلاسيكية. في إطار الكينزية، فإن الاضطراب الاقتصادي ليس دائما، بل دوريا. عندما تكون تعديلات الأسعار بطيئة ولا تستطيع إعادة تدريب القوى العاملة مواكبة ذلك، يجب على الحكومات التدخل بقوة.
في عصر الذكاء الاصطناعي، قد يظهر هذا التدخل في فرض “ضريبة الذكاء الاصطناعي” العالية على شركات الذكاء الاصطناعي، مستخدما إياها كصندوق لإصدار “شيكات تحفيزية” أو الدخل الأساسي الشامل (UBI) لجميع الشعب. ومن خلال هذا النقل المالي القوي، وصل الاقتصاد أخيرا إلى توازن جديد.
لكن هذا المنطق يواجه قيودا عملية هائلة.
يستشهد التقرير بأبحاث موسعة حول تاريخ نشر التكنولوجيا أجراها الاقتصاديان المشهوران أسيم أوغلو وجونسون. لقد أثبت التاريخ أن التعديلات السياسية والمؤسسية غالبا ما تكون بطيئة للغاية.
على سبيل المثال، في الأيام الأولى للثورة الصناعية في إنجلترا، تم قمع الأجور الحقيقية للعمال لعقود بسبب غياب الحماية المؤسسية المقابلة.
لمنع تراجع مستويات المعيشة، وضع دويتشه بنك قائمة بالإصلاحات المؤسسية التي يجب تنفيذها: “هيئات تفاوضية أقوى للعمال، سياسات تنافسية تحد من احتكارات الشركات المهيمنة على السوق، هياكل ضريبية ودعم لا تفضل رأس المال بشكل مصطنع وتحتقر العمل، الاستثمار العام في المهارات والتكنولوجيا، وتوسيع وحتى إصلاح الحوكمة المؤسسية.” ”
إذا كان التغيير التكنولوجي أسرع مما يمكن للحكومات والمؤسسات التكيف معه، فلن تكون الوصفات الكينزية فعالة في الوقت المناسب.
من ماركس إلى ماسك: نهاية حقوق الملكية والندرة
حتى مع حكومة نشطة ومستجيبة للغاية، لا تزال هناك تحديات أعمق في الاقتصاد السياسي.
يقترح التقرير ظاهرة فلسفية جدا: فكرة كارل ماركس عن “الآلات” والأتمتة الكاملة قبل ما يقرب من 200 عام تشبه بشكل لافت رؤية عملاق التكنولوجيا اليوم إيلون ماسك النهائية للذكاء الاصطناعي.
في هذه اللعبة النهائية المؤتمتة بالكامل، حل البشر المشكلة الكبرى منذ العصور القديمة - “الندرة”.
لكن مع ذلك جاء تفكك الإجماع الأساسي في المجتمع. "في هذا السيناريو من الأتمتة الكاملة، ينهار جوهر الرأسمالية. لم تعد القضية السياسية تدور حول كيفية دعم الأجور. تصبح أكثر جوهرية في الهياكل الاجتماعية: ما معنى حقوق الملكية إذا تم معالجة الندرة؟ ”
كما سأل كينز في مقاله الشهير عام 1930 “آفاق اقتصادية محتملة لأحفادنا”: ما معنى الوجود البشري عندما لا يحتاج البشر إلى العمل للبقاء؟
ورغم أن هذه المواضيع قد تبدو ضخمة، يؤكد دويتشه بنك أنه بالنظر إلى الطبيعة الوجودية لهذه القضايا، فهي بالتأكيد ذات صلة بتسعير الأسواق المالية الحالية.
خصومات نهاية اللعبة ومنطق التسعير لبنك دويتشه
بالنسبة للسوق، يجب أن نفكر في كل من “فترة الانتقال إلى نهاية اللعبة” و"النهاية نفسها". يقسم دويتشه بنك العالم المستقبلي إلى عالمين متوازيين متطرفين ويعطي منطقا واضحا لتسعير الأصول.
النهاية 1: الذكاء الاصطناعي يحل محل العمل بالكامل (نحو تخريب شديد)
هذا عالم يمكن فيه للذكاء الاصطناعي أن يحل محل العمل البشري بسرعة (تقريبا) بالكامل. من حيث مستوى المعيشة، هذا عالم سعيد حيث تحل مشكلة الندرة الاقتصادية بشكل دائم. لكن دويتشه بنك حذر من أن الطريق للوصول إلى ذلك سيكون “الأكثر اضطرابا ومليئا بعدم اليقين.”
- الخصائص الاقتصادية الكلية: البطالة في ارتفاع، والحكومة تحت ضغط مستمر للتدخل، والصراعات الاجتماعية تتصاعد. سيكون هناك لعبة لا تنتهي بين مالكي رأس المال والعمالة حول توزيع الموارد.
- منطق تسعير السوق: سيواجه الاقتصاد الكلي ضغوطا قوية من إزالة التضخم، وستستمر أسعار الفائدة الحقيقية في الانخفاض هيكليا. سترتفع ربحية الشركات بشكل كبير بسبب كفاءة الذكاء الاصطناعي القصوى.
- أداء سوق الأسهم وسوق الصرف الأجنبي: رغم الارتفاع في الأرباح، لكنسيغرق سوق الأسهم في حالة ارتباك وتقلبات طويلة الأمد。 المنطق هو أن “خطر المصادرة (مثل الضرائب المرتفعة جدا أو التأميم)” سيرتفع بشكل حاد، وكيفية توزيع الأرباح بين أصحاب المصلحة المختلفين ستظل دائما غير واضحة. في سوق الصرف الأجنبي، يصرح دويتشه بنك بوضوح: “الدول الأكثر نجاحا في إدارة هذا الانتقال السلس هي التي من المرجح أن تحقق عملاتها أكبر المكاسب.” ”
نهاية اللعبة 2: الذكاء الاصطناعي مجرد تقنية تمكينية (التاريخ يعيد نفسه)
في هذا العالم، لا يسبب الذكاء الاصطناعي التفردات، بل فقط كتقنية تعزيز تعزز القدرات البشرية، كما في الابتكارات السابقة في القرن العشرين.
- الخصائص الاقتصادية الكلية: إنه عالم متماسك. ستلعب قيود تبني التكنولوجيا، والتطور المؤسسي التدريجي، والسياسة المالية المضادة للدورة الكينزية دورا فعالا. على الرغم من استمرار الصراعات التوزيعية وآلام سوق العمل، إلا أن البشرية دائما تجد وظائف جديدة.
- منطق تسعير السوق: عكس النهاية الأولى، هنا ستشير المؤشرات الكلية إلى الجانب الإيجابي.
- أداء سوق الأسهم وسوق الصرف الأجنبي: مستوى التضخم، سعر الفائدة الحقيقي، وسوق الأسهم أكثر احتمالا للتحرك في اتجاه أعلى。 اختتم دويتشه بنك قائلا: "التاريخ سيتناغم لا ينكسر، كما كان في العقود القليلة الماضية. ”
ماذا يجب أن أشاهد الآن؟
أشار دويتشه بنك إلى أن هدف هذا التقرير ليس تقديم توقعات مطلقة، بل وضع إطار تحليلي. في هذا النتيجة الموزعة بشكل واسع للغاية، لن يتوقف الجدل في السوق حول التأثير الكلي للذكاء الاصطناعي في أي وقت قريب.
من وجهة نظر المستثمرين، كيف يجب أن نراقب حاجز التقدم في تطور اقتصاد الذكاء الاصطناعي؟ قام دويتشه بنك بتحسين “علامات الملاحظة” الواضحة:
- التغيرات النوعية في بيانات العمل: هل بدأنا نلاحظ زيادة في البطالة الهيكلية؟ هل دخلت حصة العمالة المتناقصة بالفعل في مسار التراجع التسارعي نحو الانخفاض؟
- تحولات السياسات المالية ومكافحة الاحتكار: ما مدى استعداد الحكومة لتبني سياسات مالية ومؤسسية استباقية؟ هل بدأت في تنفيذ إعادة توزيع الدخل بقوة؟ هل تم اتخاذ احتياطات جوهرية لمكافحة الاحتكار ضد اتحادات رأس المال الاحتكارية (عمالقة التكنولوجيا)؟
قراءة ذات صلة: لحظة تداول: أسهم التكنولوجيا تسحب السوق للأسفل، وبيتكوين يحاول استعادة علامة 70,000 دولار فشلت
