من ريلز التقليدي إلى البلوكشين: لماذا تراهن البنوك الكبرى على التوكنيشن

• أكثر من خمسين بالمائة من أكبر 25 بنكًا في الولايات المتحدة يجربون حاليًا التوكنيشن، والحفظ، والعملات المستقرة.
• Barclays وJPMorgan وGoldman Sachs يبنون أنظمة تسوية أساسية على شبكات البلوكشين، وليس مجرد تجارب مؤقتة.
• مع تجاوز حجم العملات المستقرة حاجز التريليون دولار شهريًا، تتعرض البنوك لضغوط لتحديث أنظمتها وإلا ستصبح غير ذات صلة قريبًا.

التوكنيشن يجبر أكبر البنوك في العالم على مواجهة حقيقة غير مريحة — البنية التحتية التي بنوا عليها أعمالهم تتقدم في العمر بسرعة. شبكات الدفع التي تستغرق أيامًا لتسويتها، والتحويلات عبر الحدود المملوءة بالرسوم، وأنظمة الأصول التي لا تتيح البرمجة بدأت تظهر كعبء.

الآن، من لندن إلى نيويورك، تستثمر المؤسسات الكبرى أموالًا وموارد حقيقية في تكنولوجيا البلوكشين. هذه ليست مجرد موضة يتبعونها، بل مشكلة يحاولون حلها قبل أن يحلها شخص آخر لهم.

الشروخ في البنية التحتية القديمة تزداد صعوبة تجاهلها

عملت البنوك على نفس منطق التسوية الأساسي لعقود. يتم بدء معاملة، تمر عبر وسطاء، وتتم التسوية — أحيانًا خلال ساعات، وأحيانًا خلال أيام. طوال تاريخ البنوك، كان ذلك مقبولًا. لكنه أصبح أقل قبولًا.

لقد غيرت ظهور الخدمات المالية الرقمية الأصلية توقعات العملاء. الشركات التي تنقل الأموال عبر الحدود تريد السرعة وشفافية التكاليف. المستثمرون المؤسسيون يريدون أصولًا يمكن نقلها أو تقسيمها بدون عمليات خلفية طويلة. الأنظمة القديمة لم تكن مصممة لتلبية تلك المطالب.

وجد تقرير من BitGo بتاريخ 27 فبراير أن أكثر من نصف أكبر 25 بنكًا في الولايات المتحدة يجربون بالفعل الأصول الرقمية.

أكثر من نصف أكبر 25 بنكًا في الولايات المتحدة يختبرون الآن مبادرات الأصول الرقمية مثل الحفظ والتوكنيشن. ومن المتوقع أن تصل سوق التوكنيشن إلى 23 تريليون دولار بحلول 2033.

الأجيال الشابة تخصص بالفعل حوالي 14% من محافظها للعملات الرقمية، مما…

— BitGo (@BitGo) 26 فبراير 2026

التركيز الرئيسي هو على الحفظ، التوكنيشن، واستخدام العملات المستقرة. هذا المستوى من النشاط عبر القطاع المصرفي الأمريكي الأول لم يعد مجرد تجارب — بل يعكس بحثًا حقيقيًا عن بنية تحتية أفضل.

الصناعة تتحرك، لا تتحدث فقط

أحدثت Barclays ضجة مؤخرًا عندما ظهرت أن البنك أرسل طلبًا للمعلومات لمزودي التكنولوجيا حول بناء منصة بلوكشين.

الهدف هو المدفوعات والودائع، مع النظر في العملات المستقرة والودائع المرقمنة. يسعى البنك لاختيار المزودين بحلول أبريل، وهو جدول زمني ضيق لمشروع بهذا الحجم.

ما يجعل الأمر ملحوظًا هو المكانة التي تجد فيها Barclays نفسها. لقد أنشأ JPMorgan بالفعل منصة Kinexys، التي تدمج التوكنيشن في سير عمل المدفوعات والرسائل المالية التي تستخدمها المؤسسات يوميًا.

شركة Societe Generale أطلقت مشاريع السندات المرقمنة والبنية التحتية للعملات المستقرة عبر أوروبا. كل من Goldman Sachs وUBS وCitigroup وBNY Mellon أطلقوا أو وسعوا برامجهم الخاصة بمعالجة الودائع، والصناديق، والأوراق التجارية، والأصول السوقية الشخصية.

هذا، مجتمعة، يمثل تغييرًا منسقًا في بعض أكثر المؤسسات المالية تأثيرًا في العالم. كل منها يبني نحو نسخة من أسواق رأس المال حيث تتحرك الأصول على السلسلة، والملكية قابلة للبرمجة، والتسوية تتم في الوقت الحقيقي بدلاً من تأخير يومين.

الإنشاء جارٍ بالفعل

ما يميز هذه اللحظة عن دورات الضجيج السابقة حول البلوكشين هو أن البنية التحتية تُبنى فعليًا. لم تعد البنوك تجري إثباتات مفهوم معزولة، بل يعيدون تصميم الأنظمة الأساسية — الإصدار، والتسوية، وخدمة الأصول — من الأساس مع مراعاة بنية البلوكشين.

منصة خدمات التوكن الخاصة بـ Citi تستهدف التسوية المستمرة وإدارة السيولة، مع محاولة حل واحدة من أقدم الإحباطات في التمويل المؤسسي.

شبكة Canton تمنح الكيانات المنظمة وسيلة للتعامل على دفاتر أستاذ مشتركة دون كشف البيانات السرية للأطراف المقابلة. Chainlink تتولى التوافقية، مما يسمح للأصول المرقمنة بالانتقال عبر أنظمة البلوكشين المختلفة دون تعطل.

IBM تبني أدوات إدارة الأصول الرقمية التي تغطي دورة حياة الأوراق المالية المرقمنة عبر عدة سلاسل. الحلول المدعومة من Oracle تدخل تدريجيًا في سير العمل المالي الذي تعتمد عليه البنوك بالفعل. طبقة التكنولوجيا تتطور بسرعة، ولم تعد البنوك تنتظر أن تكون مثالية قبل الالتزام.

التنظيم أزال آخر مبرر كبير

لسنوات، كانت عدم اليقين التنظيمي يعطي المؤسسات الحذرة سببًا سهلاً للتأخير. هذا الغطاء أصبح في الغالب غير موجود. في عام 2025، أقرّت الولايات المتحدة قانون GENIUS الذي يتيح قانونيًا للبنوك والجهات غير المصرفية إصدار العملات المستقرة المنظمة.

اتفق المشرعون في الكونغرس على قانون CLARITY لتعريف السلع والأوراق المالية الرقمية بشكل رسمي، مما أزال منطقة رمادية قديمة في تنظيم التمويل الأمريكي.

في الخارج، الصورة مماثلة. الاتحاد الأوروبي يطلق إطار عمل الأسواق في الأصول المشفرة عبر جميع الدول الأعضاء: موحدًا القواعد تحت نظام واحد وإرشادات موحدة.

هونغ كونغ وسنغافورة رفعا معايير الترخيص للمبادلات ومزودي الحفظ. المملكة المتحدة تدمج تنظيم العملات المشفرة في قواعدها المالية السائدة.

وفي ظل هذا المشهد، تتحدث أرقام السوق عن نفسها. تجاوزت حجم معاملات العملات المستقرة تريليون دولار شهريًا — أرقام تضعها في نفس مستوى شبكات الدفع التقليدية.

الأصول المرقمنة قد تصل إلى 23 تريليون دولار بحلول 2033. بعد سنوات من التشكيك في دور البلوكشين في التمويل الجدي، تتسابق البنوك الآن لتأمين مكانتها قبل أن تصبح البنية التحتية الافتراضية.