قبل Polymarket، كانت تايوان قد سبقت ذلك بأسواق التنبؤ: جامعة تشنغ تشي «مستودع تداول الأحداث المستقبلية» كانت موجودة منذ 20 عامًا

在 Polymarket أصبحت رائجة كتطبيق في عالم العملات المشفرة قبل أن تصل إلى هذه المكانة في عالم الكريبتو، كانت تايوان قد شهدت بالفعل سابقًا منصة تنبؤ تجمع بين البحث الأكاديمي وآليات السوق. إذ أطلق مركز أبحاث أسواق التنبؤ الذي تقوده جامعة تشنغتشي الوطنية (National Chengchi University) في عام 2006 “سوق تداول الأحداث المستقبلية”، ولا يُعد هذا فحسب واحدًا من أبرز أسواق التنبؤ في العالم الناطق بالتراث اللغوي الصيني (اللغة الصينية في المنطقة)، بل كان يُنظر إليه أيضًا في فترة من الزمن على أنه “أداة حكمة جماعية” أقرب إلى النتائج الحقيقية من استطلاعات الرأي.

إن فكرة “التنبؤ بالمستقبل عبر الأسعار” كانت قد حدثت في تايوان قبل زمن عصر البلوك تشين.

من التجربة الأكاديمية إلى منصة مُسَوْقَنة

يمكن إرجاع بداية “سوق تداول الأحداث المستقبلية” إلى التجارب المبكرة في مجال أسواق التنبؤ التي أجرتها الأوساط الأكاديمية في تايوان عام 2003. في عام 2006، أنشأت جامعة تشنغتشي مركز أبحاث أسواق التنبؤ، وتعاونت مع معهد علوم الحاسوب التابع لأكاديمية الأبحاث الصينية (Academia Sinica) وشركات من القطاع الخاص، ليتم إطلاق هذه المنصة الإلكترونية رسميًا.

على عكس الاستبيانات التقليدية، تفترض أسواق التنبؤ أمرًا: عندما يحتاج المشاركون إلى “المراهنة” (حتى لو كانت مجرد أصول افتراضية)، فإنهم سيقيّمون المعلومات بجدية أكبر، ما يؤدي إلى تشكيل أسعار أقرب إلى احتمالات الواقع.

التحدث عبر الأسعار: الآلية الأساسية لسوق التنبؤ

تتمثل منطق تشغيل “سوق تداول الأحداث المستقبلية” من حيث الجوهر في أنه قريب من سوق العقود الآجلة. يقوم النظام بتفكيك “الأحداث المستقبلية” إلى عقود قابلة للتداول، مثل: هل سيتم انتخاب مرشح ما؟ هل ستُستوفى بيانات اقتصادية معينة؟ وما ستكون نتيجة مباراة رياضية ما. المتداولون لا يَشترون أصولًا، بل “احتمالات وقوع الحدث”، وهذا يشبه ما هو موجود اليوم في Polymarket.

عندما يعتقد السوق بشكل عام أن احتمال وقوع حدثٍ ما يرتفع، فإن سعر العقد يرتفع؛ والعكس صحيح فينخفض. وهذا يجعل السعر نفسه إشارة احتمالية فورية، أي تعبيرًا كمّيًا عن إجماع السوق. وتكمن أكبر الفروقات عن استطلاعات الرأي في أن الأمر لا يقتصر على “أخذ آراء بالعينة”، بل إنه حكم يتضمن “آلية حوافز”. فبمجرد أن يخطئ المستخدم في تقديره، فإنه يتحمل تكلفة.

في تصميم التداول والتسوية، استخدمت “سوق تداول الأحداث المستقبلية” نظام عملات افتراضية بدلًا من أموال حقيقية. وتُعد هذه النقطة فارقًا محوريًا مقارنة بالمنصات الحديثة على السلسلة. يتداول المشاركون اعتمادًا على معلومات عامة أو إشارات من السوق أو معلومات خاصة، وتُحدد في النهاية الأرباح من خلال نتيجة الأحداث في العالم الحقيقي. لكن لغياب ضغط الخسارة والربح الناتج عن “نقود صادقة”، تنشأ مشكلة بنيوية—قد تظهر بعض عمليات التداول بدافع عاطفي أو نتيجة لإملاءات المعتقد، وليس تنبؤًا عقلانيًا.

وهذا أيضًا أحد المصادر المهمة لانتقادات لاحقة جاءت من الأوساط الأكاديمية والسوق: عندما لا تكون “التكاليف حقيقية بما يكفي”، قد تتعرض إشارات الأسعار للتشويه.

تصميم العقود واسع جدًا: من الانتخابات إلى الترفيه يمكن تداول كل شيء

قدمت “سوق تداول الأحداث المستقبلية” أنواعًا شديدة التنوع من العقود، تغطي مجالات السياسة والمال والجانبين عبر مضيق تايوان والدولي والرياضة والترفيه. على سبيل المثال، بعد فتح الجولات السياحية بين جانبي المضيق في عام 2008، صممت المنصة عقدًا بنطاقات بعنوان “عدد زوار البر الرئيسي إلى تايوان في نهاية العام”، بحيث يستخدم المشاركون الأسعار للتنبؤ بنقطة الاستقرار للبيانات. ومن الأهداف الشائعة الأخرى: الانتخابات الرئاسية، واتجاهات سوق الأسهم، وقرارات أسعار الفائدة الأمريكية، بل وحتى نتائج برنامج “نجمة السماء” (Star Avenue).

بحلول عام 2010، كانت المنصة قد راكمت ما يقرب من ألفي مجموعة من العقود، وأكثر من 13 ألف عقد، وتجاوز حجم التداول 2 مليار عقدة/وحدة تداول (口)، ما يوضح أنه في ذلك الوقت شكل فعلاً نوعًا من حجم سوق للمعلومات.

تفوقت على استطلاعات الرأي، لكنها أيضًا انحرفت وانهارت

تستمد قيمة سوق التنبؤ من مدى تفوق “حكمة الجماهير” على الأساليب التقليدية. أظهرت “سوق تداول الأحداث المستقبلية” أداءً لافتًا في بعض توقعات الانتخابات؛ فمثلاً في انتخابات 2014 المحلية، تمكنت من التنبؤ بنجاح بـ 18 مقاطعة/مدينة من أصل 22، بنسبة دقة بلغت 82%. وفي انتخابات 2022 المعروفة باسم “انتخابات التاسعة والتسعة”، وصلت الدقة إلى 95%، ما جعلها تُنظر في وقت ما على أنها أفضل من استطلاعات الرأي في الفترة نفسها.

ومع ذلك، في انتخابات الرئاسة 2012. ابتعدت أسعار السوق بوضوح عن النتيجة النهائية، فشكت جهات خارجية في وجود “عمليات مقصودة” وسلوك مفرط في المضاربة، ما أدى إلى تضرر مصداقيتها.

الإغلاق والتحول: تجربة غير مكتملة

في عام 2010، أُغلقت “سوق تداول الأحداث المستقبلية” مؤقتًا بسبب التحول إلى شركة ونزاعات تعاونية. رغم صدور رسائل اختبار وإعادة تشغيل لاحقًا، إلا أن التشغيل العام بدأ يختفي تدريجيًا من المشهد العام. في السنوات الأخيرة، تشير أغلب المواقف التي تذكرها المنصة إلى أنها أصبحت حالة تاريخية، وليس سوقًا يعمل بشكل مستمر. حاليًا لا يمكن تحميل الموقع الرسمي، وآخر مرة تم فيها تحديث صفحتها على فيسبوك كانت في 2023.

وهذا يعني أن تجربة سوق التنبؤ التي سبقت في تايوان عالم استخدام اللغة الصينية (العالم الناطق بالصينية) لم تتحول في النهاية إلى أداة مؤسسية مستقرة وطويلة الأمد.

الاختلاف الجوهري بين “سوق تداول الأحداث المستقبلية” و Polymarket

إذا اعتبرنا Polymarket ممثلًا لسوق التنبؤ في العصر الحالي، فإن “سوق تداول الأحداث المستقبلية” تبدو أقرب إلى “نسخة أكاديمية من حقبة Web2”. المفهومان الأساسيان متشابهان: تحويل الأحداث المستقبلية إلى عقود قابلة للتداول، بحيث تعكس أسعار السوق الاحتمالات. لكن الفرق يكمن في البنية التحتية وآليات الحوافز:

يُبنى Polymarket على سلسلة بلوكشين، ويستخدم USDC للتسوية، مع مخاطر حقيقية للأموال وسيولة عالمية. بينما استخدمت “سوق تداول الأحداث المستقبلية” عملات افتراضية، وتميل أكثر إلى التجارب البحثية والقضايا العامة: الأول هو سوق مالي، والثاني أقرب إلى تجربة في العلوم الاجتماعية.

من اليوم، إذا نظرنا إلى الوراء، فإن أسواق التنبؤ ليست شيئًا جديدًا. قبل ظهور البلوك تشين، كانت تايوان قد حاولت بالفعل استخدام آليات السوق للتنبؤ بالمستقبل، بل إنها حققت تفوقًا في توقعات الانتخابات في مرحلة ما. وقبل Polymarket أيضًا كان هناك عدد كبير من أسواق التنبؤ القائمة على البلوك تشين، لكن Polymarket يبقى الأكثر نجاحًا.

هذه المقالة قبل Polymarket: تايوان كان لديها بالفعل سوق للتنبؤات—موجود قبل 20 عامًا “سوق تداول الأحداث المستقبلية” في جامعة تشنغتشي. ظهرت لأول مرة في أخبار السلسلة ABMedia.