يتعثر معدل إنتاج مصنع التغليف الذي أنشأته SpaceX بنفسها! يقال إن كبار المسؤولين سيزورون تايوان في أبريل لتعزيز سلسلة التوريد، وستستفيد ثلاث شركات تايوانية

يُعزّز ماسك التكامل الرأسي في تصنيع أشباه الموصلات، لكن مصنع التغليف FOPLP الذي أنشأته تكساس ومصنع اللوحات PCB على حدٍّ سواء يواجهان اختناقات في معدلات العائد (النجاعة)، ما يؤدي إلى تأخر مواعيد الإنتاج الضخم لكليهما. ولا يقتصر الأمر على أن سلسلة التوريد في تايوان تبدو غير قابلة للاستبدال على المدى القصير، بل إن طلبات SpaceX المتواصلة يُفترض أن تمنحها فرص الحصول على طلبات إضافية لمدة تتجاوز سنتين. وتنتشر في السوق شائعة بأن كبار مسؤولي SpaceX يخططون لزيارة تايوان في نهاية أبريل/نيسان، لإجراء محادثات مكثفة مع شركات سلسلة توريد التغليف وPCB.

تعثر منشأة SpaceX ذاتية الإنشاء في تكساس، وتأخر إنتاج FOPLP الضخم إلى منتصف 2027

وفقًا لتقرير DigiTimes، فإن المرحلة الأولى من مصنع جديد من نوع التغليف على مستوى اللوحات (Fan-out Panel-level Packaging) (FOPLP) الذي يقع في تكساس لدى SpaceX، رغم أن أعمال تسليم المعدات وتركيبها قد اكتملت تقريبًا، فإن أداء معدل العائد بعيد جدًا عن التوقعات. عدد أفراد فريق الهندسة الأساسي لا يتجاوز نحو 10 أشخاص، ما أدى إلى نقص حاد في المواهب وانخفاض الكفاءة. وبناءً على ذلك، تأخر موعد بدء الإنتاج الضخم رسميًا من الربع الثالث من 2026، ليتم تأجيله بشكل كبير إلى منتصف 2027.

تخطط هذه المنشأة في مرحلتها الأولى لطاقة إنتاج شهرية تبلغ 2,000 شريحة، وبحجم تغليف يصل إلى 700mm×700mm، وهو أكبر معيار يتم إنتاجه حاليًا على نطاق الإنتاج الضخم في الصناعة. يمكن لكل شريحة تغليف ما يصل إلى 100k شريحة سيليكون. كما يخطط لاحقًا لبناء 2 إلى 3 مصانع إضافية، مع الاستمرار في توسيع التعاون مع موردي المعدات والمواد في تايوان.

بالنسبة لمصانع PCB أيضًا، فالمشكلات متشابكة. حاليًا، لا يتجاوز معدل العائد في خطوط إنتاج PCB لدى SpaceX في تكساس نحو 60%، وهو فارق كبير مقارنة بمستوى الشركات النظيرة في تايوان الذي يتجاوز عادةً 90%. كما أن مشكلة نقص القدرة الإنتاجية من الصعب التغلب عليها خلال فترة قصيرة.

يعتمد نقل التقنية على PEP في سنغافورة، مع نموذج توريد مزدوج لتوزيع المخاطر

وللدخول بسرعة إلى مجال التغليف، تعتمد SpaceX بشكل أساسي على منح الترخيص لنقل التقنية عبر (PEP Innovation) في سنغافورة. وقد تعاونت PEP قبل سنوات مع China CRRC Micro في الصين، وأطلقت شركة Chongqing SiliconPang Microelectronics، ما يجعل لديها خبرات غنية في تحويل تقنيات التغليف المتقدم. وفي الوقت الحالي تشمل الشراكات جهات مثل (STMicroelectronics) وAUUU; (ثم: “群创” ) وكذلك منظومة التغليف على مستوى اللوحات في الصين. ويشبه هذا النموذج إطار خدمة الترخيص الذي ساعدت به Amkor (؟) (ثم: “力積電” ) مجموعة تاتا في الهند على إنشاء مصنع للرقائق.

في استراتيجية التوريد، تعتمد SpaceX نموذجًا مزدوج المسار لتوزيع المخاطر: يتولى سلسلة التوريد الخارجية مسؤولية توريد الشرائح والتغليف عبر (STMicroelectronics(، بينما يتكفل )GlobalFoundries) (غروه فورتيندز) بالتعاقد لتصنيع الرقاقات (التصنيع بالعمولة)، مع قيام群创 باستيعاب أعمال التغليف. وفي الداخل، تواصل الدفع بخطة مصانعها ذاتية الإنشاء في تكساس بهدف تقليل الاعتماد على موردي الطرف الخارجي تدريجيًا.

(群创 )3481( يصل إلى سقف الزيادة في سعر السهم! FOPLP يدخل سلسلة توريد الأقمار الصناعية للمدار المنخفض، وتتبلور أسهم مفهوم SpaceX)

سيزور كبار مسؤولي SpaceX تايوان في نهاية الشهر، وستواصل شركات تايوان الاستفادة

وبسبب أن معدل العائد والقدرة الإنتاجية لمصنع تكساس ذاتي الإنشاء لم يبلغا التوقعات، تواصل SpaceX إصدار طلبات للجهات الخارجية، لتصبح شركات سلسلة التوريد في تايوان هي المستفيد الأكثر مباشرة. تشير تقديرات التقرير إلى أن زخم تلقي الطلبات لدى (群创 )3481( و)华通 2313 و燿华 2367 وغيرها من الشركات يمكن أن يستمر لمدة تزيد عن سنتين.

تُعد خدمات Starlink للأقمار الصناعية في المدار المنخفض المحرك الأساسي الذي يقود الطلب إلى مزيد من التوسع المستمر. يقدّر متخصصو أشباه الموصلات أن عدد مستخدمي Starlink على مستوى العالم يزداد بما يزيد عن 20k مستخدم شهريًا، وأن سيناريوهات التطبيق تمتد من الاتصالات الشخصية إلى ربط المركبات (المرور/السيارات المتصلة)، والطيران، والاتصالات العسكرية، والبنية التحتية في المناطق النائية. وإضافةً إلى ذلك، مع استمرار النزاعات في السنوات الأخيرة في مختلف الدول، يزداد الطلب على الاتصالات العسكرية بصورة مستمرة.

كشفت مصادر مطلعة أن كبار مسؤولي SpaceX المتوقعين سيزورون تايوان في نهاية أبريل/نيسان، ومن المتوقع أن يجتمعوا مع شركات سلسلة توريد تايوان مثل PCB والتغليف، وذلك لتعزيز علاقات التعاون بشكل إضافي.

كيف يمكن للمستثمرين شراء أسهم شركات مثل SpaceX وRKLB في قطاع الفضاء؟ NASA ETF أسهم المكوّنات وتحليل الرسوم

طموح Terafab لا يزال قائمًا، لكن على المدى القصير ما زالت فرص التحرر من سلسلة التوريد الآسيوية محدودة

على المدى الطويل، فإن مخطط ماسك لأشباه الموصلات “من الرقائق إلى النهاية” لا يتزعزع رغم التحديات الواقعية. يعتزم Terafab الاستفادة من التمويل المساند من شركة تسلا وSpaceX وxAI، عبر دمج الطلب الكبير على الشرائح من الجهات الثلاث لملء الفجوة في القدرة الإنتاجية، وإدخال Intel كشريك لبناء المصنع، لتوفير دعم نقل تقنيات التصنيع وخدمات مساندة.

ومع ذلك، يقول مختصون في صناعة أشباه الموصلات إن فجوة المواهب في تكساس والتجمعات القائمة في سلسلة التوريد لم تتشكل بعد، ما سيشكل أكبر عائق أمام ماسك لتحقيق التكامل الرأسي الكامل. وحتى خلال عدة سنوات، سيكون من الصعب التخلص من الاعتماد على سلسلة التوريد الآسيوية. ومع ذلك، وبفضل التمويل الكبير ودعم متعدد من شركات كبرى مثل Samsung Electronics، فإن احتمال قيام ماسك ببناء “قوة جديدة” في تصنيع الرقاقات خارج TSMC (تايوان للمصنع لصناعة أشباه الموصلات)، بات يتحول تدريجيًا من مجرد تصور إلى واقع.

عنوان هذه المقالة: تعثر معدل العائد في مصنع تغليف SpaceX ذاتي الإنشاء! كبار المسؤولين يقال إنهم سيزورون تايوان في أبريل/نيسان لتعزيز سلسلة التوريد، وثلاث شركات تايوانية ستستفيد. تظهر أولًا في: 鏈新聞 ABMedia。