**RRPGAw**

【مارس 13 بيانات تسوية الخيارات】
انتهاء 2.6 ألف عقد خيار BTC، نسبة Put Call 0.9، أقصى ألم عند 69000 دولار، القيمة الاسمية 1.8 مليار دولار.
انتهاء 18.2 ألف عقد خيار ETH، نسبة Put Call 1.21، أقصى ألم عند 2000 دولار، القيمة الاسمية 3.8 مليار دولار.
استمر سوق التشفير في الارتفاع هذا الأسبوع، واستعاد البيتكوين مستوى 70000 دولار الصحيح مرة أخرى، مع انخفاض زخم الارتفاع. من بيانات سوق الخيارات، انخفض IV للخيارات قصيرة ومتوسطة الأجل هذا الأسبوع، بينما ارتفع IV للخيارات طويلة الأجل، لكن الحجم صغير جداً. IV الفترة الرئيسية لـ BTC عند 50%، و IV الفترة الرئيسية لـ ETH عند 70%، مع انخفاض أكثر وضوحاً في RV.
غ

312 يبدو وكأنه حدث من القرن الماضي بالفعل، في ذلك الوقت كانت التقلبات الضمنية تصل إلى 500%، والذي كان يحد من التقلبات الضمنية هذه ليس الأسعار بل قواعد البورصة.
مرت 6 سنوات، وأصبح سوق الخيارات ناضجاً جداً، لم يعد عصر البراري القديم، والتقلبات الضمنية تحافظ الآن على مستويات أقل من 60% على المدى الطويل، لم تعد سوقاً بتقلبات تتجاوز 100% بسهولة كما كانت في الماضي.
لكن سوق الخيارات نما من حجم تداول يبلغ بضع مئات الملايين دولار يومياً إلى عشرات مليارات دولار يومياً اليوم، محققاً نمواً يزيد عن عشرة أضعاف، والآن أصبح منتج استثماري دخل الرؤية الاستثمارية السائدة.
أعتقد أنه في المستقبل، سواء كانت العملات

عاد سعر البيتكوين فوق 71500 دولار، وتمت إزالة الأزمة الحالية، حيث تتراجع تقلبات السوق الضمنية للأجل الرئيسي بسرعة، وتعود الآن إلى مستوياتها قبل أسبوع.
تحول VRP الذي كان قد عاد إلى الإيجابية بسرعة إلى القيمة السلبية. خلال يوم واحد، تحول VRP الشهري من +2% إلى -9%، ويؤكد اتجاه العجز السلبي المتزايد باستمرار أن السوق يتوقع تقلبات أقل في المستقبل مقارنة بالحاضر.
يبدو أن الأزمة قد انتهت، إلا أن السوق المشفر لا يزال يعاني من أدائه الضعيف جدًا في الربع الأول من هذا العام، والثقة في السوق ضعيفة جدًا.

هذا الأربعاء هناك بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) لشهر 2 في الولايات المتحدة، ويوم الخميس هناك بيانات عدد البطالة، ويوم الجمعة هناك مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر 1، وهي ثلاثة بيانات اقتصادية مهمة.
ولكن من حيث التأثير الفعلي، فإن العمليات العسكرية التي شنها الولايات المتحدة وإسرائيل ضد إيران والتي أثارت تأثير مضيق هرمز على نقل النفط العالمي هي الحدث الاقتصادي الكلي الذي يؤثر على السوق فعليًا.
بدأت منذ الأسبوع الماضي، ظاهرة تقلبات الضمانات الضمنية للفترات الرئيسية في الارتفاع بشكل واضح، حاليًا وصلت تقلبات البيتكوين قصيرة الأجل إلى أكثر من 65%، وارتفعت تقلبات الإيثيريوم قصيرة ال

البيع على المكشوف على المدى الطويل اليوم يمثل 30٪، بإجمالي قيمة اسمية تبلغ 3.36 مليار دولار، وتتركز المعاملات بشكل رئيسي على خيارات البيع ذات القيمة الافتراضية المنخفضة التي تنتهي في نهاية الأسبوع وخيارات البيع التي تقل عن 60000 دولار في نهاية الشهر، والمشاعر السوقية ضعيفة نسبياً، وبمجرد أن تبدأ التصحيحات، ستزداد قوة البيع على المكشوف بشكل واضح.

【بيانات تسوية خيارات 6 مارس】
تنتهي صلاحية 32 ألف عقد خيار بيتكوين، نسبة البيع إلى الشراء (Put Call Ratio) تبلغ 1.69، وأقصى نقطة ألم عند 69000 دولار، والقيمة الاسمية 2.3 مليار دولار.
تنتهي صلاحية 184 ألف عقد خيار إيثريوم، نسبة البيع إلى الشراء (Put Call Ratio) تبلغ 0.85، وأقصى نقطة ألم عند 1950 دولار، والقيمة الاسمية 380 مليون دولار.
شهد سوق العملات المشفرة انتعاشًا هذا الأسبوع، حيث استقر سعر البيتكوين فوق حاجز 70 ألف دولار، ومن المتوقع أن يقترب من 75 ألف دولار. ومع ذلك، من بيانات سوق الخيارات، أصبح بيع الخيارات ذات الشروط الصعودية هو الاتجاه السائد خلال اليومين الماضيين، وعلى الرغم من أن الأسع

على الرغم من أن سعر العملة اليوم سجل ارتفاعًا جديدًا في الانتعاش، إلا أن تقلبات السوق الضمنية (IV) للخيارات ذات الأجل الرئيسي وخيارات نهاية المدة لم ترتفع، بل انخفضت مقارنة بكسر حاجز 70,000.
خلال الأسبوع الماضي، انخفضت قيمة VRP بشكل كبير، حيث انخفضت تقريبًا بنسبة 20% في جميع الآجال، وهذا الانحراف عادةً ما يشير إلى أن المؤسسات تعتبر أن الانتعاش قد انتهى وأن الزخم قد تراجع.

الارتداد يواجه عوائق، وقوة البيع بالجملة التي تتوقع ارتفاع الأسعار قوية جدًا، حاليًا، تقلبات السوق الضمنية لخيارات نهاية المدة قد انخفضت من أكثر من 65% إلى حوالي 55%، بانخفاض قدره 10% خلال يوم واحد.
الارتداد الحالي ضعيف نسبياً، حيث تشكل مراكز الخيارات لهذا الأسبوع فقط 6.6% من إجمالي المراكز، ودرجة تداول السوق منخفضة جدًا، وسوق العملات المشفرة لا تزال بحاجة إلى التهدئة.

📢 تحديث بيانات التداول الأسبوعي 📈
خلال الفترة من 23 فبراير إلى 1 مارس، تم تحقيق حجم تداول اسمي بقيمة 153,229,940 دولارًا (1.53 مليار دولار) من خلال التداولات الكبرى.
أفضل 5 تداولات كبرى تمت خلال الأسبوع الماضي من خلال الصفقات. شكرًا لدعمكم.

【بيانات تسوية خيارات 27 فبراير】
تنتهي صلاحية 116,000 عقد خيار بيتكوين، نسبة الشراء إلى البيع (Put Call Ratio) تبلغ 0.76، وأقصى نقطة ألم عند 75,000 دولار، والقيمة الاسمية تبلغ 7.9 مليار دولار.
تنتهي صلاحية 206,000 عقد خيار إيثيريوم، نسبة الشراء إلى البيع (Put Call Ratio) تبلغ 0.77، وأقصى نقطة ألم عند 2200 دولار، والقيمة الاسمية تبلغ 980 مليون دولار.
لا تزال الأسواق المشفرة ضعيفة، في بداية فبراير انخفضت البيتكوين إلى ما دون حاجز 60,000 دولار، وظل السوق يتذبذب فوق مستوى 60,000 دولار طوال فبراير.
غدًا، ستنتهي صلاحية خيارات تمثل 20% من إجمالي المراكز، بإجمالي يقارب 90 مليار دولار، مع وصول ن

【بيانات تسوية خيارات 13 فبراير】
تنتهي صلاحية 38,000 عقد خيار بيتكوين، نسبة الشراء إلى البيع (Put Call Ratio) تبلغ 0.71، أعلى نقطة ألم عند 74,000 دولار، والقيمة الاسمية تبلغ 2.5 مليار دولار.
تنتهي صلاحية 215,000 عقد خيار إيثيريوم، نسبة الشراء إلى البيع (Put Call Ratio) تبلغ 0.82، أعلى نقطة ألم عند 2,100 دولار، والقيمة الاسمية تبلغ 410 مليون دولار.
لا تزال سوق العملات المشفرة تتعرض لخسائر مستمرة، وسرعة انخفاض النقاط الأقصى للألم تتسارع، حيث تم استحقاق خيارات بنسبة 9% من إجمالي المراكز اليوم، بإجمالي يقارب 2.9 مليار دولار. هذا الأسبوع، انخفضت التقلبات الضمنية للبيتكوين والإيثيريوم، حيث كانت IV لل

السلع الأساسية قد استحوذت على 75% من التداول الحالي، خاصة أن خيارات الشراء ذات الاتجاه الصاعد وصلت إلى ذروتها الأخيرة، حيث بلغت 17 مليار دولار أمريكي، وهو ما يمثل تقريبًا نصف حجم التداول اليوم، مع التركيز بشكل رئيسي على العمق الافتراضي للخيارات ذات الأمد المتوسط والطويل. يمكننا أن نعتبر أن بعض اللاعبين على المدى الطويل قد بدأوا في وضع خططهم لموجة الانتعاش هذا العام، ووفقًا للتجربة السابقة، بعد فترة من التوطيد والبحث عن القاع، سيبدأ السوق في موجة انتعاش. حاليًا، لا تزال السوق في مرحلة البحث عن القاع، يُنصح بالانتظار حتى يكون هناك انتعاش مؤكد قبل التدخل في الجزء الأخير من الانتعاش، والتركيز على

لا تزال خيارات البيع تهيمن على السوق، حيث تجاوزت معاملات خيارات البيع الكبيرة على BTC اليوم 10 مليارات دولار، وتشكّل حوالي 37%، مع وجود معظمها في نطاق القيم غير العادية بين 60K و65K.
من ناحية المدة، تركز بشكل رئيسي على خيارات الأجل المتوسط للشهر المقبل والثالث، مما يشير إلى أن المؤسسات تتبنى موقفًا سلبيًا تجاه الاتجاهات على المدى المتوسط والطويل، مع توقعات قوية للسوق الهابطة خلال شهر إلى شهرين.

السوق أصبح أكثر استقرارًا قليلاً، حيث شهدت مدة IV الرئيسية انخفاضًا واضحًا، ولكن التقلبات الفعلية خلال الأسبوع الماضي (RV) لا تزال مرتفعة، مما أدى إلى تسجيل معدل انخفاض قياسي في VRP على مستوى الأسبوع، بنسبة متوسطها 45%.
بالنظر إلى البيانات المحددة، فقد انخفضت من مستوى +20% الأسبوع الماضي إلى مستوى -25% حاليًا، وهو ظاهرة نادرة.
هذا يعني أن السوق يسرع في تقليل توقعاته للتقلب، وأن التقدم قد يكون سريعًا جدًا، فبالنسبة لبيتكوين، التقلبات تتميز بخصائص تجميعية قوية. المؤسسات تتسم بالتفاؤل المفرط تجاه السوق، وإذا استمرت هذه الحذر، فإنها ستواجه وضعًا سلبيًا جدًا في حال حدوث جولة ثانية من الانخفاض.
مستو

انخفضت ETH بدون مقاومة لتحت مستوى 2200 دولار، وذكرت أمس أن كبار المستثمرين يواصلون زيادة مراكزهم في خيارات البيع (Put) الهابطة، وحتى تلك ذات سعر التنفيذ المنخفض جدًا. لا تزال هذه الاستراتيجية مستمرة اليوم، لكن التداول بدأ يتركز على عقود استحقاق مارس بقيم تتراوح بين 7 آلاف و8 آلاف دولار، مع ارتفاع سريع في تقلب السوق (IV)، وزيادة سلبية في الانحراف (skew)، مما يعكس تحول كبار المستثمرين من المراهنات القصيرة الأجل إلى وجهات نظر متوسطة وطويلة الأجل. بدأ جو التوقعات الهابطة يتجسد من خلال المخاوف، ووفقًا لخبرتي الطويلة، من المحتمل أن تختبر ETH مستوى 2000 دولار كرقم نفسي مهم.

تقلب السوق لا يزال يرتفع بشكل كبير، وفي الوقت نفسه، عاد الانحراف (skew) إلى أدنى مستوى له مرة أخرى، ويخشى كبار المستثمرين في سوق الخيارات أن تستمر اتجاهات هبوط BTC. كما أن حجم التداول في خيارات البيع (Put) لا يزال مرتفعًا، وجميع الخمسة الأوائل هم خيارات Put، مع سعر تنفيذ يبلغ 70000 دولار، مما يشير إلى قوة البيع، حتى أن المركز الرابع هو خيار Put بقيمة 55000 دولار لشهر مارس!

📢 يتم تحديث بيانات التداول الأسبوعية 📈 في الفترة من 19 يناير إلى 25 يناير، حيث تم تحقيق حجم تداول اسمي بقيمة 163,801,907 دولار (1.64 مليار دولار) من خلال التداولات الكبرى. أعلى 5 تداولات كبرى تمت خلال الأسبوع من خلال الصفقات. شكرًا لدعمكم.

📢 تحديث بيانات التداول الأسبوعي 📈
خلال الفترة من 12 إلى 18 يناير، تم تحقيق حجم تداول اسمي بقيمة 142,528,550 دولارًا من خلال التداولات الكبرى.
أعلى 5 تداولات كبرى تمت عبر الصفقات الأسبوع الماضي. شكرًا لدعمكم.