精選 12 家分散式交易所（DEX）

什麼是 DEX

去中心化交易所（DEX）是一種不需銀行等中介機構，利用區塊鏈技術實現加密資產交易的數位平台。這種創新交易模式打破傳統金融體系的中心化管理，讓用戶可以完全主導自己的交易。

這類交易所與傳統股票交易所以及中心化加密資產交易所本質上不同。DEX 最大特色是將決策權交還給用戶，去中心化特性明顯。這正是加密資產願景的核心，推動金融領域的自主與獨立。

此外，DEX 相較於傳統交易所有更高的穩健性與隱私保護。用戶無需繁複的身分驗證（KYC），只要連結錢包並選取欲交易的加密資產，即可迅速完成交易。結合便利與隱私，是 DEX 深受歡迎的關鍵理由。

去中心化交易所廣泛應用智慧合約、代幣、Layer 技術等多種區塊鏈技術，不同 DEX 在架構與使用者介面上各有特色。例如有的平台採用自動做市商（AMM）機制，也有採用訂單簿模式，使用者可依需求彈性選擇。

DEX 的意義

在數位時代，DEX 對推動金融普惠發揮關鍵作用。全球仍有許多人無法使用傳統銀行服務，尤其發展中國家及金融基礎建設薄弱地區，開戶本身就很困難。DEX 的開放性讓這些族群也有平等的金融服務機會。

同時，全球經濟逐步擺脫以美元為核心的貿易和金融體系。在經濟動盪或貨幣劇烈波動地區，DEX 為用戶帶來新的交易選擇。例如本國貨幣大幅貶值時，用戶可透過 DEX 換取更穩定的加密資產，達到資產保值效果。

即使金融危機或政局動盪導致傳統金融體系不穩，DEX 仍讓用戶隨時隨地存取加密資產，不論經濟情勢或所在地，都能公平獲得金融服務。普惠可及性正是 DEX 的核心價值之一。

DEX 不僅提升交易效率，更是因應貨幣短缺、貿易限制等各類經濟難題的解決手段。透過去中心化機制，協助個人與企業自主參與經濟活動，推動全球金融民主化。

值得關注的 DEX 平台

dYdX

入選理由

• 採用 StarkEx（Layer 2）技術，實現高速結算
• 零知識證明（ZK-Proof）增強隱私保護
• 計畫遷移至基於 Cosmos 的獨立鏈
• 支援與 NFT 系列 “Hedgies” 互動

手續費詳情

• 充值手續費：免費
• Maker 手續費：0%–0.02%
• Taker 手續費：0%–0.05%

優點

• 操作介面直覺易用
• 訂單執行速度快
• 支援多種訂單類型

缺點

• 槓桿交易對數量有限
• 可兌換代幣選擇較少

註冊流程

1. 使用 Web3 錢包（如 MetaMask）登入
2. 連結至 dYdX 平台
3. 存入至少 500 美元等值資產

ApeXPro

入選理由

• 基於 StarkEx 的多鏈相容 DEX
• 支援永續合約（Perpetual）交易
• 免 KYC，體驗 0 Gas 費交易
• 最高可用 20 倍槓桿
• Buy&BurnPool 機制穩定 $BANA 代幣價格

手續費結構

• Maker 手續費：0.02%
• Taker 手續費：0.05%

優點

• 支援模擬帳戶操作
• 提供行動裝置 App
• 具備槓桿交易功能

缺點

• 可交易標的較少
• 具智慧合約安全風險

註冊流程

1. 連結 Web3 錢包
2. 同意使用條款
3. 註冊用戶名稱與信箱（不支援美國地區）
4. 充值資產後即可交易

主流公鏈 DEX

入選理由

• 自有區塊鏈架構，提供低成本交易
• XRouting 演算法發現最優價格
• GasStation 功能支援手續費代幣兌換

優點

• 業界最低手續費
• 多鏈價格聚合
• 全球化服務支援

缺點

• 交易量較其他主流 DEX 低

註冊流程

1. 建立交易所帳戶
2. 充值或購買不少於 50 美元等值資產
3. 領取歡迎獎勵（MysteryBox）

Curve

入選理由

• 專注穩定幣交易的高效兌換模型
• CRV 代幣獎勵與 vote-lock 機制可返還手續費

優點

• 超低手續費
• 非託管，用戶完全掌控資產
• 流動性池資源豐富

缺點

• 新手操作門檻較高
• 仰賴外部 DeFi 協議存在風險

註冊流程

1. 連結 Web3 錢包
2. 造訪 curve.fi
3. 選擇目標流動性池，進行充值或兌換

Balancer

入選理由

• 支援自訂 AMM 功能及資產組合管理
• veBAL 持有者可分配 100% 交易手續費

優點

• 可建立多資產流動性池
• 支援自訂化 AMM 邏輯

缺點

• 有詐騙代幣混入風險
• 操作介面較複雜

註冊流程

1. 連結 Web3 錢包
2. 瀏覽 balancer.fi 的流動性池
3. 選擇 Swap 功能開始交易

Changelly

入選理由

• 智慧路由自動搜尋最佳匯率
• 整合 100 多家 DEX，支援 3600 多種代幣兌換

優點

• 極具競爭力的低手續費
• 即時客戶支援
• 非託管型，安全性高

缺點

• 部分國家（如美國）有限制
• 使用法幣需額外手續費

註冊流程

1. 造訪 Changelly.com
2. 選擇欲兌換資產，點擊 “Exchange Now”
3. 點擊頁面右上角 “Connect Wallet”
4. 輸入錢包地址或掃描 QR code
5. 完成兌換即贈 10 美元邀請獎勵

PancakeSwap

入選理由

• AMM 模型提供低滑點交易
• 支援收益耕種、質押與 NFT 交易

優點

• 業界最低交易手續費
• 交易量及流動性極高

缺點

• 網路壅塞時處理速度變慢
• 易有風險代幣混雜

註冊流程

1. 連結 Web3 錢包
2. 造訪 pancakeswap.finance
3. 於 Trade（交易）、Earn（收益）、NFT 等區塊選擇操作

SushiSwap

入選理由

• 支援流動性挖礦及 SUSHI 獎勵計畫
• 相容 14 條區塊鏈

優點

• UI 簡潔易用
• 收益共享型商業模式

缺點

• 技術升級進展慢於部分同業
• 存在智慧合約風險

註冊流程

1. 連結 Web3 錢包
2. 選擇所用區塊鏈
3. 造訪 sushi.com
4. 選擇交易資產

Bancor

入選理由

• AMM 支援即時資產兌換
• 提供無常損失保護機制

優點

• 獨特損失保護機制
• 支援單邊流動性提供

缺點

• 部分功能仍具中心化成分
• 操作介面偏複雜

註冊流程

1. 連結 Web3 錢包
2. 造訪 bancor.network
3. 選擇 Trade（交易）或 Pools（流動池）操作

DODO

入選理由

• PMM（主動做市商）演算法兼顧高流動性與最優定價

優點

• 極具競爭力的低手續費
• 高精度定價機制
• 流動性無最低入金門檻
• 支援無常損失保護

缺點

• 近年用戶採用率下滑
• TVL（總鎖倉價值）呈下降趨勢

註冊流程

1. 連結 Web3 錢包
2. 造訪 dodoex.io
3. 選擇 Exchange（兌換）或 Bridge（跨鏈）操作

Uniswap

入選理由

• 全球交易量最大的 DEX
• 支援 Ethereum 主網及多種 Layer 2 網路

優點

• 流動性充足
• 無需註冊帳戶，立即可用
• 用戶體驗直覺簡單

缺點

• 網路壅塞時 Gas 費用高昂
• 易有風險代幣混雜

註冊流程

1. 選擇 Web3 錢包
2. 造訪 uniswap.org
3. 連結錢包即可立即交易

DEX 的類型與技術特徵

去中心化交易所依技術實作可分多種類型，每類皆有優缺點，用戶可依實際需求彈性選擇。

AMM 型（自動做市商） 以演算法自動定價，根據流動性池中資產即時計算價格。相較傳統訂單簿模式，AMM 能持續提供流動性。

鏈上訂單簿型 所有訂單資訊全記錄於區塊鏈上，完全透明且去中心化。但受限於區塊鏈效能，交易速度可能較慢。

鏈下訂單簿型 訂單撮合於鏈下完成，僅最終結算在鏈上。可達更快交易與較低 Gas 費，但去中心化程度下降。

DEX 聚合器 整合多個 DEX 價格資訊，自動推薦最優交易條件。用戶可於單一介面一次存取多個 DEX，獲得最佳價格。

未來走向去中心化

中心化交易所（CEX）風險日益顯現。大型交易所破產等事件突顯中心化管理風險，加速用戶轉向 DEX。

Delphi Digital 研究顯示，龍頭交易所破產後，DeFi 協議及 DEX 交易量提升 24%。反映用戶對資產自主管理型交易環境需求不斷增加。

同時，全球監管尚不完善，更凸顯去中心化資產管理的重要。建基於高度透明區塊鏈的 DEX，逐漸成為傳統金融體系的可信替代方案。

DEX 使用建議

• 優先選用已通過獨立稽核機構審查的平台
• 僅投入可承受損失的資金
• 多錢包分散資產以降低風險
• 交易前務必詳查智慧合約內容

總結｜去中心化交易所的未來展望

如同加密資產所有創新，使用 DEX 交易前建議充分調查，全面理解平台技術特色、安全機制及過往表現。

投資時僅投入可承受損失的資金，首選經獨立智慧合約審查的平台。資產勿集中於單一平台，靈活運用多個 DEX 分散風險亦是良策。

DEX 在安全性上相較中心化交易所有明顯優勢，核心價值在於用戶可完全掌控資產。隨著用戶對加密資產的理解加深與應用普及，DEX 有望持續擴大影響力。

技術進步正持續優化 DEX 用戶體驗，包括介面改良、Gas 費下調及交易速度提升等。若此趨勢持續，DEX 將成為全球金融基礎設施的重要一環。

FAQ

什麼是去中心化交易所（DEX）？與中心化交易所（CEX）有何區別？

DEX 是以區塊鏈為基礎的去中心化平台，用戶自主管理資金，並透過智慧合約直接交易。CEX 則由中介機構託管資產，流動性較高。DEX 著重隱私與資安，CEX 著重用戶體驗。

2024 年主流 DEX 有哪些？各自特色和優缺點是什麼？

2024 年主流 DEX 包含 dYdX、Uniswap、SushiSwap 等，各自以低手續費、高流動性、創新交易功能為強項。這些平台強調去中心化，兼具交易成本效率與進階功能。

如何在 DEX 交易？需注意哪些安全事項？

請選擇主流 DEX 並務必透過官方連結存取。妥善控管錢包權限，定期撤銷不必要授權，確認滑點參數，避開高風險代幣。

DEX 的交易手續費通常是多少？不同 DEX 的手續費結構有何不同？

DEX 交易手續費通常包含網路費用（Gas 費）與協議手續費，結構會因協議而異，協議手續費通常包含對流動性提供者的獎勵。建議多平台比較後選擇。

DEX 的流動性如何？如何選擇流動性充足的交易對？

DEX 的流動性依交易對而異。建議透過流動性聚合器（如 1inch）比較每個交易對的流動池深度和成交量，選擇最佳交易路徑。

DEX 交易有哪些常見風險？如何防範滑點及閃電貸攻擊？

常見風險包含滑點與閃電貸攻擊。防範滑點應設定最大可接受滑點並選擇高流動性對。防閃電貸攻擊則可用安全錢包並切分多筆小額交易。

Uniswap、SushiSwap、Curve 等主流 DEX 各自優勢有哪些？

Uniswap 以流動性和交易量領先，SushiSwap 著重治理功能，Curve 專注穩定幣交易。各平台於細分領域具明顯競爭優勢。

新手如何挑選合適的 DEX 平台？

建議新手優先選擇流動性高、安全可靠、口碑良好的 DEX。注意用戶評價與安全紀錄，首選通過智慧合約審查的平台，並確認支援主流加密資產。

DEX 上的流動性挖礦是什麼？參與時需關注哪些風險？

流動性挖礦指為 DEX 流動池提供資金以獲取手續費和獎勵。主要風險為詐騙、智慧合約漏洞和無常損失，建議投資比例勿超過 30%。

跨鏈 DEX 與單鏈 DEX 有何區別？新手更適合哪類？

跨鏈 DEX 可支援多鏈交易，單鏈 DEX 僅限單一公鏈。新手建議優先使用跨鏈 DEX，流動性與選擇空間更豐富。