Ethereum giảm hơn 30% so với mức cao nhất trong năm: Dòng tiền ETF và các đợt thanh lý trên thị trường kích hoạt phản ứng dây chuyền

Ethereum đã cho thấy hiệu suất tương đối yếu gần đây, với giá giảm dần từ mức cao $4,600 xuống khoảng $3,200, tổng mức giảm hơn 30%.

Xu hướng này phản ánh sự sụt giảm trong khẩu vị rủi ro ngắn hạn trên thị trường, trong khi dòng vốn ra khỏi ETF đã trở thành một yếu tố xúc tác quan trọng.

Sự điều chỉnh giai đoạn Ethereum: thời kỳ thị trường bình lặng đã đến

Từ góc độ vĩ mô, Cục Dự trữ Liên bang duy trì chính sách lãi suất cao, gây áp lực lên các tài sản rủi ro. Sau một sự tăng trưởng đáng kể, Ethereum tự nhiên bước vào giai đoạn điều chỉnh kỹ thuật. Đợt điều chỉnh này không phải là một cú sập, mà là một giai đoạn tái cân bằng trong chu kỳ giữa của một thị trường tăng.

Dòng tiền ra của quỹ ETF: các tổ chức hạ nhiệt trong ngắn hạn

Theo dữ liệu mới nhất, đã có một dòng vốn ròng liên tục ra khỏi các ETF Ethereum giao ngay trong hai tuần qua, với tổng số hơn 1 tỷ USD. Các nhà đầu tư tổ chức đã thực hiện một số giao dịch thanh lý sau lợi nhuận ngắn hạn, dẫn đến tình trạng thanh khoản tạm thời bị thắt chặt. Tuy nhiên, các quỹ dài hạn (như Grayscale, Fidelity, v.v.) vẫn giữ vị trí của họ, cho thấy triển vọng tăng giá cấu trúc không thay đổi.

Thanh lý đòn bẩy và áp lực thanh khoản

Trong quá trình điều chỉnh giá, một số lượng lớn các vị thế dài có đòn bẩy đã bị thanh lý một cách thụ động do thiếu ký quỹ, làm trầm trọng thêm sự suy giảm của thị trường.

Theo dữ liệu từ CoinGlass, số tiền thanh lý hàng ngày của ETH đã từng vượt quá 300 triệu USD, cho thấy rằng việc rút lui đòn bẩy vẫn đang tiếp diễn.

Hỗ trợ kỹ thuật và phân tích tín hiệu đồ họa

Mức hỗ trợ chính cho ETH hiện đang ở khoảng $3,200. Nếu nó có thể giữ được mức này và quay trở lại trên $3,600, nó có thể xác nhận tín hiệu phục hồi ngắn hạn. Từ cấu trúc biểu đồ, chỉ báo RSI đã vào vùng quá bán, và MACD đã hình thành sự phân kỳ đáy, cho thấy sự yếu đi của động lực giảm.

Điều kiện phục hồi và gợi ý bố trí đường giữa

• Dòng tiền rút khỏi ETF đã chấm dứt: nếu dòng quỹ ổn định, đó là một trong những tín hiệu.
• Tăng cường hoạt động trên chuỗi: sự gia tăng khối lượng staking và sự phục hồi trong tăng trưởng ví mới.
• Tín hiệu xác nhận kỹ thuật: Phá vỡ 3,600 USD và đóng cửa vững chắc.

Tổng thể, sự sụt giảm 30% hiện tại của Ethereum có vẻ giống như một giai đoạn tái cấu trúc hơn là một sự đảo chiều xu hướng. Đối với các nhà đầu tư dài hạn, nếu họ có thể xây dựng vị thế theo từng đợt và chú ý đến các tín hiệu vĩ mô, họ có thể bắt được các cơ hội phục hồi giữa sự biến động.