JP Morganが42日前の文書を利用し、10月10日の暴落を意図的に引き起こした疑い

JP Morganは、10月10日に発生した暗号資産市場の暴落を仕組んだとして非難されています。MSCIが42日前に発表したMicroStrategyの指数除外リスクを警告する文書を再利用したことで、190億ドルの強制清算が発生したとされています。

Bitcoin For Corporationsのアナリストは、10月10日の暗号資産市場暴落の原因がJP Morgan Chaseにあると指摘し、190億ドルの清算に先立つ42日前の文書を根拠に挙げました。この件は、伝統的金融機関による市場操作の可能性を巡り、暗号資産コミュニティで激しい議論を呼んでいます。

Bitcoin For Corporationsのアナリスト、Adrian氏は、10月10日の暴落が人為的に仕組まれたと主張しました。彼は、MicroStrategy（現Strategy）がMSCI USAおよびNasdaq 100指数から除外されるリスクを警告するJPMorganの投資ノートを引用し、最大で28億ドルの資本流出が発生する可能性を指摘しました。この警告のタイミングが市場の疑念を高めました。

「この文書は42日間も公開されていました。市場は6週間無視していましたが、11月に数日間続いた下落を受けて、JP Morganが再びこの話題を持ち出し“除外リスク”への懸念を煽りました。期限切れの話を再利用し、売りを加速させたのです」とAdrian氏は述べています。この手法は、市場が脆弱化したタイミングで意図的に心理を操作した可能性を示唆しています。

タイムラインが明らかにするJP Morganによるビットコイン財務企業への協調的攻撃

Adrian氏は、MSCI（Morgan Stanley Capital International）が文書の公開時期を$MSTRおよびデジタル資産財務企業への攻撃として意図したと主張しています。彼の分析は、MicroStrategyの市場地位を揺るがす一連の意図的な行動を示しています。

「彼らは除外決定が自然発生的であると思わせたいのです。タイムラインはそれが演出であることを示しています」とAdrian氏は説明しています。彼の調査は、一連の出来事が連携した戦略であることを示唆しています。

Adrian氏のタイムラインは、5月から10月にかけての4つの重要な出来事を追跡し、それぞれがMicroStrategyとビットコイン市場全体への圧力を強めたと指摘しています。

流れは5月14日、ジム・チャノス氏が「Long $BTC, Short $MSTR」取引を発表したことで始まりました。Adrian氏はこれを市場心理を動かそうとする明確な試みと説明しました。この著名投資家による公開的な動きが流れを決定づけ、機関投資家のMicroStrategyに対する弱気姿勢を示しました。

2か月後の7月7日、JP Morganは$MSTR取引の社内証拠金率を50%から95%に引き上げました。Adrian氏は、これをレバレッジの制限による強制清算と売り圧力の創出を狙ったものと指摘しました。この大幅な証拠金引き上げにより、投資家がレバレッジをかけてMicroStrategy株式を保有することが極めて困難となり、清算の連鎖を誘発する状況が生まれました。

9月12日にはMetaplanetが資金調達を発表。Adrian氏は、これがMSCIに「Saylor Playbook」を模倣する企業が増加する危機感を与えたと指摘しています。この出来事は、企業債務でビットコインを取得するMicroStrategyの戦略が他社に波及し、伝統的機関の支配を脅かしていることを示しました。

タイムラインの頂点は10月10日。MSCIはコンサルテーションを延長し、その発表はトランプ元大統領が午後4時50分（EDT）に関税発表を行う16分前でした。このニュースが暗号資産のフラッシュクラッシュを誘発しました。「偶然ではあり得ません。彼らはマクロ経済の混乱に紛れて発表を覆い隠したのです」とAdrian氏は述べています。この絶妙なタイミングは、市場インパクトを最大化するための意図的な連携であることを強く示唆しています。

恐怖心の増幅による10月10日暗号資産暴落の誘発

暗号資産コメンテーターのMario Nawfal氏も、BTCとMSTRが弱含む中でJP Morganが弱気ノートで恐怖を拡大させたと指摘し、「典型的なウォール街のタイミングだ」と述べました。市場が弱含む局面でネガティブな分析を発表することは、価格下落を加速させる既知の戦略です。

Nawfal氏は「10月10日の暴落はファンダメンタルズによる崩壊ではなく、ストレス下の市場で指数リスクが引き金になったテクニカルなパニックです」と結論付けました。この区別は重要で、今回の下落がビットコインやMicroStrategyの根本的な要因ではなく、市場心理やテクニカル要因によるものであることを示唆しています。

投資銀行家のSimon Dixon氏は、JP MorganがSaylorのStrategyを「家臣戦術」で支配しようとしていると批判しました。Dixon氏は、Saylor氏が企業債務を受け入れたことでウォール街に組み込まれ、銀行がビットコイン価格を操作する一方、Saylor氏はウォール街の枠組みの中でビットコインを集中管理していると指摘。この批判は、ビットコインの分散化と機関投資家の導入との根本的な緊張を浮き彫りにしています。

Dixon氏はさらに、Saylor氏がビットコインを担保にした借入を推奨することで、清算による中央集権化を可能にしていると批判しました。この戦略は、レガシー金融機関がビットコイン市場をコントロールするシステミックな脆弱性を生み出すと指摘しています。

Saylor氏の見解とビットコインおよびMSTRの展望

Saylor氏は後にこの告発について、「MicroStrategyはソフトウェア収益とBTC担保型クレジット商品を持つ事業会社であり、ファンドではない」とコメントしました。この区別は、指数分類や同社の長期的ビジネスモデルにとって重要です。

「Response to the MSCI Index Matter」と題した投稿で、Saylor氏は「MSCIの分類が当社を定義するものではありません。当社の戦略は長期的であり、ビットコインに対する確信もミッションも変わりません」と述べ、MicroStrategyがビットコイン財務戦略を継続する姿勢を強調しました。

MSCIの最終決定は2026年1月15日に下されました。アナリストは、JP Morganの警告がMSTRの弱気パフォーマンスと重なったことで、市場操作の協調疑惑がさらに強まったと指摘しています。

第3四半期にJP Morgan、BlackRock、Vanguardは$MSTR株式を50億ドル以上売却。JP MorganはMSCI決定前に持分の25%を売却しました。これら大規模な機関投資家による売却は、MicroStrategy株式の下落圧力を一段と強めました。

BTCは2025年初から12%下落し、MSTR株は月間で56%、直近1か月でも41%下落しました。こうした急激な値動きは、この期間におけるビットコインとMicroStrategyが直面した極端な変動性と市場圧力を端的に示しています。

Strategyの株価はビットコインと連動して変動するため、Cryptonewsのアナリストは今後深刻な影響を及ぼす可能性を指摘しています。ビットコイン価格とMicroStrategy株式の強い相関性はシステミックリスクを生み、市場ストレス時には、伝統的金融機関によるビットコイン財務企業への協調的圧力が続く場合、リスクが一層高まる恐れがあります。

よくある質問

10月10日市場暴落の操作に関するJP Morganへの具体的な告発内容は？

JP Morganは42日前の文書を使って10月10日の暴落を人為的に創出し、取引データや市場圧力を操作して暗号資産価格を押し下げたとされています。

42日前の文書には何が記載されており、なぜ証拠と見なされているのですか？

その文書には、市場分析や価格動向の予測が含まれていたとされます。10月10日の暴落と内容が一致していたため、事前に市場イベントを知っていた可能性の証拠とされています。

JP Morganは市場操作の告発に公式にどのように対応しましたか？

JP Morganはこれらの告発を全面的に否定し、自社の業務はすべて規制に準拠していると表明しています。また、42日前の文書も根拠が薄い証拠だと退け、透明性と法令順守への姿勢を強調しました。

これら市場操作の告発に法的根拠はあり、どの機関が調査すべきですか？

市場操作の告発には確かな証拠が必要です。SEC、CFTC、国際金融規制当局が調査に適しています。規制違反の有無を判断するには、具体的な文書証拠と技術的分析が求められます。

10月10日市場暴落の真の原因とJP Morganの関与は？

10月10日の暴落は複数のマクロ経済要因と機関投資家による売り圧力が主因です。JP Morganが42日前の文書を使い、暴落を意図的に引き起こしたという確かな証拠はありません。市場の動きは需給バランスに基づくものでした。