Các tín hiệu chủ chốt nào đang được nhận diện trên thị trường phái sinh tiền mã hóa trong năm 2025?

Lượng hợp đồng mở Futures chạm mốc kỷ lục 15 tỷ USD

Thị trường tiền mã hóa vừa ghi nhận cột mốc quan trọng: hợp đồng mở Bitcoin futures tăng vọt lên mức chưa từng có 15 tỷ USD trong năm 2025, phản ánh niềm tin mạnh mẽ từ các tổ chức vào tài sản kỹ thuật số. Mức này là điểm nhấn trong xu hướng tăng trưởng toàn thị trường, khi tổng hợp đồng mở Bitcoin futures đã đạt 91,59 tỷ USD vào đầu tháng 10.

Mốc hợp đồng mở kỷ lục này cho thấy sự thay đổi rõ nét về động lực thị trường:

Đà tăng này song hành cùng việc Bitcoin được giao dịch quanh mốc 124.000 USD, sau khi đạt đỉnh lịch sử 126.198 USD. Sức mạnh của thị trường futures còn được củng cố bởi dòng vốn ròng 7,8 tỷ USD vào các ETF Bitcoin giao ngay trong quý III năm 2025.

Các chuyên gia phân tích cho rằng mức tăng này bắt nguồn từ sự tin tưởng đặc biệt của các tổ chức, khi các định chế tài chính truyền thống tiếp tục đưa tài sản crypto vào danh mục. Sự mở rộng của thị trường futures cũng phản ánh đà tăng chung của thị trường crypto, với dòng vốn lớn đổ vào nhiều tài sản số bên ngoài Bitcoin, thể hiện qua chỉ số Bitcoin Dominance giảm bất chấp giá tăng.

Giới giao dịch chuyên nghiệp xem diễn biến này là minh chứng cho sự trưởng thành của tiền mã hóa, khi thị trường phái sinh cung cấp công cụ quản lý rủi ro thiết yếu cho các tổ chức đầu tư trong lĩnh vực ngày càng phổ biến này.

Funding rate chuyển sang âm khi tâm lý thị trường chuyển hướng tiêu cực

Trong năm 2025, thị trường futures perpetual của altcoin chứng kiến tâm lý giao dịch thay đổi mạnh, với funding rate chuyển âm rõ rệt trên các sàn lớn. Số liệu tháng 10 năm 2025 ghi nhận funding rate giảm dưới ngưỡng trung tính 0,005%, báo hiệu xu hướng giảm giá ngày càng rõ trong cộng đồng trader.

Diễn biến tâm lý tiêu cực trùng hợp với biến động giá mạnh, được minh chứng qua các token như Altlayer (ALT):

Funding rate âm phản ánh việc trader phải trả phí cao hơn để duy trì vị thế Short, dự báo giá tiếp tục giảm. Đáng chú ý, xu hướng này xuất hiện sau giai đoạn funding rate ổn định trong tháng 9 năm 2025.

Tâm lý giảm giá đã kích hoạt thanh lý quy mô lớn trên thị trường, khi có tới 9,89 tỷ USD vị thế đòn bẩy bị xóa trong vòng 14 giờ của một sự kiện thanh lý lớn. Các chuyên gia nhận định funding rate âm thường là dấu hiệu cho giai đoạn biến động mạnh và khả năng short squeeze, nhất là khi có các yếu tố bên ngoài như thay đổi về quy định hoặc kinh tế vĩ mô bất ngờ xuất hiện.

Tỷ lệ Long/Short giảm còn 0,8, thể hiện xu hướng Short tăng mạnh

Dữ liệu mới nhất cho thấy tỷ lệ Long/Short của ALT giảm mạnh xuống 0,8, cho thấy lượng vị thế Short tăng đáng kể. Mức giảm -19,29% so với tháng trước phản ánh tâm lý giảm giá lên cao trong cộng đồng trader. Tỷ lệ short interest hiện là 1,0, đồng nghĩa bên bán khống cần khoảng một ngày để tất toán toàn bộ vị thế.

Xu hướng giảm giá này diễn ra trong bối cảnh thị trường tiền mã hóa gặp nhiều khó khăn, khi ALT xuống mạnh từ đỉnh lịch sử 0,6948 USD (tháng 3 năm 2024) về mức 0,01788 USD hiện tại, tương ứng giảm tới 97,4%.

Mặc dù ALT ghi nhận short interest tăng, các nhà bán khống ở thị trường chung lại chịu lỗ lớn. Theo báo cáo mới đây, bên bán khống thua lỗ khoảng 73 tỷ USD trong đợt tăng giá bắt đầu đầu năm 2025. Điều này cho thấy dù ALT chịu áp lực giảm, các nhóm bán khống ở phân khúc khác lại gặp khó. Giới phân tích cho rằng "những ngày thuận lợi có thể đang tới" cho bên bán khống khi điều kiện thị trường tiếp tục biến động trong năm 2025.

Lượng hợp đồng mở options tăng 30% giữa bối cảnh thị trường nhiều bất ổn

Giao dịch options altcoin ghi nhận tăng trưởng nổi bật trong năm 2025, khi lượng hợp đồng mở tăng tới 30% giữa bối cảnh thị trường biến động mạnh. Động lực tăng này chủ yếu đến từ hoạt động đầu cơ quanh các ETF crypto mới và thay đổi xu hướng thị trường.

Thị trường options biến động rõ nét qua so sánh khối lượng giao dịch các phân khúc:

Thị trường options altcoin mở rộng mạnh cho thấy hệ sinh thái phái sinh crypto đang trưởng thành, khi trader ngày càng dùng các công cụ tài chính chuyên sâu để thể hiện quan điểm thị trường. Việc ra mắt LTC ETF gần đây là ví dụ điển hình cho việc altcoin lớn thu hút sự chú ý mới qua kênh truyền thống.

Dữ liệu ngày 28 tháng 10 cho thấy trader đang sử dụng options để tận dụng các xu hướng với rủi ro xác định. Khi hợp đồng mở options altcoin đã vượt Bitcoin, một số chuyên gia coi đây là tín hiệu thị trường đạt đỉnh, nhất là trong bối cảnh lãi suất cao hiện tại.

Cuộc họp của Fed càng làm thị trường phức tạp, với xác suất điều chỉnh lên tới 88%. Chính sự bất ổn này lại khiến khối lượng giao dịch options tăng mạnh khi nhà đầu tư tìm kiếm giải pháp phòng ngừa rủi ro và đầu cơ trong điều kiện thị trường biến động.

FAQ

Alt coin là gì?

Alt coin là bất kỳ loại tiền mã hóa nào ngoài Bitcoin, thường hướng tới cải tiến công nghệ hoặc cung cấp tính năng riêng, mang lại rủi ro và lợi nhuận cao hơn cho nhà đầu tư.

Đâu là 20 altcoin hàng đầu?

20 altcoin hàng đầu gồm Ethereum, Binance Coin, Cardano, Solana, Polkadot, Chainlink và các đồng khác. Thứ hạng thay đổi liên tục theo vốn hóa và hiệu suất giao dịch, cần kiểm tra dữ liệu mới nhất để có danh sách cập nhật.

Alt coin có phải là khoản đầu tư tốt?

Altcoin có thể là lựa chọn đầu tư hấp dẫn nhờ tiềm năng tăng trưởng mạnh và đa dạng hóa danh mục. Nhiều altcoin đã vượt Bitcoin về hiệu suất trong vài năm gần đây.

1 altcoin hiện trị giá bao nhiêu?

Đến ngày 03 tháng 11 năm 2025, 1 altcoin có giá 0,0001913 USD. Giá này biến động theo điều kiện thị trường.