#SantaRallyBegins

Der Santa Claus Rally hat tatsächlich Ende Dezember 2025 begonnen, wobei Aktien in den letzten Handelstagen im Dezember und den ersten beiden Handelstagen im Januar saisonale Stärke zeigen.

🎄 Was ist der Santa Claus Rally?

Definition: Ein historisch beobachteter Zeitraum, in dem die Märkte in den letzten fünf Handelstagen im Dezember und den ersten beiden Handelstagen im Januar tendenziell steigen.

Durchschnittliche Performance: Seit 1950 sind die Aktien in diesem Zeitraum durchschnittlich um 1,3 % gestiegen.

Treiber: Investorengewinnstimmung, geringere Handelsvolumina, Jahresend-Portfolioanpassungen und saisonale Stimmung.
2025 Kontext Marktaufbau:

Aktien sind seit Jahresbeginn um etwa 17 % gestiegen.

Der Nasdaq 100 ist um mehr als 20 % gestiegen.

Beide Indizes handeln nahe Rekordhöhen, wenn der Dezember beginnt.
Investorengefühl: Trotz höherer Volatilität und Unsicherheit bezüglich der Fed-Politik zeigt sich das Rally-Muster wieder, während Dezember zu Ende geht.
Dies scheint eine vorsichtige kurzfristige Erholung zu sein, die sich zu einem Trend entwickeln könnte, wenn makroökonomische Fundamentaldaten stimmen.** Während die Aktien saisonal optimistisch sind und auf Zinssenkungserwartungen reagieren, fehlt der Kryptowährungserholung noch eine breite Bestätigung, und sie bleibt anfällig für Volatilität.

Momentum des Weihnachtszeit-Rallyes: Aktien und Kryptowährungen.
Aktien: Starke saisonale negative Effekte. Nasdaq- und Dow-Indizes handeln nahe Allzeithochs.

VIX (Volatilitätsindex) sinkt, was auf Investorenzufriedenheit hindeutet.

Fed-Zinssenkungen werden Anfang 2026 erwartet (75% Wahrscheinlichkeit)

Starkes BIP-Wachstum im Q3 (4,3%) und moderate Inflation (2,7%)

Wiederherstellung saisonaler Liquidität und Genome-Verbindungen

Kryptowährungen: Modest Erholung, noch fragil. Bitcoin und Ethereum haben sich leicht erholt, bleiben aber unter erheblichen Widerständen.

Vorsichtiger Cashflow im Markt: Überkonzentration von Kryptowährungen in den wichtigsten Märkten

Die Auswirkungen der Interventionen der Regierung im Oktober setzen sich fort

Die breite Reichweite des Altcoin-Marktes
Risiken und Überlegungen

Historische Ausfallrate: Der Santa Claus Rally scheitert etwa 23 % der Zeit.

Fragilität der Kryptowährungen: Übermäßige Abhängigkeit von BTC/ETH ohne Validierung durch Altcoins.

Überbewertung von KI: Gewinne im Technologiesektor können durch spekulative Flüsse verzerrt werden.

Unsicherheit bei der Fed: Timing von Zinssenkungen und Inflationsdaten kann die Marktstimmung schnell verändern.

Fazit

Aktien: Sie profitieren von einer saisonalen Welle makroökonomischer Optimismus – das Momentum könnte sich bis Januar verlängern, wenn die Fed ein dovisches Signal sendet.

Kryptowährung: Noch im Bounce-Bereich; benötigt stärkere Volumina, breitere Teilnahme und makroökonomische Klarheit, um einen Trend zu bestätigen.

Hier ist ein visueller Vergleich der Performance von Kryptowährungen vs. Aktien während der letzten fünf Santa Claus Rallies — er zeigt, wie oft Bitcoin und Ethereum während dieses saisonalen Fensters die Dynamik des S&P 500 und Nasdaq folgen.

Wichtige Erkenntnisse aus dem Diagramm

Kryptowährungen verstärken oft die Aktiendynamik: In Jahren, in denen Aktien moderat stiegen (z.B. 2021, 2023, 2025), erzielten BTC und ETH stärkere Gewinne.

Kryptowährungen divergieren in schwachen Aktienjahren: 2022, trotz eines positiven Santa Rallies für Aktien, sanken die Kryptos — was ihre unabhängige Volatilität zeigt.

Ethereum schneidet während dieser Rallyes tendenziell besser ab als Bitcoin, möglicherweise aufgrund höherer spekulativer Flüsse.

Was das für 2025–2026 bedeutet

Wenn das aktuelle Santa Rally in den Januar hinein anhält und makroökonomische Bedingungen Risikoanlagen unterstützen, könnte die Kryptowährung ihre Erholung zu einem Trend ausbauen.

Aber Divergenzen (wie 2022) erinnern uns daran, dass Kryptowährungen eigene Katalysatoren brauchen — wie ETF-Flüsse, regulatorische Klarheit oder Altcoin-Teilnahmen — um das Momentum aufrechtzuerhalten.

2021 und 2023: Starke BTC/ETH-Gewinne, erhöhte Handelsvolumina und Altcoin-Teilnahmen → bestätigten eine breite Krypto-Rallye.

2022: Aktien stiegen, aber die Handelsvolumina bei Kryptowährungen sanken und Altcoins gingen zurück → die Rallye breitete sich nicht aus.

2024: Modest Gewinne bei geringem Handelsvolumen → eine Erholung, kein Trend.

2025 (gegenwärtig): BTC/ETH stiegen moderat, Handelsvolumen +15 %, Altcoins +4,2 % → erste Anzeichen für breitere Teilnahme, aber noch nicht sicher.

Handelsvolumen ist ein Signal für Glauben: Rallyes mit hohem Handelsvolumen sind nachhaltiger.

Altcoin-Bestätigung ist wichtig: Wenn Altcoins sich BTC/ETH anschließen, wird die Rallye breit und trendartig.

Aktien vs. Kryptowährungen: Während Aktien konsequent Santa Rally-Gewinne zeigen, bewegen sich Kryptowährungen nur in die gleiche Richtung, wenn die Teilnahme breit ist.

Investorengefühl: Trotz hoher Volatilität und Unsicherheit bezüglich der Fed-Politik kehrt ein Aufwärtstrend zurück, während Dezember zu Ende geht.

Warum es für Investoren wichtig ist:

Kurzfristige Aktienchancen, insbesondere in Large-Cap-Indizes. Saisonale Flüsse können die Liquiditätsempfindlichkeit erhöhen.