Verfolgung von Limit-Orders: Das entscheidende Werkzeug zur Optimierung der Marktausführung

Eine Follow-Order ist ein intelligentes Handelstool, das automatisch die Preisangebote anpasst, um den besten Kauf- und Verkaufspreisen des Marktes zu folgen. Im Gegensatz zu herkömmlichen Limit-Orders bindet dieses Tool die Angebotspreise dynamisch an die Echtzeit-Markpreise, was schnelle Ausführungen ermöglicht und gleichzeitig die Slippage-Kosten effektiv reduziert. Ob bei der Ausführung großer Aufträge oder beim Erkennen von Arbitragemöglichkeiten – die Follow-Limit-Order kann die Handelseffizienz deutlich steigern.

Drei zentrale Vorteile

Schneller Einstieg und Abschluss

Traditionelle Limit-Orders werden oft aufgrund zu vorsichtiger Preisangebote lange nicht ausgeführt, wodurch Händler Marktchancen verpassen. Eine auf den besten Kauf- und Verkaufspreisen (Bid1/Ask1) basierende Limit-Order kann schnell an die Spitze des Orderbuchs gelangen und so die Wartezeit erheblich verkürzen. Sie fungiert als Market-Maker-Order und ermöglicht durch den Maker-Modus eine schnelle Ausführung, sodass Händler im schnelllebigen Markt die Oberhand gewinnen.

Effektive Kontrolle des Slippage-Risikos

Bei starken Marktbewegungen stehen herkömmliche Fixpreis-Limit-Orders vor einem Dilemma – zu hohe Angebote könnten schnell ausgeführt werden, was Verluste bedeutet, während zu niedrige Angebote möglicherweise nie ausgeführt werden. Dynamische Follow-Limit-Orders passen die Angebote in Echtzeit an und bleiben stets in einem bestimmten Abstand zu den besten Marktpreisen. So sichern sie die Wahrscheinlichkeit der Ausführung und maximieren gleichzeitig die Preisvorteile, wodurch potenzielle Slippage minimiert wird.

Eröffnung von Arbitragemöglichkeiten

Für professionelle Arbitrageure bieten Follow-Limit-Orders eine kontinuierliche Überwachung der Marktliquidität. Durch präzises Verfolgen der Preisunterschiede zwischen mehreren Handelspaaren können risikofreie oder risikoarme Arbitragechancen schnell erkannt werden, was stabile Erträge ermöglicht.

Funktionsweise im Detail

Bei der Verwendung von Follow-Limit-Orders legt der Händler zwei wichtige Parameter fest: den Anfangspreis und den Follow-Abstand. Der Preis kann entweder auf dem aktuellen besten Kauf- oder Verkaufspreis (Bid1/Ask1) gesetzt werden oder in einem bestimmten Abstand dazu. Der Follow-Abstand bestimmt den maximal zulässigen Abstand des Angebots zum aktuellen besten Marktpreis.

Die Plattform überwacht kontinuierlich die Marktentwicklung. Bei Änderungen des besten Kauf- oder Verkaufspreises berechnet das System automatisch den neuen Angebotspreis, sodass dieser stets innerhalb des festgelegten Follow-Abstands dem Markt folgt. Sobald der maximale Follow-Abstand erreicht ist (entweder in Form eines festen Preises oder eines Prozentsatzes), stoppt die Order das Nachziehen und bleibt bei diesem Preis stehen, um auf die Ausführung zu warten. Wenn ein Trigger-Preis vorab gesetzt wurde, aktiviert sich die Follow-Strategie erst, wenn der letzte gehandelte Preis diesen Wert erreicht.

Zwei praktische Anwendungsszenarien

Szenario 1: Vollständiges Follow-Muster

Angenommen, Sie möchten 20.000 ABC-Token kaufen, der aktuelle beste Kaufpreis (Bid1) liegt bei 0,00123 USDC. Sie setzen eine Follow-Order mit einem maximalen Follow-Abstand von 0,00005 USDC und einem Höchstpreislimit von 0,00128 USDC.

Wenn sich der Markt entwickelt und der beste Kaufpreis auf 0,00127 USDC steigt, passt sich Ihr Angebot automatisch auf 0,00127 USDC an, der Abstand erhöht sich auf 0,00004 USDC – noch innerhalb des erlaubten Bereichs. Steigt der beste Kaufpreis weiter auf 0,00131 USDC, würde der berechnete Preis bei 0,00131 USDC liegen, was das Limit von 0,00128 USDC überschreitet. Daher wird die Order bei 0,00128 USDC fixiert und das Nachziehen gestoppt.

Szenario 2: Fixer Abstand in Prozent

Sie entscheiden sich, 1.000 ABC-Token mit einem Abstand von 2,5 % zu kaufen, bei einem aktuellen Marktpreis von 0,00120 USDC. Das System berechnet den Anfangspreis: 0,00120 × (100 % - 2,5 %) = 0,00117 USDC.

Fällt der Markt auf 0,00119 USDC, würde der neue Angebotspreis bei 0,00116 USDC liegen (2,5 % Abstand). Ihr Angebot bleibt jedoch bei 0,00117 USDC, da der neue Preis für Sie ungünstig ist. Steigt der Markt auf 0,00125 USDC, wird der Angebotspreis auf 0,00122 USDC angepasst, um den 2,5 %-Abstand zu wahren, und wartet auf die Ausführung.

Technische Parameter und Nutzungseinschränkungen

Für die Konfiguration der Follow-Limit-Orders setzt die Plattform klare Vorgaben, um Marktstabilität und faire Wettbewerbsbedingungen zu gewährleisten:

Abstandsbereich: Der Follow-Abstand in Prozent liegt zwischen 0,01 % und 10 %, mit einer Genauigkeit von zwei Dezimalstellen. Dies stellt sicher, dass die Abstände weder zu klein sind, um häufige Anpassungen zu erzwingen, noch zu groß, um die Nachverfolgung unbrauchbar zu machen.

Kontenbeschränkungen: Jedes Konto darf für dasselbe Handelspaar in dieselbe Richtung (Kaufen oder Verkaufen) nur eine Follow-Order gleichzeitig eröffnen. Insgesamt dürfen pro Konto maximal 10 verschiedene Follow-Orders für unterschiedliche Handelspaare gleichzeitig bestehen, mit insgesamt bis zu 20 offenen Follow-Orders.

Order-Eigenschaften: Alle Follow-Limit-Orders werden standardmäßig im Post-Only-Modus ausgeführt, um als Market Maker-Orders zu fungieren und von den Maker-Gebühren zu profitieren. Bei starker Marktvolatilität, die dazu führt, dass eine Order aufgrund der Post-Only-Beschränkung fünfmal abgelehnt wird, wird die Strategie automatisch storniert, um Endlosschleifen zu vermeiden.

Diese technischen Eigenschaften machen Follow-Limit-Orders zu einer idealen Wahl für Händler, die in komplexen Marktumgebungen präzise Trades ausführen möchten.