Trailing Stop ist ein adaptives Werkzeug zum Schutz von Gewinnen und zur Minimierung von Verlusten

Trailing Stop ist eine Form eines dynamischen Orders, der sich automatisch an die Veränderungen der Marktsituation anpasst. Stellen Sie sich einen virtuellen Handelspartner vor, der ständig die Kursbewegung Ihres Assets überwacht und im richtigen Moment aktiviert wird, um Gewinne zu sichern oder Verluste zu verhindern. Genau diese Funktion erfüllt der gleitende Stop-Order – eines der nützlichsten Instrumente im Arsenal eines Traders bei der Arbeit mit Spot- und Margin-Positionen.

Der Hauptzweck dieses Instruments besteht darin, Verluste während ungünstiger Kursbewegungen zu minimieren oder Gewinne zu realisieren, wenn sich der Kurs in Ihre Richtung bewegt. Wenn Sie einen Trailing Stop setzen, beginnt der Order, die beste erreichte Kursmarke seit seiner Aktivierung zu überwachen und verschiebt sich automatisch um den von Ihnen festgelegten Abstand.

Wie funktioniert der gleitende Stop-Order in verschiedenen Marktsegmenten

Der Mechanismus des Trailing Stops ist für Spot-, Margin- und Futures-Handel einheitlich, allerdings variiert die Anwendung. Im Spot- und Margin-Handel kann dieses Instrument sowohl für Käufe als auch für Verkäufe genutzt werden. Wichtig: Bei unbefristeten Futures und Differenzkontrakten funktioniert der Trailing Stop ausschließlich als Schließinstrument für bestehende Positionen, also nur beim Verkauf.

Warum ist das wichtig? Weil Trader häufig mit emotionalem Handel konfrontiert sind – sie versuchen, jede Kursbewegung selbst zu verfolgen und treffen vorschnelle Entscheidungen. Der automatisierte Mechanismus des gleitenden Stops befreit von der Notwendigkeit, ständig den Chart zu beobachten, und ermöglicht das Handeln nach einer vorher durchdachten Strategie.

Zwei Methoden zur Einstellung der Trailing-Stop-Parameter

Das System bietet eine flexible Herangehensweise an die Einstellung der Abstände. Der Trader kann eine für ihn passende Berechnungsmethode wählen.

Nach absolutem Wert (Entfernung in Währung). Sie legen den Abstand in Form eines festen Geldbetrags fest. Beispiel: Wenn Sie das BTC/USDT-Paar handeln und einen Abstand von 1000 USDT setzen, wird der Order bei einer Kurskorrektur um diesen Betrag vom besten erreichten Kurs ausgelöst.

Nach prozentualem Anteil. Der Abstand wird als Prozentsatz des besten seit Aktivierung registrierten Kurses festgelegt. Dies ist eine universellere Methode, da sie automatisch an die Volatilität des jeweiligen Assets angepasst wird. Wenn Sie ETH/USDT mit einem Abstand von 10 % handeln, bleibt der Order aktiv, unabhängig vom absoluten Kurs der Währung.

Praktisches Szenario 1: Kauf mit Schutz nach absolutem Wert

Angenommen, ein Trader möchte Bitcoin kaufen und einen Schutz vor Kursverlusten einrichten. Er platziert einen gleitenden Stop-Order zum Kauf von BTC/USDT mit einem Abstand von 1000 USDT. Der aktuelle BTC-Preis liegt bei 50.000 USDT.

So entwickelt sich das Szenario:

Wenn der Kurs weiter steigt und nicht unter 50.000 USDT fällt, kann der Trailing Stop bei 51.000 USDT auslösen – der Kauf-Order wird zum Marktpreis platziert.

Angenommen, der Kurs fällt anschließend auf 48.000 USDT. Das System berechnet automatisch den Auslösepreis neu: Wenn der Kurs um 1000 USDT vom neuen Tiefststand (48.000) korrigiert, wird der Order bei 49.000 USDT ausgelöst.

Wenn sich der Markt auf 48.500 USDT erholt, bleibt der Stop-Preis bei 49.000 USDT – der Order wartet auf weiteres Fallen.

Das Auslösen erfolgt nur, wenn die tatsächliche Korrektur vom Tiefststand (48.000 USDT) die volle Abstandssumme von 1000 USDT erreicht. Bis dahin bleibt der Order aktiv.

Ein zusätzlicher Parameter ist der Aktivierungspreis. Wenn Sie einen Aktivierungskurs festlegen, beginnt der Trailing Stop erst nach Erreichen dieses Kurses mit der Verfolgung. Ohne festgelegten Aktivierungskurs wird der Order sofort aktiv, basierend auf dem aktuellen Kurs zum Zeitpunkt der Platzierung.

Praktisches Szenario 2: Verkauf mit Schutz nach Prozentsatz

Betrachten wir ein komplexeres Beispiel mit prozentualem Abstand. Trader B entscheidet sich, Ethereum zu verkaufen, und setzt einen Trailing Stop für ETH/USDT mit 10 % Abstand. Der Kurs bei Platzierung des Orders beträgt 4000 USDT.

Wenn der Kurs den Anfangswert von 4000 USDT nicht übersteigt, ist der Schutz bei 3600 USDT (entspricht 10 % Abstand vom Startkurs) aktiv, und der Verkaufs-Order wird zum Marktpreis ausgeführt.

Wenn der Kurs auf 4100 USDT steigt, erhöht sich der Auslösepreis automatisch. Berechnung: 4100 × (1 − 10 %) = 3690 USDT. Das ist der neue Schutzpreis, der 10 % unter dem Höchstkurs liegt.

Fällt der Kurs anschließend auf 3700 USDT, bleibt der Stop-Preis bei 3690 USDT – der Order wartet auf weiteres Fallen.

Der Order wird nur bei Erreichen eines vollständigen 10 %-Abstands vom höchsten seit Aktivierung registrierten Kurs (4100 USDT) ausgelöst. Temporäre Schwankungen innerhalb dieses Bereichs beeinflussen den Mechanismus nicht.

Wenn ein Aktivierungskurs gesetzt ist, beginnt der Trailing Stop erst nach dessen Erreichen zu laufen. Ohne Aktivierungskurs startet der Order ab dem letzten Kurs zum Zeitpunkt der Platzierung.

Formel für die Berechnung im Spot-Handel

Aus den Beispielen lassen sich einfache mathematische Modelle ableiten:

Für Kauf-Orders: Auslösepreis = Minimaler Kurs + Abstand in Währung, oder = Minimaler Kurs × (1 + Abstand in Prozent)

Für Verkaufs-Orders: Auslösepreis = Maximaler Kurs − Abstand in Währung, oder = Maximaler Kurs × (1 − Abstand in Prozent)

Diese Formeln zeigen, dass der Order immer relativ zum besten erreichten Kurs seit Aktivierung berechnet wird, nicht vom ursprünglichen Platzierungskurs.

Schritt-für-Schritt: Platzierung eines Trailing Stops im Spot-Markt

Der Prozess der Platzierung eines gleitenden Stop-Orders ist intuitiv und dauert nur wenige Schritte.

Schritt eins: Öffnen Sie die Spot-Handelsoberfläche und suchen Sie die Option zur Erstellung eines Trailing Stop-Orders. Diese Funktion befindet sich meist im Menü der Ordertypen.

Schritt zwei: Wählen Sie die Methode zur Angabe des Abstands – entweder festen Betrag in Währung oder Prozentsatz.

Schritt drei: Geben Sie das Volumen des Orders und den Betrag ein, den Sie ausgeben oder erhalten möchten.

Schritt vier: Legen Sie den Aktivierungskurs fest, falls gewünscht. Dieser Schritt ist optional – wenn Sie ihn nicht verwenden möchten, deaktivieren Sie die entsprechende Option.

Abschluss: Klicken Sie auf „Kaufen“ oder „Verkaufen“, je nach Ihrer Absicht. Der Order wird erfolgreich platziert.

Um Ihre offenen Orders zu kontrollieren, wechseln Sie zum Reiter „Offene Orders“ → „Gleitender Stop-Order“. Dort sehen Sie alle Details Ihrer Positionen. Für Änderungen klicken Sie auf das Stiftsymbol neben den Details. Möchten Sie einen Order stornieren, verwenden Sie die Stornierungsfunktion in derselben Ansicht.

Der Trailing Stop ist ein leistungsstarkes Automatisierungstool, das das Handeln vom ständigen Überwachen in eine strategische Tätigkeit verwandelt. Die richtige Anwendung des gleitenden Stops erhöht die Handelsdisziplin erheblich und reduziert menschliche Fehler.