Trailing-Stop-Order: Wie automatische Schutzmaßnahmen im Spot- und Margin-Handel funktionieren

2026-02-22 02:17:39

Trailing-Stop-Order ist ein dynamisches Instrument zur Positionsverwaltung, das sich automatisch an die Marktbewegung anpasst. Im Gegensatz zu einem normalen Stop-Order bleibt der Trailing-Schutz nicht auf einem festen Niveau, sondern verfolgt ständig den besten erreichten Kurs und verschiebt die Schutzlinie bei günstiger Marktbewegung selbstständig. Dies ermöglicht es Tradern, gleichzeitig Verluste zu begrenzen und steigende Gewinne zu realisieren, ohne die Orders manuell verschieben zu müssen.

Funktionsweise des Trailing-Schutzes

Der Trailing-Stop-Order funktioniert gleichermaßen im Spot-, Margin-, Perpetual- und Futures-Handel, wobei die Anwendungsbereiche variieren. Im Spot- und Margin-Handel kann er sowohl für den Einstieg (beim Kauf) als auch für den Ausstieg (beim Verkauf) genutzt werden. Im Perpetual- und Futures-Handel dient diese Funktion ausschließlich als Instrument zum Schließen bereits eröffneter Positionen.

Nach der Platzierung überwacht das System kontinuierlich den Kurs des Assets. Wenn der Marktpreis ein günstiges Niveau erreicht und anschließend um den festgelegten Abstand oder Prozentsatz zurückfällt, wird automatisch ein Market-Order ausgelöst.

Zwei Ansätze zur Festlegung der Rücklauf-Trigger: Abstand oder Prozentsatz

Der Trailing-Schutz kann auf zwei Arten eingestellt werden:

Nach absolutem Abstand: Das System verfolgt die Differenz zwischen dem erreichten besten Kurs und dem aktuellen Kurs in Geldeinheiten. Beispiel: Wenn Sie eine Korrektur von 1000 USDT einstellen, wird der Order ausgelöst, wenn der Kurs genau um diesen Betrag vom Hoch zurückfällt.

Nach Prozentsatz: Der Schutz wird als Prozentsatz des besten Kurses kalibriert. Bei einer Einstellung von 10 % wird der Order bei einem Rückgang um 10 % vom Höchstkurs (bei Kauf) oder bei einem Anstieg um 10 % vom Tiefstkurs (bei Verkauf) aktiviert.

Szenario 1: Kauf mit dynamischem Schutz nach Abstand

Angenommen, Trader A platziert einen Trailing-Order zum Kauf von BTC/USDT mit einem Abstand von 1000 USDT bei aktuellem Kurs von 50.000 USDT.

Entwicklung:

Wenn der Kurs nicht fällt und bei 50.000 USDT oder höher bleibt, wird der Trailing-Order bei 51.000 USDT aktiviert.

Fällt der Kurs auf 48.000 USDT, passt das System den Schutz automatisch an: Der neue Auslösepreis wird 49.000 USDT (48.000 + 1000). Dieser Tiefpunkt (48.000) dient nun als neuer Referenzpunkt.

Wenn der Kurs sich anschließend auf 48.500 USDT erholt, bleibt der Schutz bei 49.000 USDT bestehen — der Trailing-Stop steigt bei temporären Erholungen nicht an, nur bei neuen Höchstständen.

Der Order wird nur ausgelöst, wenn der Kurs um den vollen Abstand von 1000 USDT vom neuen Tiefpunkt fällt, also bei einem Kurs von 47.000 USDT.

Wenn ein Aktivierungskurs vorab festgelegt wurde, beginnt der Trailing-Stop erst bei Erreichen dieses Kurses zu wirken. Ohne festgelegten Aktivierungskurs arbeitet der Trailing-Stop sofort auf Basis des aktuellen Preises bei Platzierung.

Szenario 2: Verkauf mit prozentualem Rücklauf

Nun stellt Trader B einen Trailing-Order zum Verkauf von ETH/USDT mit einem Prozentsatz von 10 % bei einem Kurs von 4000 USDT.

Ablauf:

Wenn der Kurs nicht über 4000 USDT steigt, wird der Trailing-Stop bei 3600 USDT (4000 × 0,9) aktiviert.

Steigt ETH auf 4100 USDT, passt das System den Schutz an: Der neue Schutzpreis wird 3690 USDT (4100 × 0,9). 4100 USDT ist nun der neue Höchstkurs, auf dessen Basis der Prozentsatz berechnet wird.

Fällt der Kurs auf 3700 USDT, bleibt der Schutz bei 3690 USDT bestehen — der Trailing-Stop wird bei Rückgängen nicht nach unten angepasst.

Der Order kann nur ausgelöst werden, wenn der Kurs um 10 % vom neuen Höchststand fällt, also bei einem Kurs von 3690 USDT oder niedriger.

Wie im ersten Szenario bestimmt eine Aktivierungskurs, wann der Trailing-Stop zu wirken beginnt.

Berechnung: Formel für verschiedene Ordertypen

Aus den genannten Szenarien lassen sich universelle Berechnungen ableiten, um den Trigger-Level des Trailing-Stop-Orders im Spot-Handel zu bestimmen:

Beim Platzieren eines Kauf-Orders:

Trigger-Level = Niedrigster erreichte Kurs + Korrekturbetrag (bei Abstand)
Trigger-Level = Niedrigster erreichte Kurs × (1 + Prozentsatz der Korrektur)

Beim Platzieren eines Verkaufs-Orders:

Trigger-Level = Höchster erreichte Kurs − Korrekturbetrag (bei Abstand)
Trigger-Level = Höchster erreichte Kurs × (1 − Prozentsatz der Korrektur)

Schritt-für-Schritt: Trailing-Order platzieren

Das Einrichten eines Trailing-Stop-Orders im Spot- und Margin-Handel ist äußerst einfach:

Schritt 1: Öffnen Sie den Spot-Handelsbereich und wählen Sie die Funktion „Trailing-Stop-Order“.

Schritt 2: Legen Sie die Methode der Rücksetzung fest — geben Sie entweder den Prozentsatz oder den absoluten Betrag in Geldeinheiten ein.

Schritt 3: Geben Sie den Kurs oder das Volumen der Position für den Order an.

Schritt 4: Optional können Sie einen Aktivierungskurs festlegen. Wenn keine Voraktivierung gewünscht ist, lassen Sie dieses Feld leer.

Abschluss: Klicken Sie auf „Kaufen“ oder „Verkaufen“ — Ihr Trailing-Order ist platziert.

Verwaltung aktiver Trailing-Orders

Um alle aktuellen Trailing-Orders zu sehen, wechseln Sie zum Reiter Offene Orders und wählen Sie den Unterbereich Trailing-Stop-Order. Hier können Sie die Parameter über das Stiftsymbol neben den Order-Infos bearbeiten oder den Order vollständig durch Klick auf Stornieren abbrechen.

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