¿Qué es la liquidez en criptomonedas? Diferentes tipos y cómo afectan a tu comercio

En el mundo de las criptomonedas, la liquidez es un término que se menciona repetidamente. Siempre nos dicen que es crucial aprender sobre ella, pero ¿qué impacto real tiene en el inversor cotidiano?

La liquidez es posiblemente el factor más importante que determina cuánto ganará o gastará alguien al intercambiar criptomonedas, por lo que no debe ser ignorada.

Afortunadamente, no necesitarás buscar en internet pistas sobre qué es, ya que tenemos todo lo que necesitas saber sobre liquidez justo aquí. Así que, sin más preámbulos, vamos a ello.

Tabla de Contenidos

• ¿Qué significa Liquidez?
  • ¿Qué determina la liquidez?
• La importancia de la liquidez en criptomonedas para los inversores
  • Comercio inmediato
  • Negar caídas de precio
  • Evitar volatilidad severa
  • Facilita el análisis de tendencias del mercado
• Tipos de liquidez
  • Liquidez de tokens
  • Liquidez en exchanges
  • Liquidez en stablecoins
  • Liquidez en la red
  • Pools de liquidez
• Consejos para navegar en mercados con baja liquidez
  • Por otro lado
  • Por qué esto importa

¿Qué significa Liquidez?

La liquidez se refiere a la facilidad con la que un token puede comprarse y venderse sin afectar su precio.

En pocas palabras, un token o mercado con alta liquidez significa que muchos inversores están intercambiando criptomonedas activamente entre sí. Por lo tanto, crea un entorno de comercio vibrante y activo donde los precios permanecen bastante estables.

Por otro lado, si un inversor busca vender o intercambiar un token pero no recibe compradores inmediatos, tendrá que arriesgarse a esperar más tiempo o reducir su precio de venta.

Como resultado, la liquidez es un componente crucial de un mercado de criptomonedas confiable y saludable, y múltiples factores pueden influir en ella.

¿Qué determina la liquidez?

Aquí algunos de los factores más importantes que pueden afectar la liquidez de un token:

• Volumen de comercio: Probablemente la determinación más ‘directa’ de la liquidez es el volumen de comercio del mercado. Un volumen de comercio alto se correlaciona con un mercado vibrante lleno de participantes activos.
• Aceptación financiera más amplia: La integración de las criptomonedas en otros ecosistemas financieros puede hacer que su liquidez aumente gradualmente con el tiempo a medida que se reconozca más.
• Regulación: La criptomoneda tiende a ocupar un área gris en cuanto a regulación. Sin embargo, si un token tiene regulaciones claras y favorables, esto puede aumentar la confianza de los inversores y, a su vez, elevar tanto la liquidez del token como del mercado.
• Listados en exchanges: Cuanto más popular sea una criptomoneda, más exchanges en los que estará disponible. Esto puede impactar directamente en la liquidez, ya que otorga mayor acceso al token y sus mercados. Por ejemplo, Bitcoin (BTC) está en más de 100 exchanges y tiene alta liquidez, mientras que Bitcoin SV (BSV) fue eliminado de exchanges principales como Coinbase y Kraken y tiene menor liquidez.

La importancia de la liquidez en criptomonedas para los inversores

La liquidez es especialmente importante en criptomonedas en comparación con otros mercados financieros como las monedas fiduciarias y las acciones, ya que depende completamente de la oferta y la demanda.

Por ejemplo, monedas como el USD, GBP o EUR nunca enfrentan problemas de liquidez, ya que la gente las necesita desesperadamente. Sin embargo, mantener una liquidez sostenible en cualquier forma de criptomoneda es mucho más difícil. Si pierden su liquidez, pueden desaparecer por completo.

Desde el punto de vista del inversor, buscar tokens y mercados con buena liquidez puede ofrecer muchas ventajas útiles cuando llega el momento de comerciar.

Comercio inmediato

Comprar, vender e intercambiar tokens en un instante puede ser crucial en criptomonedas, ya que los precios cambian rápidamente.

Por lo tanto, quienes quieran aprovechar movimientos de corto plazo deberán hacerlo lo más rápido posible, y esta es una de las principales ventajas de una alta liquidez en tokens.

Un token con alta liquidez será más fácil de comprar y vender, ya que indica que muchos otros inversores están interesados en interactuar con él en el mercado. Esto puede ahorrar mucho tiempo y dinero, además de aumentar la confianza del inversor al establecer una experiencia de comercio cómoda y receptiva.

Negar caídas de precio

Si tu token no atrae compradores potenciales, quizás debas ajustar el precio de venta.

Piensa en esto: si has conseguido una tarjeta de intercambio rara y quieres venderla para obtener ganancias, pero nadie parece interesado, reducir el precio puede ser tu única opción.

Lo mismo sucede con las criptomonedas ilíquidas, donde puede haber cambios de precio provocados por la red o, a veces, por actores malintencionados que buscan quitarle valor a alguien por menos de lo que realmente vale.

La liquidez evita este problema, ya que la demanda por un token equivale a una apreciación de su valor, que la mayoría de las personas estará dispuesta a pagar.

Evita volatilidad severa

Un token con liquidez estable y con muchos compradores y vendedores generalmente experimentará menos volatilidad de precios que aquellos considerados ilíquidos.

Aunque las criptomonedas siempre se consideran volátiles, y con razón, los tokens más populares con mayor liquidez tienden a ser considerados inversiones menos riesgosas, ya que rara vez experimentan saltos o caídas repentinas.

Esto puede crear una experiencia de comercio mucho más sencilla y menos estresante, especialmente para los principiantes que están empezando en el trading.

Facilita el análisis de tendencias del mercado

Siguiendo con el último punto, es mucho más fácil analizar las tendencias y patrones de un token con alta liquidez que los de baja liquidez.

Dado que los tokens con baja liquidez serían más difíciles de vender y su precio variaría según el comprador, determinar la oferta y la demanda puede ser complicado, pero no para los tokens con alta liquidez.

Analizar tendencias puede indicar los riesgos y recompensas potenciales que un token puede ofrecer en el futuro, permitiendo a los traders sentirse más confiados al definir su estrategia de inversión.

Tipos de liquidez

Hasta ahora, hemos mencionado la liquidez principalmente en relación con tokens individuales. Aunque este es, con diferencia, el uso más común del término, también puede aplicarse a otros aspectos del ecosistema cripto, que a menudo se confunden o intercambian.

Para aclarar las cosas, desglosaremos cada uno para entender dónde puede usarse la palabra “liquidez”.

Liquidez de tokens

Aunque los tokens dependen de blockchains y exchanges para ser intercambiados, comprados y vendidos, si tendrán o no liquidez depende en última instancia del token y sus propiedades.

La principal ‘propiedad’ a tener en cuenta aquí es el caso de uso del token: su propósito para ser creado, si es que tiene uno. Debido a que estos tokens ofrecen una función única que puede satisfacer necesidades específicas, a menudo adquieren alta liquidez.

Ripple (XRP), por ejemplo, está diseñado para pagos internacionales económicos, y el token de gobernanza (MKR), que otorga poder de voto a los poseedores sobre su red, son algunos ejemplos de tokens con alta liquidez gracias a sus propiedades.

Por eso, es importante investigar la liquidez de un token antes de enviarlo a tu cartera, para saber cuánto vale y qué tan fácil será venderlo. El término ‘token’ puede referirse tanto a criptomonedas tradicionales como a Spot, Futuros, ETFs y NFTs, que también dependen de la liquidez.

Cómo encontrar la liquidez de un token

• Volumen de comercio: Un mercado con alta liquidez mostrará un volumen de comercio alto, ya que implica que la gente compra y vende con libertad.
• Tasa de rotación: La tasa de rotación indica cuántas veces un activo digital ha cambiado de manos en un período de comercio, y una alta rotación equivale a un mercado líquido.
• Diferencial bid-ask: El diferencial bid-ask mide la diferencia entre el precio más alto que un comprador puede pagar y el monto más bajo que un vendedor está dispuesto a aceptar. Diferenciales amplios indican que un token tiene poca demanda y que las caídas de precio son más frecuentes que en tokens líquidos con un spread más ajustado.
• Gráficos de profundidad: Los gráficos de profundidad muestran el nivel de oferta y demanda de un token mediante gráficos lado a lado. Se pueden encontrar en línea, pero también en algunos exchanges, como Coinbase Advanced.
• Capitalización de mercado: La capitalización de mercado se calcula multiplicando el número de monedas en circulación por el precio actual de un token. Las criptomonedas con alta capitalización suelen tener una alta demanda, lo que indica una fuerte liquidez.

Liquidez en exchanges

Tanto los exchanges centralizados (CEXs) como los descentralizados (DEXs) tienen su propia liquidez, que determina qué tan fácil es comprar y vender en esas plataformas.

Para lograr liquidez, la mayoría de los CEXs utilizan creadores de mercado—individuos que colocan órdenes de compra y venta a diferentes precios para intentar proporcionar y mantener liquidez en general.

Dado que los DEXs son completamente descentralizados y no tienen a nadie detrás que pueda hacer esto, utilizan creadores de mercado automatizados (AMMs) en su lugar. Como su nombre indica, estos funcionan en gran medida igual, pero son controlados por contratos inteligentes en lugar de personas, permitiendo facilitar transacciones entre compradores automáticamente.

Los DEXs también dependen de proveedores de liquidez, quienes pueden suministrar un pool de tokens a un exchange para asegurar suficiente oferta y mantener alta la liquidez.

Cómo encontrar la liquidez de un exchange

• Disponibilidad de activos: Más activos significan un mayor incentivo para que los inversores se unan a un exchange, lo que a su vez resulta en una mayor selección de tokens para comprar y vender.
• Volumen y profundidad de mercado: El volumen puede dar una idea de qué tan bien un exchange ha mantenido la liquidez hasta ese momento.
• Plataformas de clasificación de exchanges: Muchas de estas plataformas, como Kaiko Smart Data, utilizan la liquidez como un criterio de clasificación en relación con su volumen total.

Liquidez en stablecoins

Para empezar, las stablecoins son activos cripto vinculados al valor de una moneda fiduciaria y a menudo cuentan con grandes reservas. Por lo tanto, su uso principal es intercambiarlas por fiat, lo que significa que no experimentan las fluctuaciones de precio salvajes que otras criptomonedas sí.

Sin embargo, la liquidez todavía las afecta, aunque de manera un poco diferente.

Las stablecoins tienen lo que comúnmente se conoce como una ‘base líquida’, ya que siempre están en demanda frecuente, pero esto no significa que sean inmunes a deslizamientos. Ya sea por un desequilibrio en las participaciones, falta de claridad legal o simplemente presión sobre la moneda fiat, las stablecoins pueden volverse menos valiosas y disminuir en beneficios si tienen dificultades para mantener su precio.

Esto fue exactamente lo que le sucedió a TerraUSD en 2022, que cayó un 95% en días tras perder su paridad con el dólar estadounidense, provocando que el interés de los inversores se desplomara.

Liquidez en la red

La liquidez en la red es un término intercambiable con otro término popular en cripto: escalabilidad.

Ambos se refieren a la capacidad de una blockchain para procesar transacciones rápidas y baratas. Si una blockchain se congestiona con demasiadas transacciones a la vez, puede resultar en largos tiempos de espera y altas tarifas de transacción para los inversores.

Esto puede reducir la liquidez, dificultando el comercio en la blockchain en tiempo real, especialmente para transacciones mayores. Sin embargo, recuerda que esto puede variar mucho entre blockchains, por lo que experimentar y realizar investigaciones previas antes de elegir una red nunca está de más.

Pools de liquidez

Al buscar liquidez en línea, los pools de liquidez suelen estar entre los primeros resultados. Como resultado, a menudo se confunden con la liquidez en sí, aunque son conceptos diferentes.

Los pools de liquidez son pools de tokens que aseguran que siempre haya una oferta de tokens para comprar y vender las 24 horas, incluso si hay poca demanda de compradores y vendedores. Los tokens en el pool provienen de stakers, personas que colocan sus tokens a cambio de recompensas.

Se utilizan principalmente en exchanges descentralizados, que tienen dificultades para mantener una oferta estable de tokens porque carecen de terceros que los ayuden.

Consejos para navegar en mercados con baja liquidez

Si te encuentras en un mercado con baja liquidez, hay algunos métodos útiles que puedes emplear para facilitar un poco la experiencia de trading:

• Operar en horas pico: Una forma sencilla de intentar superar un mercado con poca liquidez es comerciar durante las horas pico, cuando puede haber un poco más de liquidez. Los mapas de calor pueden ayudar a determinar esto.
• Tamaño de la operación: Minimizar el tamaño de una operación puede proteger contra posibles deslizamientos.
• Evitar órdenes de mercado: Las órdenes de mercado venden tokens inmediatamente al mejor precio disponible, pero en condiciones de baja liquidez, esto puede resultar en precios menos favorables.

Por otro lado

• Existen tantos tipos de liquidez que puede ser fácil confundirse y mezclarlos.
• La liquidez no es un concepto fácil de entender a pesar de ser tan fundamental en el ecosistema cripto.

Por qué esto importa

Comprender la liquidez y cómo encontrar mercados con alta liquidez permite a los inversores ser inteligentes y considerados con sus inversiones. También puede proteger contra caídas de precio no deseadas, creando un entorno de trading mucho más cómodo.

Preguntas frecuentes

¿ETH mantiene alta liquidez? La criptomoneda nativa de Ethereum, ETH, es altamente líquida porque está disponible en la mayoría de los exchanges y tiene una demanda frecuente.

¿Qué significa DeFi? DeFi significa finanzas descentralizadas e involucra herramientas financieras descentralizadas, incluyendo exchanges descentralizados de criptomonedas.

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