Gate Research Institute: El mercado de criptomonedas experimenta una recuperación moderada｜Ethereum ha absorbido cerca de 50 mil millones de dólares en un año

Panorama de activos criptográficos

BTC (+0.21% | Precio actual 91,589 USDT)

BTC mostró una tendencia de oscilación ligeramente alcista en las últimas 24 horas, recuperando y consolidándose por encima de las medias móviles a corto plazo, actualmente operando por encima de MA5, MA10 y MA30, lo que indica una ligera recuperación en la estructura a corto plazo. El sistema de medias móviles se está alineando en tendencia alcista, mostrando que la presión de compra comienza a tomar la iniciativa, aunque todavía enfrenta resistencia en la zona de máximos anteriores. El MACD se encuentra por encima de la línea cero y mantiene una divergencia alcista, con el histograma en expansión, indicando un impulso alcista a corto plazo. En general, BTC aún se encuentra en una fase de rebote dentro de un rango, y si logra mantenerse por encima de los 92,000 dólares, podría probar la zona de resistencia de 93,000 a 94,000 dólares; por el contrario, si cae por debajo de la zona de 90,800 a 91,000 dólares, hay que estar atento al riesgo de retroceso y consolidación.

ETH (+0.23% | Precio actual 3,131 USDT)

ETH presenta una tendencia relativamente estable, con el precio avanzando lentamente a lo largo de las medias móviles a corto plazo, con MA5 y MA10 girando al alza y acercándose gradualmente a MA30, lo que indica una tendencia a corto plazo que se está fortaleciendo suavemente. La volatilidad general es menor que la de BTC, y el comportamiento del capital es más defensivo. El MACD se encuentra cerca de la línea cero en una posición ligeramente superior, con las líneas rápida y lenta en estructura alcista, aunque el impulso aún es moderado. En conjunto, ETH está en una fase de recuperación con baja volatilidad; si logra mantenerse por encima de los 3,150 dólares, podría probar la zona de 3,200 a 3,250 dólares; el soporte clave por debajo se encuentra en 3,080 a 3,100 dólares, y si se rompe, el precio podría volver a consolidarse en rango lateral.

GT (+0.05% | Precio actual 10.33 USDT)

GT ha mostrado una tendencia relativamente estable en las últimas 24 horas, con el precio oscilando en torno a los 10.30 dólares en un rango estrecho, con una volatilidad claramente menor que la de las principales criptomonedas. El sistema de medias móviles está muy unido, con MA5, MA10 y MA30 casi superpuestos, indicando que la dirección a corto plazo aún no está clara y que el mercado mantiene una actitud de espera. El MACD oscila ligeramente cerca de la línea cero, con un impulso limitado y sin una fuerza clara de compra o venta. En general, GT sigue en un rango de consolidación; si logra mantenerse por encima de los 10.40–10.50 dólares, podrá abrir espacio para subir y probar los máximos anteriores; si cae por debajo de los 10.20–10.30 dólares, se debe prestar atención al soporte en torno a los 10.00 dólares.

Tokens con mayor variación en las últimas 24 horas

En las últimas 24 horas, el mercado de criptomonedas ha experimentado una recuperación técnica, pasando de una tendencia de debilidad a una ligera tendencia alcista, con los activos principales mostrando un comportamiento relativamente estable. Desde la perspectiva de la estructura de capitalización, BTC y ETH subieron aproximadamente un 1.4% y un 1.8% respectivamente, continuando como estabilizadores del índice; SOL tuvo un aumento destacado, reflejando un renovado interés en activos de alta Beta a corto plazo. Sin embargo, la diferenciación estructural sigue siendo evidente, con XRP, BNB y otros activos con ligeras caídas, y el sector de stablecoins manteniendo ligeros descensos, lo que indica que los fondos en el mercado están rotando y reponiéndose en lugar de entrar en tendencias de incremento, manteniendo una preferencia de riesgo cautelosa. En cuanto a los indicadores de sentimiento, el índice de pánico y avaricia ha caído a 27, todavía en la zona de “pánico”, ligeramente por debajo del nivel de ayer, pero claramente por encima de los mínimos del mes pasado en la fase de “pánico extremo”.

XCN Onyxcoin (+16.84%, capitalización de mercado 397 millones de dólares)

Según datos de Gate, el precio actual de XCN es de 0.009482 dólares, con un aumento de aproximadamente 16.84% en las últimas 24 horas. Onyxcoin es el token central del ecosistema Onyx Protocol, enfocado en infraestructura financiera descentralizada y sistemas de gobernanza en cadena, construyendo una red DeFi abierta en torno a préstamos, votaciones de gobernanza y mecanismos de incentivos. Onyx impulsa actualizaciones del protocolo y expansión ecológica mediante un modelo de gobernanza DAO, donde XCN actúa como vehículo de gobernanza e incentivos, desempeñando un papel clave en la participación comunitaria, propuestas y posibles incentivos ecológicos.

El notable aumento de XCN en esta ronda se debe principalmente a la reciente serie de avances en la comunidad y en el ecosistema, que han impulsado la recuperación del ánimo y las expectativas. El equipo del proyecto anunció que onyx.org soporta oficialmente la interfaz en coreano, enviando una señal clara de expansión regional; además, las discusiones sobre incentivos en la red de prueba Goliath continúan avanzando, con una votación de gobernanza sobre la exploración de mecanismos de recompensa en la red de prueba, y se anticipa que en breve se publicará una estructura más concreta de recompensas para la red de prueba de XCN.

ARC Complejo de IA Rig (+16.52%, capitalización de mercado 5.048 millones de dólares)

Según datos de Gate, el precio actual de FHE es de 0.05111 dólares, con un aumento de 16.52% en las últimas 24 horas. AI Rig Complex es un proyecto orientado a aplicaciones, centrado en un marco de desarrollo de agentes de IA y un entorno de operación modular, con el objetivo principal de proporcionar a los desarrolladores herramientas más eficientes para construir, depurar y desplegar agentes de IA.

El aumento de ARC en esta ronda se debe principalmente a la expectativa generada por los avances recientes en la comunidad de desarrolladores y en el producto, con actualizaciones frecuentes del equipo y los desarrolladores principales, que han confirmado el avance en la documentación y las implementaciones prácticas de la arquitectura de agentes de IA basada en Rig, además de enviar señales de “entrega continua (shipping)”, reforzando la percepción de la capacidad de ejecución del proyecto; además, las actualizaciones de funciones relacionadas con productos como Ryzone, incluyendo integración de contenido web, colaboración multitarea y optimización de herramientas de eficiencia, han aumentado la exposición de ARC en la narrativa de herramientas de agentes de IA.

VVV Venice Token (+23.53%, capitalización de mercado 146 millones de dólares)

Según datos de Gate, el token VVV cotiza en 3.4134 dólares, con un aumento de aproximadamente 23.53% en las últimas 24 horas. Venice es una plataforma de aplicaciones y API de IA que prioriza la privacidad y el acceso a modelos abiertos, con el objetivo de ofrecer servicios de inferencia multialgoritmo sin necesidad de GPU local y de forma anónima. La plataforma soporta modelos principales y de código abierto, incluyendo GLM-4.7, y utiliza un mecanismo de pago por uso, reduciendo las barreras para desarrolladores y usuarios individuales.

Este rápido aumento de VVV se debe principalmente a los avances en el producto y a la liberación de movimientos en la economía del token, que han generado una resonancia emocional. El equipo anunció recientemente que GLM-4.7 está oficialmente en línea y es el modelo predeterminado, diferenciando claramente entre versiones de inferencia y no inferencia, y fortaleciendo la posición competitiva de Venice en la categoría de “inferencia de alto rendimiento + pago por uso”; además, la plataforma completó una nueva ronda de quema de tokens VVV, con una tasa de quema acumulada que supera el 43%, reforzando las expectativas deflacionarias.

Análisis de tendencias

Vitalik Buterin señala que la estructura del sistema de stablecoins en Ethereum es insuficiente, y que la desdolarización está comenzando a ser necesaria

El cofundador de Ethereum, Vitalik Buterin, señaló recientemente que el sistema de stablecoins descentralizadas en el ecosistema de Ethereum aún está en una etapa inicial, y que para soportar aplicaciones financieras más duraderas y robustas, es necesario realizar una actualización sistemática en el diseño institucional y el modelo económico. Considera que el principal problema radica en que la lógica de anclaje del valor de las stablecoins depende excesivamente del dólar, una única moneda fiat, lo cual puede ser viable a corto plazo, pero a largo plazo, este diseño puede debilitar la resistencia del sistema ante cambios en políticas macroeconómicas, riesgos geopolíticos y fluctuaciones en la confianza en las monedas fiat. En su opinión, construir un índice de valor más neutral y descentralizado como objetivo de anclaje puede mejorar la resiliencia a largo plazo del sistema financiero en Ethereum.

Además, Vitalik enfatiza que las stablecoins descentralizadas sostenibles deben contar con mecanismos de oráculos que sean difíciles de manipular por capital o intereses concentrados, de lo contrario, el mecanismo de estabilidad sigue teniendo el riesgo de ser “capturado estructuralmente”. También señala que actualmente existe una posible competencia entre el mecanismo de staking en Ethereum y los sistemas de stablecoins y CDP: cuando la tasa de rendimiento del staking se reduce a aproximadamente 0.2%, el atractivo para capital profesional disminuye significativamente, y el staking se vuelve más adecuado solo para participantes minoristas con bajo riesgo. Esto implica que en el futuro, Ethereum deberá reequilibrar los incentivos del staking, la demanda de stablecoins y la estructura de finanzas descentralizadas, para evitar que los diferentes mecanismos se compitan entre sí y afecten la seguridad y eficiencia del ecosistema.

La dificultad de minería de Bitcoin caerá por primera vez en 2026, y los mineros tendrán un breve respiro

A partir de 2026, la dificultad de minería de Bitcoin experimentará una reducción en su fase, una ajusta poco común tras una competencia de hashpower a largo plazo y acumulación de costos. La caída en dificultad significa que la probabilidad de obtener recompensas por bloque con una cierta cantidad de hashpower aumenta, permitiendo a los mineros obtener una producción más estable en el corto plazo, y aliviar la presión de rentabilidad en granjas con alta eficiencia energética y de equipos. Este cambio generalmente refleja la salida de algunos mineros marginales del red, posiblemente debido a aumentos en los costos energéticos, presiones en el precio de la moneda, o la obsolescencia de hardware antiguo.

En un análisis más profundo, esta reducción en dificultad no implica necesariamente un cambio de tendencia en los fundamentos del mercado minero, sino que es más bien una reparación del ciclo de hashpower. La red de minería de Bitcoin tiene mecanismos de ajuste dinámico, y cuando los márgenes de ganancia se comprimen, los mineros menos eficientes salen del mercado, haciendo que la dificultad disminuya, permitiendo que los mineros restantes recuperen beneficios marginales. A largo plazo, si el precio de Bitcoin no se fortalece, la dificultad y el hashpower podrían mantenerse en un rango de oscilación; pero si el precio sube, la entrada de nuevo hashpower rápidamente elevará la dificultad, haciendo que esta “pausa” sea solo una ventana temporal en el ciclo de los mineros, no un cambio estructural.

En el último año, Ethereum ha experimentado una entrada neta de fondos significativa, fortaleciendo su posición como inversión a largo plazo

En el último año, Ethereum ha acumulado cerca de 50 mil millones de dólares en entradas netas de fondos, demostrando un reconocimiento sostenido del mercado a su valor y perspectivas ecológicas. Este volumen de entrada no puede explicarse solo por el sentimiento de corto plazo, sino que refleja una acumulación sistemática por parte de fondos institucionales, inversores de largo plazo y fondos internos del ecosistema, incluyendo staking, bloqueo en protocolos DeFi y expansión en capas secundarias. A pesar de la mayor volatilidad del mercado, ETH mantiene una capacidad de captación de fondos estable, consolidándose como un “activo principal” en el mercado de criptomonedas.

Desde una perspectiva estructural, estos grandes flujos también indican que Ethereum está en proceso de transición de un activo de alta volatilidad a un activo con atributos de rendimiento y valor de infraestructura. Por un lado, el mecanismo de staking continúa bloqueando oferta en circulación, fortaleciendo la relación entre oferta y demanda a medio y largo plazo; por otro, las stablecoins, los activos del mundo real (RWA) y la expansión de aplicaciones aumentan el uso de ETH como base de liquidación y seguridad. Este doble impulso de “flujo de fondos + demanda de uso” hace que el precio de ETH dependa menos de ciclos emocionales y más de la actividad ecológica y la lógica de asignación de capital, proporcionando fundamentos más sólidos para su valoración a largo plazo.
Referencias:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/eth/
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Investing, https://investing.com/indices/usa-indices
• Investing, https://investing.com/currencies/xau-usd
• CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• Gate, https://www.gate.com/announcements/article/48980
• X, https://x.com/Cointelegraph/status/2008576924818272570?s=20
• X, https://x.com/Cointelegraph/status/2008554403716849673?s=20
• X, https://x.com/solana/status/2008536556475478349

Aviso legal Invertir en mercados de criptomonedas implica altos riesgos. Se recomienda a los usuarios realizar investigaciones independientes y comprender completamente la naturaleza de los activos y productos antes de tomar decisiones de inversión. Gate No se responsabiliza por pérdidas o daños derivados de decisiones de inversión.