¡A los 12 años ahorrando para comprar comida y jugar a la lotería! Cai Jiamin, a los 19 años, sufrió una liquidación por segunda vez, y con la cuantificación gana más de 100 millones al año

蔡嘉民 12 歲僅 20 港幣午餐錢研究六合彩想博 800 萬。16 歲槓桿爆倉 4 萬歸零，19 歲再爆 15 萬。轉量化交易，2021-2023 年百萬變億（20 倍）。熊市 2022 年做空賺 240%。採 CTA 策略，回撤達 20%-30%。

Desde la lotería hasta las acciones: el sueño de ganar dinero a los 12 años

A los 12 años,蔡嘉民 era pobre, solo tenía 20 HKD para almorzar, no podía comprar la comida cara de la escuela por 25 HKD, solo podía elegir la barata por 15 HKD. Cada día iba a la pequeña tienda del campo de fútbol a comprar comida por 12 HKD, le quedaban 8 HKD. Quería comprar juguetes pero no tenía dinero, no podía participar en actividades extracurriculares, envidiaba la libertad de sus compañeros. Comenzó a pensar en formas de ganar dinero, lo primero que se le ocurrió fue comprar la lotería Hong Kong Mark Six. Un billete cuesta 5 HKD, el gran premio es de 800 millones HKD, es la forma con mayor apalancamiento.

Pasó dos meses investigando más de 100 sorteos históricos, intentando predecir el resultado del próximo sorteo, pero siempre fracasaba, finalmente pensó que era completamente aleatorio. La segunda idea fue hacer trading. Trabajar a los 12 años no es legal, y sin apalancamiento, ganar unas decenas de HKD por hora no permite enriquecerse rápidamente. Tiene un hermano mayor de 8 años que acaba de entrar en la universidad y abrió una cuenta de acciones, vio que su hermano miraba gráficos de medias móviles y se interesó, empezó a pensar que si pudiera predecir si las acciones subirían o bajarían mañana, podría ganar dinero.

A los 14 años, usó los libros de texto de la escuela secundaria para escribir predicciones sobre si las acciones subirían o bajarían mañana, y al día siguiente verificaba en la computadora, logrando una alta tasa de acierto durante un año consecutivo. Entonces pidió a su hermano que abriera una cuenta de valores en el banco con su DNI, y él mismo puso la contraseña para que no pudiera tocar el dinero. En el primer año ganó más del 30%. A los 16 años quiso probar con apalancamiento alto, transfirió dinero a productos de warrants y turbo warrants, logrando apalancamientos de 10 o 20 veces.

Etapa de iniciación en la trilogía de ganar dinero de蔡嘉民

12 años investigando la lotería: con 5 HKD apostó a 800 millones, fracasó tras analizar 100 sorteos

14 años analizando acciones: usando libros para predecir subidas y bajadas, alta tasa de acierto durante un año

16 años con apalancamiento y quiebra: 4万 HKD en capital, arriesgando con apalancamiento alto, se quedó en ceros, primera lección dolorosa

Un día, al abrir la computadora vio que su capital pasó de más de 40,000 HKD a solo unos 200 HKD, pensó que había ingresado en la cuenta equivocada o le habían robado. Luego se dio cuenta de que el mercado “le había robado”. No se atrevió a contarle a su familia, buscó a su mejor amigo del instituto para pasear y charlar en el parque, preguntándole qué pensaría si perdiera dinero. El amigo dijo: “Perderlo todo no sentirás nada, mañana aún podrás comer, ir a la escuela y dormir, la vida sigue igual”. Esa frase le impactó mucho, le hizo entender que “hacer trading siendo joven es una gran oportunidad, aprovechar la juventud para usar más apalancamiento”.

A los 19 años, segunda quiebra y la iluminación en el trading cuantitativo y la verificación de datos

Tras la quiebra a los 16,蔡嘉民 siguió aprendiendo sobre trading, leyendo libros de inversión, análisis fundamental, análisis técnico y gráficos. A los 19 años, en su primer año universitario, logró reunir 15万 HKD ayudando a estudiantes de secundaria con clases particulares, y volvió a entrar en el mercado. Hacía trading en acciones de Hong Kong, probando opciones, futuros y otros productos de alto apalancamiento, y volvió a perder los 15万 HKD hasta quedar en ceros. Entonces empezó a reflexionar profundamente: “Ya veo las noticias, los gráficos (segundos, minutos, horas, diarios), uso diferentes indicadores técnicos y también analizo los fundamentos, ¿por qué sigo perdiendo dinero?”

Se dio cuenta de que su método tenía problemas, buscó en internet y leyó sobre “trading cuantitativo”. Entonces entendió que había ignorado un punto clave: no había verificado si su método podía ser rentable usando datos históricos. Solo escuchaba a otros decir que la media móvil de 20 días podía ganar dinero, y pensaba que era cierto, pero nunca lo había comprobado. Descubrió que casi todos los diez fondos de cobertura más grandes del mundo usan trading cuantitativo, Renaissance Technologies tiene un retorno anual del 67% en cuarenta años. Entendió que el trading cuantitativo ya había sido probado como método sostenible para ganar dinero.

蔡嘉民 empezó a aprender por sí mismo sobre trading cuantitativo, fue a la biblioteca a leer todos los libros sobre trading sistemático y cuantitativo, tomando notas desde la primera hasta la última página. Buscaba en línea si alguien compartía conocimientos relacionados. Probó con datos de acciones de Hong Kong, al principio sin programar usaba Excel, importando datos de precios de los últimos 100 días, y luego ampliando a un año, cuatro años. Usó datos que había seguido cuando hacía trading manual y poco a poco encontró un sentido y una estrategia técnica.

En la universidad, ganó premios en concursos de trading, un amigo le presentó una firma de trading propio que le daba fondos para operar y compartir beneficios. Fue a entrevistas con premios de concursos y estados de cuenta mensuales, y en varios meses logró ganancias. Tras explicar claramente su lógica de trading, entró en la industria. Después de unos meses de trading simulado, empezó a gestionar unos millones de HKD. Tras graduarse, trabajó cinco años en un fondo de cobertura, aprendiendo a analizar datos en detalle y a gestionar las expectativas de los clientes.

El camino de蔡嘉民 de millones a miles de millones en el trading cuantitativo

A los 20 años, tras trabajar en un fondo de cobertura, en 2020 empezó a notar la reducción a la mitad de Bitcoin, y trasladó estrategias tradicionales al mercado cripto usando datos históricos para probar. Comenzó invirtiendo entre 1 y 2 millones HKD. 2021 fue su mejor año, de mayo de 2021 a enero de 2023, su cuenta pasó de unos pocos millones a 1,000 millones HKD, unas 20 veces más. En los años siguientes, promedió unos 100 millones de beneficios anuales, con una rentabilidad anual del 100% o más en estrategias cuantitativas.

蔡嘉民 enfatiza que hacer trading es más rentable que simplemente mantener criptomonedas. Solo con Bitcoin, de 6万 a 12万 en 2021, solo se duplicó; comprando en 2万 y vendiendo ahora, solo se ha multiplicado por 4. La clave está en ganar dinero con la volatilidad y las caídas del mercado, incluso en mercados bajistas, haciendo cortos con beneficios. En 2022, en mercado bajista, obtuvieron un 240% de ganancias. Usan estrategias CTA (trading de tendencia) de frecuencia media a alta, juzgando si el mercado sube o baja en intervalos horarios, comprando cuando sube y vendiendo cuando baja, sin hacer ambas cosas simultáneamente.

El CTA puede tener caídas importantes, a veces más de 10 o incluso 20 puntos, y casi todos los años enfrentan caídas superiores a 20 puntos. Entonces, los inversores preguntan si la estrategia sigue siendo válida, y deben juzgarlo con datos si puede seguir funcionando. La estrategia puede no dar beneficios durante tres o seis meses seguidos, y hay que decidir si ha fallado o si volverá a alcanzar nuevos máximos.蔡嘉民 evita que un solo factor tenga demasiado peso, distribuyendo los pesos de los factores de manera equilibrada, de modo que si un factor falla, no afecte mucho a la cartera. Valora mucho la relación riesgo-retorno, como el ratio de Sharpe y el ratio de Calmar.

El desarrollo de estrategias sigue tres pasos: primero, definir qué factores usar, verificando con datos históricos si son rentables; segundo, hacer pruebas en simulación durante una o dos semanas para comprobar la estabilidad del sistema; y tercero, en la cuenta real, ir aumentando la posición gradualmente desde 100 dólares, 1,000 dólares hasta el tamaño objetivo, y finalmente, realizar controles de riesgo para verificar si la estrategia ha fallado.蔡嘉民 destaca que solo haciendo cosas que otros no hacen, se puede ganar dinero que otros no ganan, como analizar datos en cadena, discutir en foros sobre el sentimiento, sin mirar gráficos ni precios.

La filosofía racional del trading cuantitativo y su misión educativa

Las dos quiebras de蔡嘉民 le hicieron emocionalmente insensible a las ganancias y pérdidas, manteniendo la racionalidad. Estudió en la universidad en la carrera de farmacia en lugar de finanzas, porque necesitaba una licencia para trabajar, y así tenía una vía de respaldo con un trabajo estable para apoyar su trading. En el fondo de fondos aprendió a ver los datos con detalle y a gestionar expectativas, por ejemplo, logrando un 50% de rentabilidad anual en la cuenta real, pero diciendo a los clientes que esperaran un 20%-30%, y al final ganaron un 40%, y los clientes estaban satisfechos.

La IA ayuda en el trading cuantitativo, usando estrategias de dos o tres capas con aprendizaje automático para generar señales, reduciendo el tiempo de programación de 10 horas a 5-10 minutos. Pero los competidores también usan IA, por lo que es una oportunidad y un riesgo. Desde 2021 empezó a probar aprendizaje automático, pero los resultados no eran claros; tras la ola de IA en 2023, empezó a obtener beneficios, y cuanto más la usan, más efectiva es, un efecto de autorrealización.

蔡嘉民 opina que los traders que ganan dinero aman el trading en sí, no solo por el dinero. El dinero es solo una puntuación que demuestra que el método funciona. La verdadera felicidad viene al ver su progreso, y al poder optimizar métodos ante diferentes riesgos. Desde 2017 enseña y comparte, y en los últimos años ha ayudado a más de una docena de personas a lograr la libertad financiera, desde decenas de miles hasta miles de millones. Cree que la satisfacción que da la educación es mayor que ganar uno o dos mil millones más, y que ver a sus estudiantes ganar dinero y lograr la libertad les permite hacer lo que realmente quieren.

Sugiere a los principiantes mantener la racionalidad, reducir los sesgos humanos (como no vender y perder dinero), mantener una mentalidad abierta para aprender. Enfatiza que el esfuerzo posterior a la formación es más importante que el talento natural, y que nadie nace sabiendo hacer trading; todos aprenden lentamente. No hay almuerzo gratis en el mundo, solo haciendo cosas que otros no hacen, se puede ganar dinero que otros no pueden.