Plataforma de derivados Trove Markets anuncia repentinamente días antes del lanzamiento de tokens que abandona Hyperliquid y se une al ecosistema de Solana, reteniendo aproximadamente 9,4 millones de dólares en fondos recaudados, lo que sorprende a los inversores. Lo que resulta aún más preocupante es que el token TROVE, al salir al mercado, se desplomó un 95% en 10 minutos, evaporando más de 19 millones de dólares en valor de mercado, y análisis en la cadena revelaron patrones sospechosos en la distribución de tokens.
（Resumen previo: Análisis de la estafa Rug pull: casi 20,000 proyectos de “tirar la alfombra”, los estafadores finalmente liquidan en DeFi）
（Información adicional: Análisis de Hyperliquid: ¿un pilar del futuro descentralizado o una burbuja de alta valoración más?）

Índice del artículo

• Recaudaron 11,5 millones de dólares, pero el equipo retuvo el 80%
• El token colapsa en el lanzamiento: 95% de valor evaporado en 10 minutos
• Análisis en la cadena revela patrones de distribución sospechosos
• El equipo afirma “no vamos a huir”, pero la confianza ya es difícil de recuperar

A solo unos días del evento de generación de tokens (TGE), Trove Markets lanza una bomba: el equipo abandona el plan original de integrar Hyperliquid y en su lugar desarrolla un exchange descentralizado de contratos perpetuos en Solana. Este cambio de última hora no solo toma por sorpresa a los inversores, sino que también genera dudas sobre si se trata de una estafa de “Rug Poll”.

Recaudaron 11,5 millones de dólares, pero el equipo retuvo el 80%

Según declaraciones oficiales, Trove recaudó más de 11,5 millones de dólares mediante ICO, prometiendo usar esos fondos para una integración profunda en el ecosistema de Hyperliquid. Sin embargo, el equipo anunció que, debido a que un socio de liquidez retiró temporalmente 500,000 tokens HYPE, retendrían aproximadamente 9,397,000 dólares (alrededor del 82% del total recaudado) para continuar con el desarrollo de la versión en Solana.

El desarrollador “Unwise” calificó esta decisión como “el único camino viable hacia adelante”, pero estas palabras claramente no calmaron la ira de los inversores. Muchos exigieron reembolsos, cuestionando por qué el equipo no podía seguir operando bajo la estructura original o al menos ofrecer un porcentaje mayor de reembolso.

Las explicaciones sobre el destino de los fondos generan más dudas

El equipo de Trove detalló que los fondos se destinarán a:

• Desarrollo de infraestructura frontend y backend
• Posición de director técnico (CTO)
• Equipo de consultores
• Marketing y gastos operativos

Cabe destacar que solo devolvieron 2,44 millones de dólares para “limpiar la lista de participantes y proteger la equidad en la distribución”, y otros 100,000 dólares fueron reembolsados a los participantes de la ICO, lo que en total representa menos del 22% del total recaudado.

El token colapsa en el lanzamiento: 95% de valor evaporado en 10 minutos

El rendimiento del token TROVE en el mercado fue aún peor. Según datos de DEXScreener, en solo 10 minutos tras su lanzamiento, el token cayó un 95% desde su precio de apertura, llegando a un mínimo de 0.0008 dólares. La capitalización de mercado también cayó de aproximadamente 20 millones de dólares a menos de 1 millón, prácticamente “a cero”.

Este patrón de caída rápida es similar a muchos casos anteriores de Rug Pull: los creadores del proyecto venden rápidamente sus tokens tras la recaudación, provocando un colapso en el precio en poco tiempo, dejando a los inversores minoristas como los últimos en salir.

Análisis en la cadena revela patrones de distribución sospechosos

Una investigación de la plataforma de análisis blockchain Bubblemaps añade más dudas al incidente. La plataforma detectó que una sola entidad controlaba a través de 80 nuevas direcciones de wallet hasta el 12% del suministro de TROVE. Lo que es aún más alarmante, esas wallets tenían fondos provenientes de ChangeHero, un exchange no custodial.

Aunque Bubblemaps indica que actualmente no puede confirmar una relación directa entre esas wallets y el equipo de Trove, la concentración en la distribución y la técnica de “fragmentar transferencias” común en lavado de dinero aumentan las sospechas sobre la integridad del equipo.

El equipo afirma “no vamos a huir”, pero la confianza ya es difícil de recuperar

Frente a las críticas, el equipo de Trove emitió un comunicado que dice: “No desapareceremos, seguimos construyendo”, y prometen “recuperar la confianza a través de acciones concretas”.

Según sus planes, la plataforma se centrará en contratos perpetuos relacionados con coleccionables, incluyendo cartas de Pokémon y objetos de juegos como CS2. La firma de gestión de activos Bitwise estima que este mercado podría alcanzar los 214 mil millones de dólares.

Sin embargo, con el 80% de los fondos retenidos, el precio del token casi en cero y datos en la cadena con dudas, la posibilidad de que Trove cumpla sus promesas y recupere la confianza de los inversores sigue siendo una gran incógnita.

Precauciones que deben tener los inversores

Este incidente vuelve a destacar la naturaleza de alto riesgo de participar en ICOs. Los expertos recomiendan que, antes de invertir en cualquier emisión de tokens, se evalúen cuidadosamente los siguientes aspectos:

• La transparencia y antecedentes del equipo
• La claridad y razonabilidad del plan de uso de fondos
• La concentración en la distribución de tokens
• La existencia de auditorías independientes o mecanismos de garantía