¡Los cajeros automáticos de Bitcoin están en declive total! La cantidad de transacciones diarias en 30,000 unidades en todo el mundo ha caído por debajo de 5000 dólares

Las tarifas de las ATM de Bitcoin oscilan entre el 5-20%, con un promedio del 7-10%, mucho más altas que las fracciones de porcentaje que cobra un exchange. A nivel mundial, hay 30,000 máquinas que registran menos de 5,000 dólares en transacciones diarias. Mueren por la paradoja del usuario: quienes usan Bitcoin no necesitan ATM, y quienes necesitan retirar dinero no usan Bitcoin. La llegada de pagos con stablecoins y la tarjeta U han derrotado por completo a las ATM de Bitcoin.

Las tarifas de las ATM de Bitcoin del 7-10% superan ampliamente a las de los exchanges

¿A cuánta gente todavía le queda memoria de las máquinas ATM de Bitcoin? La actitud hacia estas máquinas refleja las perspectivas de Web2 y Web3. Si abres un video corto, verás que en Hong Kong u otras regiones la grabación de este tipo de videos tiene mucho tráfico, lo que indica que la mayoría de las personas que no las han usado sienten curiosidad. Pero si llevas tiempo en Web3, probablemente mostrarás una expresión de confusión: ¿en serio, hay gente que usa esto?

No es muy diferente de una ATM tradicional, las ATM de Bitcoin también soportan dos modos: depósito y retiro. Puedes optar por retirar efectivo pagando con Bitcoin, o depositar efectivo para comprar Bitcoin. Actualmente, lo que más interesa a la gente es la primera opción: cuando cambias BTC en tu wallet por efectivo, es casi un acto artístico, como una especie de magia de lo imposible.

Pero quienes graban estos videos parecen estar forzándose a aparentar: porque ni siquiera mencionan cuál es la tasa de comisión. Orange Capital hizo una investigación y también consultó a la IA, y los datos son: 5-20%, con un promedio del 7-10%. Desde la perspectiva del usuario, esto es difícil de aceptar. Significa que tanto para comprar como para vender, se cobran tarifas tan altas, mientras que en los exchanges las tarifas son solo unas fracciones de porcentaje.

Una tarifa del 7-10% en servicios financieros es extremadamente rara. Las tarifas por retiros interbancarios en ATM tradicionales suelen ser de 2-5 dólares fijos, con un porcentaje muy bajo respecto al monto retirado. Las tarifas por transacción en exchanges de criptomonedas suelen estar entre 0.1-0.5%, incluso en contratos de apalancamiento alto, las tarifas raramente superan el 0.1%. La tarifa del 7-10% de las ATM de Bitcoin equivale a 70-100 veces la de un exchange, y esta diferencia de precios en un mercado con información transparente es casi imposible de justificar.

Comparación de tarifas entre ATM de Bitcoin y otros canales

ATM de Bitcoin: 5-20%, promedio 7-10%

Exchange centralizado: 0.1-0.5% (transacciones spot)

Exchange descentralizado: 0.3-1% (incluyendo slippage)

ATM tradicional: tarifa fija de 2-5 dólares (muy baja en porcentaje)

Desde la perspectiva del proveedor, aún es más difícil de sostener, ya que desarrollar la máquina cuesta dinero, montar el local también, y mantenerla y operarla requiere costos. Además, cada transacción implica una tarifa. En general, un 5% no es tan alto, pero si fuera más bajo, sería muy difícil de mantener. Este tipo de precios que no satisfacen a ninguna de las partes, es típico de un modelo de negocio fracasado.

30,000 máquinas en todo el mundo con menos de 5,000 dólares en transacciones diarias, un negocio miserable

Orange Capital también realizó una investigación y encontró que en todo el mundo hay casi 30,000 ATM de Bitcoin, pero su uso real es muy bajo, con un volumen diario que no llega a 5,000 dólares. Con una tarifa del 5%, esto significa que ganan en promedio 250 dólares diarios. Y eso, en realidad, ya es bastante. La inversión total en esas 30,000 máquinas podría alcanzar varios cientos de millones de dólares, pero el volumen de transacciones diario es solo alrededor de 1.5 mil millones de dólares (30,000 máquinas × 5,000 dólares), y el volumen anual sería aproximadamente 54.75 mil millones de dólares.

Calculando con una tarifa del 5%, los ingresos anuales de toda la industria serían unos 2,74 mil millones de dólares. Suena mucho, pero repartido entre 30,000 máquinas, cada una genera solo unos 91,000 dólares al año. Después de descontar alquiler, electricidad, mantenimiento y costos de cumplimiento, la mayoría de las máquinas probablemente operan con pérdidas o con márgenes muy bajos. Este modelo económico no puede sostener un desarrollo sostenible del sector.

Peor aún, la baja frecuencia de uso implica un período de recuperación de inversión muy largo. Una ATM de Bitcoin puede costar entre 10,000 y 30,000 dólares, y si los ingresos diarios son solo 250 dólares (posiblemente menos después de costos), el tiempo para recuperar la inversión puede ser de varios años. En un campo de criptomonedas donde la tecnología evoluciona rápidamente, un período de recuperación de varios años significa que la máquina puede quedar obsoleta antes de amortizarse.

Paradoja del usuario: quienes saben usar no necesitan a quienes no saben usar

Desde la perspectiva de Orange Capital, esto es un fracaso total del modelo de negocio, porque muere en la paradoja del usuario. Los operadores de ATM de Bitcoin en esencia son market makers offline, ofreciendo servicios de mercado para quienes tienen fiat y Bitcoin, pero el problema es:

¿Comprarías Bitcoin con un 5% de sobreprecio? Cualquier persona con sentido común no optaría por esa vía, por lo que las tarifas en ese sentido son difíciles de cobrar. En realidad, la proporción de uso para retirar efectivo en las ATM de Bitcoin es mayor, pero eso involucra un problema clave: para retirar efectivo, primero debes tener Bitcoin, si no, no puedes retirar.

Y si alguien ya tiene Bitcoin, probablemente también use exchanges o DEX. Esto reduce aún más la posibilidad de comprar Bitcoin en una ATM. Además, hay límites de monto y requisitos regulatorios, como en Hong Kong, donde el límite en una máquina BTM es de 5,000 HKD, y para montos mayores hay que hacer KYC. No hay opción, esto es un requisito regulatorio. Si no se impusieran límites, las máquinas BTM serían explotadas por criminales con nuevos usos.

Por lo tanto, parece que solo los criptoentusiastas que salen sin efectivo usarían estas máquinas. Pero si tengo mi teléfono en mano, ¿por qué gastar mi Bitcoin en una máquina? ¿No es que los pagos móviles son fáciles? Y desde la perspectiva de un HODLer, ¿por qué vender mi Bitcoin a un -5%? O dime, ¿por qué debería comprar Bitcoin a mercado con un +5%?

El auge de los pagos con stablecoins y la tarjeta U han derrotado por completo a las ATM de Bitcoin

Quizá esta sea la razón clave por la que las ATM de Bitcoin están condenadas a desaparecer: el auge de los pagos con stablecoins. Por un lado, la tasa de cambio de Bitcoin es inestable y cada vez más personas no quieren vender sus Bitcoin, y por otro, los escenarios de uso de pagos directos con stablecoins son cada vez mayores. Cuando tienes activos en criptomonedas, puedes pagar directamente con stablecoins.

Otra manifestación del auge de los pagos con stablecoins es la tarjeta U, que permite pagar directamente desde tu wallet digital en cualquier comercio que acepte tarjetas de crédito en todo el mundo, eliminando la necesidad de efectivo. Con esto, las ATM de Bitcoin se vuelven completamente obsoletas. Cuando puedes usar USDT o USDC para pagar en cualquier comercio global, ¿por qué primero convertir Bitcoin en efectivo y luego gastar?

La tarjeta U tiene ventajas integrales. Primero, las tarifas son bajas, generalmente entre 1-2%, mucho menores que las del ATM de Bitcoin del 7-10%. Segundo, es muy conveniente, no necesitas buscar una ATM de Bitcoin, puedes usar en cualquier lugar con POS. Tercero, los límites son más flexibles, no como las ATM que tienen límites estrictos por transacción. Cuarto, la privacidad es mejor, aunque aún requiera KYC, no es como en las ATM públicas donde puede haber vigilancia o robos.

Al llegar a este punto, verás que las ATM de Bitcoin son productos muy inútiles, solo sirven para satisfacer la curiosidad de los novatos, por lo que su recompra es muy baja, porque nadie soportaría un desgaste tan alto a menos que sea por necesidad. Por eso, en todos estos años, las ATM de Bitcoin han tenido muy poco desarrollo.

En los modelos de negocio de Web3, muchos quieren construir infraestructura, pensando que si hacen buena infraestructura, podrán cobrar impuestos sin esfuerzo. Las ATM de Bitcoin y las cadenas públicas siguen una lógica similar: mucho se hace, pero más se elimina. La industria en general evoluciona demasiado rápido, como si te abandonara sin avisar.