Glassnode muestra que en 30 días, las grandes y minoristas han acumulado más de 120,000 monedas, alcanzando la mayor fuerza de compra desde FTX. El grupo de “peces pequeños a tiburones” ha comprado 110,000 monedas, con una participación de 6,6 millones de monedas. Los minoristas “gambas” han acumulado 13,000 monedas, alcanzando un máximo en noviembre de 2023, con un total de aproximadamente 1,4 millones de monedas. Esta es la mayor fuerza de acumulación desde el colapso de FTX en 2022.
El grupo de tiburones acumula 110,000 monedas en 30 días, alcanzando un nuevo máximo desde FTX
(Origen: Glassnode)
Según Glassnode, en los últimos 30 días, el grupo denominado “de peces pequeños a tiburones” —que tiene entre 10 y 1,000 monedas— ha comprado aproximadamente 110,000 bitcoins en total. Esto representa la mayor fuerza de acumulación mensual desde que hace 3 años el bitcoin cayó por debajo de 15,000 dólares y quedó sumido en la sombra del colapso de FTX.
La compra mensual de 110,000 bitcoins es sumamente sorprendente. Con un precio actual de aproximadamente 95,000 dólares, esto equivale a unos 10,45 mil millones de dólares en entrada de capital. Este volumen de compra no es comportamiento aleatorio de minoristas, sino una asignación a gran escala, organizada y con estrategia. El grupo de tiburones suele incluir individuos de alto patrimonio, pequeños fondos institucionales, plataformas de intercambio y inversores profesionales, que tienen una comprensión más profunda del mercado y mayor tolerancia al riesgo.
Actualmente, este grupo, compuesto por individuos de alto patrimonio, plataformas y fondos institucionales, posee cerca de 6,6 millones de bitcoins, más que los 6,4 millones de hace dos meses. De 6,4 millones a 6,6 millones, un incremento de 200,000 en dos meses, de los cuales 110,000 se compraron en los últimos 30 días. Esta aceleración en la acumulación indica que el grupo de tiburones considera que el nivel de precio actual es atractivo y está aumentando la velocidad de su asignación.
La comparación con el período del colapso de FTX es muy significativa. En noviembre de 2022, cuando FTX quebró, el mercado entró en pánico y el precio del bitcoin cayó por debajo de 15,000 dólares, llevando a muchos inversores a vender o esperar. Pero en ese momento oscuro, el grupo de tiburones empezó a acumular en gran escala. La historia ha demostrado que fue uno de los mejores momentos para comprar en ese ciclo. Hoy, el grupo de tiburones vuelve a mostrar una fuerza de acumulación similar, lo que podría indicar que el mercado está en otra ventana estratégica de compra.
Análisis de datos de acumulación del grupo de tiburones
Rango de tenencia: 10-1,000 bitcoins
Compra en 30 días: aproximadamente 110,000 monedas (valor aproximado de 10,45 mil millones de dólares)
Participación total actual: 6,6 millones de monedas (un aumento de 200,000 en 2 meses)
Comparación histórica: la mayor fuerza de acumulación mensual desde el colapso de FTX
Desde la perspectiva de la psicología del comportamiento, la acumulación de los tiburones no suele ser un acto impulsivo impulsado por emociones, sino una decisión racional basada en investigación profunda y estrategia. Es posible que hayan detectado oportunidades que otros no han notado o tengan una visión más firme del largo plazo del bitcoin. Este flujo de “dinero inteligente” suele ser un indicador adelantado de cambios en el mercado.
Las gambas minoristas acumulan 13,000 monedas, alcanzando un máximo en noviembre de 2023
Al mismo tiempo, los pequeños tenedores también están acumulando activamente. El grupo de “gambas” —que posee menos de 1 bitcoin— siempre ha sido muy sensible a las fluctuaciones de precio. Los datos muestran que en las últimas semanas, estos minoristas han acumulado más de 13,000 bitcoins, alcanzando un máximo desde noviembre de 2023, elevando la participación total a aproximadamente 1,4 millones de monedas.
Aunque las 13,000 monedas compradas por minoristas son mucho menores que las 110,000 del grupo de tiburones, su significado simbólico es importante. Los minoristas suelen ser el termómetro del mercado: cuando están en pánico, venden en masa; cuando están codiciosos, compran frenéticamente. La aceleración en la acumulación en estos niveles de precio indica que su confianza en el bitcoin está recuperándose.
Lo más interesante es que el hecho de que los minoristas hayan alcanzado un máximo en noviembre de 2023, justo cuando el bitcoin empezó a rebotar desde mínimos de mercado, es una señal a tener en cuenta. En ese momento, la acumulación de los minoristas resultó ser una decisión inteligente, ya que posteriormente el bitcoin inició una tendencia alcista. Hoy, su comportamiento de acumulación similar puede estar señalando una posible reversión de mercado.
La participación total de 1,4 millones de monedas muestra que los minoristas tienen una porción significativa del suministro total de bitcoin. Aunque cada minorista tenga pocas monedas, en conjunto representan una escala considerable. Estas 1,4 millones equivalen aproximadamente al 6,7% del suministro total, lo que indica que los minoristas, en conjunto, siguen siendo actores importantes en el mercado.
El fenómeno de acumulación sincronizada entre minoristas y tiburones es especialmente relevante. En ciclos pasados, a menudo los institucionales compraban mientras los minoristas vendían, o viceversa. Esa divergencia generaba volatilidad. Pero cuando ambos grupos compran en sincronía, se forma una demanda estructural unidireccional, que tiene un efecto mucho más fuerte en el soporte del precio.
La acumulación sincronizada de grandes y pequeños actores crea un soporte estructural
La evidencia de que grandes fondos y minoristas están comprando simultáneamente indica que el mercado está formando una demanda estructural desde abajo. Esta estructura de compra múltiple es muy rara y suele aparecer solo en momentos cercanos a cambios importantes en el mercado. Desde la perspectiva del comportamiento HODL, tanto los tiburones como los gambas no compran para hacer trading a corto plazo, sino para mantener a largo plazo.
La demanda estructural se diferencia fundamentalmente de la demanda especulativa. La demanda especulativa está impulsada por el FOMO, entra y sale rápidamente, y su soporte en el precio es frágil. La demanda estructural, en cambio, se basa en una valoración a largo plazo del activo, y los poseedores no cambian su estrategia por volatilidades temporales. Cuando la proporción de demanda estructural aumenta, la volatilidad del precio disminuye y el riesgo de caída se reduce.
Desde la experiencia histórica, ciclos similares de acumulación suelen ocurrir en los fondos del mercado. La ola de acumulación tras el colapso de FTX en 2022 ocurrió cuando el bitcoin cayó por debajo de 15,000 dólares, marcando el fondo del ciclo pasado. La cima de acumulación minorista en noviembre de 2023 ocurrió en las primeras fases de rebote del bitcoin. Hoy, la fuerte acumulación de tiburones y minoristas puede estar señalando que el mercado está en una ventana de compra estratégica similar.
Pero, ¿esto significa que el mercado ya está preparando la próxima tendencia? Solo el tiempo lo dirá. Aunque los datos de acumulación son indicadores adelantados importantes, no deben usarse solos para decisiones de inversión. Es necesario considerar también el entorno macroeconómico, cambios regulatorios y flujos institucionales.
Desde la perspectiva del riesgo, la actual ola de acumulación se da en torno a los 95,000 dólares, un nivel que, aunque por debajo de máximos históricos, sigue siendo relativamente alto. La disposición de tiburones y gambas a comprar en estos niveles indica confianza en precios más altos. Pero si la economía global empeora o surge un evento imprevisto, el precio podría seguir retrocediendo.
Desde la perspectiva del ciclo, han pasado más de 3 años desde el colapso de FTX, y bitcoin ha atravesado un ciclo completo de fondo bajista y recuperación alcista. La aparición de una fuerte acumulación ahora puede marcar el inicio de un nuevo ciclo. Pero también puede ser solo una fase dentro del ciclo. Para distinguir ambas posibilidades, es necesario seguir los datos en cadena y el comportamiento del precio en los próximos meses.
En cuanto a la distribución, los tiburones con 6,6 millones de monedas y los minoristas con 1,4 millones en conjunto representan aproximadamente el 38% del suministro total de bitcoin. Esta concentración aporta estabilidad, ya que estos poseedores a largo plazo no suelen vender en volatilidades cortas. Al contrario, es probable que sigan comprando en retrocesos, creando un soporte natural para el precio.
