Escribir: JW, Techub News
Al despertar, pensaba que había evitado el «lunes de desplome», pero no, el mercado de criptomonedas todavía no nos ha dejado en paz, solo ha pospuesto la gran caída hasta el martes.
La semana pasada, Bitcoin alcanzó en algún momento los 97,000 dólares, cerrando la semana por encima de los 95,000 dólares. Por lógica, esto es una buena señal. Muchos en el mercado ya empiezan a discutir si estamos ante una segunda fase alcista, y el ánimo comienza a recuperarse lentamente.
Pero, de repente, la guerra comercial vuelve a resurgir.
Sin mucho preámbulo, aparece una fuerte corrección. En solo unas horas, Bitcoin cae rápidamente, llegando a romper los 90,700 dólares en algún momento, y solo logra recuperarse ligeramente, rondando los 91,000 dólares; Ethereum cae por debajo de los 3,070 dólares y se recupera a unos 3,090 dólares; SOL cae con decisión por debajo de los 130 dólares, tocando un mínimo de 127.9 dólares. Según datos de Coinglass, en las últimas 48 horas, el mercado total de criptomonedas ha tenido liquidaciones cercanas a 1,000 millones de dólares, con largos por valor de 566 millones de dólares. Solo en esas 48 horas, más de 320,000 personas han sido liquidada. Para muchos traders que acaban de volver a apalancarse, esta caída ha sido rápida y dura, sin mucho tiempo para reaccionar.
El mercado europeo primero cae, y el sentimiento de riesgo empieza a cambiar
Desde el punto de vista temporal, esta caída parece haberse iniciado en la sesión europea. Ese día, los principales índices europeos cerraron casi en rojo, en general bajo presión.
El Eurostoxx 50 cayó un 1.72%, el FTSE 100 un 0.39%, el CAC 40 un 1.78%, el DAX 30 un 1.34%, y el MIB italiano un 1.32%.
En estos años, la correlación entre el mercado de criptomonedas y los mercados tradicionales ya no es novedad. Sobre todo, tras que Bitcoin vuelva a situarse en niveles altos, la exposición al riesgo del mercado en general no es baja. Cuando cambian las emociones externas, el mercado de criptomonedas suele reaccionar de forma amplificada.
Y esta vez, el detonante de la caída colectiva sigue siendo ese nombre familiar: «aranceles».
La guerra comercial, otra vez en escena
Hoy, Trump vuelve a lanzar señales duras, amenazando con imponer nuevos aranceles a los países que se opongan a «vender las dependencias danesas a Estados Unidos». La noticia hizo que el mercado de criptomonedas se desplomara primero, y los futuros de Wall Street siguieron rápidamente.
Por la tarde, la situación se intensificó. Trump anunció que impondría aranceles del 200% a los vinos y champanes franceses. Antes, ya había mencionado que aumentaría los aranceles a toda la Unión Europea, y volvió a enfatizar que uno de sus principales objetivos estratégicos es «anexar Groenlandia».
Según la información divulgada, Estados Unidos planea, desde el 1 de febrero, aplicar un nuevo arancel del 10% a Dinamarca, Noruega, Suecia, Francia, Alemania, Reino Unido, Países Bajos y Finlandia; y que esta tasa se eleve al 25% a partir del 1 de junio. Y, hasta que no se llegue a un acuerdo sobre Groenlandia, estos aranceles no serán eliminados.
Las palabras de Trump son claras: este acuerdo debe ser una «compra completa y definitiva de Groenlandia».
Para el mercado, cuánto se imponga en aranceles no es lo más importante en el primer momento. Lo que realmente preocupa es que, una vez que estos temas salgan a la luz, será difícil cerrarlos rápidamente.
Especialmente cuando la discusión pase de «aranceles» a «territorio» y «soberanía», el mercado naturalmente preferirá evitar riesgos por ahora.
Mientras Trump siga en el cargo, la guerra comercial no desaparecerá
Primero hay que señalar que, mientras Trump esté en el poder, la guerra comercial volverá en momentos inesperados y luego se calmará gradualmente. Tal vez, esto sea parte de su «estrategia de aranceles», intencionada.
No es solo una operación emocional, sino más bien un método de negociación que ha sido usado repetidamente con éxito. Mediante amenazas de aranceles, genera incertidumbre y presiona a su adversario, tomando la iniciativa en la mesa de negociaciones.
El último evento similar ocurrió el 10 de octubre del año pasado, cuando Trump amenazó con imponer un 100% de aranceles a los productos chinos, que entrarían en vigor el 1 de noviembre, a 21 días de la declaración oficial. Ese momento también fue muy «trumpista». La estrategia de anunciarlo con anticipación ya es su sello. Poco después, los futuros del S&P 500 cayeron un 3.5% en la víspera del fin de semana.
El tono de la amenaza hizo que el mercado pensara que la cosa era en serio. Pero, al final, todos vimos que esa era solo una parte de su estrategia de negociación, y que le funcionó. En esa negociación de octubre, ambas partes lograron un nuevo acuerdo, China eliminó algunas restricciones, y los aranceles del 100% nunca llegaron a aplicarse.
El ritmo familiar, casi igual que antes
Si analizamos este evento en el contexto de varias guerras comerciales pasadas, veremos que el ritmo casi no ha cambiado.
La noticia de esta vez también salió un sábado; y el lunes, justo en un día festivo en EE. UU., los futuros no abrieron hasta la noche. La reacción del mercado fue similar a la anterior, en un evento con poca liquidez y mucha tensión emocional, que se repite.
Según la experiencia pasada, se puede predecir aproximadamente qué hará Trump a continuación:
El viernes, Trump publicó un mensaje ambiguo, insinuando que impondría aranceles a un país o sector específico. La incertidumbre aumentó y el mercado empezó a caer en pánico. La amenaza inicial fue contra Dinamarca, ese mismo día.
Esa noche, anunció un nuevo arancel superior al 25%.
El sábado y domingo, en medio del cierre del mercado, volvió a aumentar las amenazas, para presionar y maximizar el impacto.
Durante el fin de semana, los países afectados respondieron públicamente, algunos dispuestos a negociar.
El domingo a las 6 p.m. hora del Este, abrieron los futuros, y, por las noticias de aranceles, los futuros de índices cayeron.
El lunes y martes, continuaron las presiones abiertas, pero el mercado empezó a entender que los aranceles aún no estaban en vigor, y que entrarían en efecto después del 1 de febrero.
El miércoles, comenzaron a entrar en compras en los bajos, generando una recuperación, aunque solo momentánea, y luego los precios volvieron a caer.
Se espera que, durante el fin de semana, Trump publique que está en conversaciones con los líderes de los países afectados y busca soluciones.
Ese domingo por la noche, a las 6 p.m. hora del Este, los futuros abrieron con fuertes subidas, y el optimismo volvió, aunque en la apertura del mercado spot del lunes, los precios retrocedieron.
Tras la apertura del lunes, altos funcionarios, incluido el secretario del Tesoro, Berset, harán declaraciones en vivo para tranquilizar a los inversores y destacar los avances en las negociaciones.
En las próximas 2 a 4 semanas, varios miembros del gobierno de Trump seguirán insinuando avances en el acuerdo comercial.
Anuncio de acuerdo comercial y récord en el mercado
Por supuesto, esta vez no será una copia exacta. La mayor diferencia es que el objetivo de «anexar Groenlandia» es mucho más complejo que solo un acuerdo comercial.
Desde el plano político, militar y en las relaciones internacionales, este tema es difícil de resolver en poco tiempo. Significa que la disputa puede prolongarse, y las declaraciones duras y las señales de distensión se alternarán con frecuencia.
Para el mercado, esto no significa que la tendencia esté definida, pero sí que la volatilidad será alta.
Resumen
Al mirar atrás, la estrategia de negociación de Trump es bastante clara: jugar con los tiempos, presionar, y dejar un margen de maniobra.
Su objetivo es que estos aranceles nunca entren en vigor realmente, sino que busca cerrar un acuerdo. Suele reservar dos o tres semanas de margen antes de que los aranceles se apliquen oficialmente. Los aranceles, en realidad, son más una herramienta de presión que un fin en sí mismos. Esto explica por qué estas noticias impactantes siempre salen en fines de semana o días festivos.
Si estos aranceles se aplicaran de forma definitiva y duradera, sería un desastre para los mercados globales. Pero, según la experiencia pasada, Trump no quiere que eso pase.
En la última guerra comercial entre EE. UU. y China, el 1 de noviembre era la fecha prevista para la entrada en vigor del 100% de aranceles, pero ese día se anunció un acuerdo y se cancelaron. Los inversores que ya habían sido liquidados solo asumieron el costo del mercado.
En resumen, el plan de Trump para Groenlandia es claramente más agresivo que cualquier otra disputa comercial anterior, y las negociaciones podrían extenderse más. La volatilidad en los mercados no terminará pronto.
Pero, para los traders, hay una cosa que nunca cambia: «las noticias generan volatilidad, y la volatilidad, en sí misma, es una oportunidad».
En este entorno, la dirección del mercado pasa a ser secundaria; lo más importante es el ritmo y la gestión de las posiciones. La tendencia puede no ser inmediata, pero la volatilidad no faltará. Y en un mercado que se tira de un lado a otro, sobrevivir es en sí una ventaja.
