Para los fundadores: Las 26 "recompensas" publicadas por Electric Capital buscan al próximo unicornio de soberanía del usuario

Autor: Avichal Garg 、Curtis Spencer、Ken Deeter、Maria Shen、Ren

Traducción: Deep潮 TechFlow

Prólogo: El plan de inversión para 2026 publicado por Electric Capital marca un punto de inflexión en el que la “soberanía del usuario” pasa de ser una idea a una implementación a gran escala.

Los autores señalan profundamente que, en un contexto de pérdida de confianza en las instituciones a nivel global y concentración del poder en la IA, la tecnología criptográfica no solo es una herramienta financiera, sino también una infraestructura clave para defender la soberanía personal. Desde agentes de IA privados que pueden ejecutarse en escritorios locales, hasta sistemas financieros con stablecoins que permiten a 40 mil millones de personas acceder a ingresos en dólares, el artículo detalla 6 grandes áreas con 26 oportunidades de inversión concretas.

El texto completo es el siguiente:

Las condiciones para que la tecnología de propiedad del usuario (User-Owned Technology) estén maduras.

En todo el mundo está ocurriendo un colapso de la confianza en las instituciones. La gente ha perdido la fe en las instituciones que alguna vez fueron el núcleo de la economía, política y vida social, incluyendo gobiernos, bancos, medios de comunicación y escuelas. Esto no es una tendencia a corto plazo ni una respuesta a un evento aislado, sino un cambio en las expectativas a largo plazo. La gente ya no asume que las instituciones sean neutrales, confiables o alineadas con sus intereses.

Los sistemas distribuidos y la criptografía ofrecen a los desarrolladores nuevas herramientas para operar sin confianza. Estas tecnologías están diseñadas para funcionar en entornos adversos: asumen que los participantes pueden ser maliciosos, el software debe ser verificable y el sistema debe seguir operando incluso si los adversarios fallan.

La IA hace que esta transición hacia “sistemas de confianza mínima” sea más urgente y posible que nunca. La IA no solo centraliza el poder, sino que también reduce los costos de construcción. Ahora, una sola persona puede completar en horas tareas que antes requerían meses de trabajo en equipo. Esto presiona a los intermediarios, abre nuevas posibilidades para los desarrolladores y aumenta la demanda de infraestructura “controlada por el usuario”.

Los sistemas propiedad del usuario defienden la libertad. Al devolver el control a los usuarios, minimizan la confianza necesaria. Estos sistemas no pueden ser modificados unilateralmente. Permiten construir sin necesidad de permisos. Si se hacen bien, estos sistemas permiten a los usuarios abandonar aquellos que ya no les sirven, sin perder funcionalidad.

Electric Capital invierte entre 1 y 20 millones de dólares en tecnologías que otorgan control, privacidad y acceso a las personas.

Desde 2018, hemos estado invirtiendo en sistemas que reducen la dependencia de intermediarios. Comenzamos con dinero programable (Programmable Money). Hoy, los mismos principios y tecnologías se aplican en software, datos, mercados y más.

Si estás construyendo en estos ámbitos, queremos invertir en tus ideas. Para un contexto más profundo de nuestros argumentos, lee nuestro artículo de 2018 sobre la transformación de los intermediarios de confianza y el dinero programable.

Este artículo presenta 26 oportunidades en áreas clave para 2026.

Estas oportunidades abarcan sistemas propiedad del usuario, mercados accesibles globalmente, entretenimiento basado en nuevos primitives financieros, y la infraestructura para software de IA. Pero tienen un punto en común: exploran cómo deben funcionar el poder, el acceso y la propiedad en un mundo donde la IA está en todas partes y profundamente integrada.

Estas oportunidades se distribuyen en seis áreas principales:

Software personal (Personal Software): La IA permite construir herramientas hechas a medida para la vida de cada uno, no solo adaptadas a SaaS (software como servicio) para usuarios generales. Agentes privados, colaboración cifrada y software que corre localmente ya no solo son posibles, sino cada vez más necesarios.

Infraestructura centrada en agentes (Agent-Focused Infrastructure): A medida que los agentes de IA se convierten en los principales desarrolladores de software, las pilas de desarrollo existentes se vuelven obsoletas. Se necesitan nuevos primitives para pruebas, despliegues, pagos, acceso a datos y colaboración entre agentes.

Fintech y DeFi (Fintech & DeFi): Las stablecoins permiten a más de 4 mil millones de personas acceder a dólares. Ahora, necesitan ingresos, exposición a acciones, seguros y más. La demanda de infraestructura financiera global, programable y accesible se acelera.

Finanzas como entretenimiento (Finance as Entertainment): La generación joven ve los mercados como una forma de entretenimiento. Las transacciones son rápidas, sociales y divertidas. Esto cambia la forma de los productos financieros y abre la puerta a nuevos mercados.

Renacimiento del metaverso (Metaverse Revival): Modelos del mundo y IA generativa reducen drásticamente los costos de crear entornos inmersivos y personalizados. La gente entrará en experiencias construidas a su alrededor, en lugar de consumir contenido pasivamente. Hay oportunidades en plataformas que simplifican la creación de mundos y permiten a los usuarios controlar el intercambio, almacenamiento y monetización de sus datos en estos entornos.

Nuevos primitives y aplicaciones criptográficas (New Crypto Primitives and Applications): Proof of Stake (PoS) y Proof of Work (PoW) maduran, dejando espacio para nuevos modelos de consenso. Sistemas de conocimiento cero (ZK) y cifrado homomórfico completo (FHE) se vuelven prácticos. Estas primitives abren nuevos espacios de diseño: consenso ligado a entradas humanas o físicas, infraestructura con privacidad por defecto, y aplicaciones para entidades reguladas, mercados energéticos y nuevas jurisdicciones.

Si estás construyendo en alguna de estas áreas, contáctanos en info@electriccapital.com.

Software personal (Personal Software)

Por primera vez, las personas pueden construir software adaptado exactamente a sus necesidades, sin depender de productos de empresas. Con agentes de IA que pueden gestionar flujos de trabajo complejos —como leer correos, programar reuniones y gestionar archivos— surgen nuevas demandas en privacidad, propiedad de datos y persistencia. Sistemas respaldados por criptografía hacen que estas herramientas sean privadas, duraderas y colaborativas.

Ideas específicas en las que queremos invertir:

Agentes privados de IA (Private AI agents): La gente necesita ejecutar IA en datos sensibles de forma segura.

Posibles formas: un asistente de IA que automatice flujos de trabajo personales, protegiendo la privacidad. Conecta registros de salud y finanzas y obtiene insights de IA. Los modelos de IA corren en entornos confiables (TEE) o redes de cómputo, con consultas entrantes anonimizadas. Cuando se responde, los proveedores o actores maliciosos no pueden ver los datos.

Espacios de colaboración cifrada (Encrypted collaboration spaces): La gente necesita colaborar de forma privada con otros (humanos o agentes). Recuerda, “la nube” es solo la computadora de otros.

Posibles formas: espacios compartidos para amigos, familiares o pequeñas empresas. Datos financieros, documentos y tareas sincronizados mediante soluciones P2P. Autorizaciones selectivas para que los agentes accedan a ciertos datos. Sin crear cuentas, sin que empresas puedan leer, almacenar o usar datos sensibles para entrenamiento, y soportando trabajo offline.

Agente de escritorio (Desktop agent): La gente necesita automatizar tareas en sus computadoras locales.

Posibles formas: un agente que corre en tu escritorio, lee tus correos, escribe respuestas, crea agendas y organiza tu vida. La idea puede expandirse a un nuevo sistema operativo centrado en IA.

Pagos privados por servicios (Pay for services privately): La gente necesita pagar por servicios sin revelar identidad.

Posibles formas: comprar VPN, juegos, almacenamiento en la nube o potencia de IA sin cuentas. Pago basado en uso, medido por el servicio, con liquidación en stablecoins mediante protocolos como x402. Los proveedores saben que alguien pagó y cuánto, pero no quién.

Infraestructura centrada en agentes (Agent-Focused Infrastructure)

Los agentes escribirán la mayor parte de nuestro código y realizarán la mayor parte de nuestro trabajo cognitivo. La clave es que: (1) las herramientas de software necesitan ser reconstruidas desde cero, ya que el código generado por IA introduce nuevos fallos; (2) el desarrollo se internaliza, pues ahora la personalización de software es económicamente viable; (3) los agentes necesitan nuevos mecanismos para comerciar entre sí; (4) las empresas limitadas por mano de obra pueden escalar repentinamente. Estas ideas capturan las oportunidades derivadas de estos efectos de segundo orden.

Ideas específicas en las que queremos invertir:

Infraestructura de cómputo nativa para IA (AI-native compute infrastructure): Las empresas necesitan capacidades para probar, aislar y revertir cambios en IA generada en infraestructura.

Posibles formas: una versión de AWS o GCP diseñada para agentes. Los agentes escriben código en entornos sandbox, probando de forma segura en datos de producción, con despliegues que se revierten automáticamente si hay errores. Todo asumiendo que el código proviene de agentes, no de humanos.

Herramientas de desarrollo de productos de extremo a extremo (End-to-end product development tools): empleados no técnicos necesitan convertir ideas en software funcional.

Posibles formas: una plataforma donde los usuarios definen objetivos comerciales, fuentes de datos y resultados esperados. El sistema genera planes, diseños, código y productos listos para usar. El sistema elimina la necesidad de traducción técnica, permitiendo a usuarios no técnicos pasar de “idea” a “producto desplegado” en horas, no meses.

Comercio habilitado por agentes (Agent-enabled commerce): los agentes necesitan comprar y vender de forma autónoma, sin identidad humana ni cuentas bancarias.

Posibles formas: un mercado API donde los agentes compran servicios a otros agentes. Descubrimiento, negociación y pago por uso mediante protocolos como x402, con liquidación instantánea en stablecoins.

Redes y mercados de datos (Data networks and marketplaces): IA necesita infraestructura que compense a los contribuyentes y controle el uso de sus datos.

Posibles formas: una red donde los usuarios comparten registros médicos, patrones de consumo, inversiones o creaciones para entrenamiento de IA. Los contribuyentes establecen permisos y reciben recompensas cuando sus datos mejoran modelos. Las empresas de IA obtienen datos reales, rastreables, que no pueden generar sintéticamente.

Escalamiento de servicios profesionales (Scaling professional services): las empresas de servicios necesitan operaciones nativas en IA para escalar más allá del trabajo humano.

Posibles formas: un bufete de abogados donde cada abogado tiene un asistente IA para investigación, redacción y revisión de documentos. Un despacho que antes atendía a 1,000 clientes ahora puede atender a 100,000. Cualquier sector de servicios —abogados, arquitectos, marketers, contadores, asesores financieros— puede ser reimaginado con IA en el centro.

Fintech y DeFi (Fintech & DeFi)

Más de 4 mil millones de personas y millones de empresas en riesgo monetario buscan acceso a dólares mediante stablecoins, representando la mayor expansión del efecto de red del dólar en décadas. Con stablecoins, millones de nuevos poseedores de dólares necesitan más que dinero digital: buscan ingresos, oportunidades de inversión y servicios financieros. En productos financieros que otorgan propiedad y acceso global, hay oportunidades crecientes.

Ideas específicas en las que queremos invertir:

Rendimientos no correlacionados con cripto (Non-crypto correlated yield): Los poseedores de stablecoins necesitan una rentabilidad que no caiga cuando el precio de Bitcoin (BTC) baja.

Posibles formas: una plataforma que traiga ingresos del mundo real a los poseedores de stablecoins. Los ingresos pueden provenir de bonos de proyectos de centros de datos, instalaciones solares y redes de carga de vehículos eléctricos, con flujos de caja predecibles y sin correlación con los mercados cripto.

Acciones accesibles globalmente (Globally accessible equities): Los inversores en todo el mundo necesitan acceder a oportunidades extranjeras con bajo fricción y costo.

Posibles formas: un producto financiero que replica la propiedad accionaria, con exposición a precios, sin tasas de financiamiento y sin vencimiento. Un trader en Filipinas puede construir una cartera de acciones tecnológicas estadounidenses, un canadiense puede tener exposición a semiconductores en Corea del Sur.

Nuevos seguros (New forms of insurance): Las empresas necesitan coberturas rápidas y transparentes para riesgos operativos que los seguros tradicionales no cubren.

Posibles formas: una plataforma que crea nuevos productos de seguros usando mercados de predicción. Una cadena hotelera puede asegurar sus propiedades en Florida contra huracanes; un resort de esquí puede cubrir riesgos de inviernos cálidos. Los proveedores de capital aportan liquidez a cambio de rendimientos no relacionados.

Mercados de commodities en cadena (On-chain commodities markets): Los commodities necesitan mercados con trading 24/7, liquidación instantánea y acceso global.

Posibles formas: un mercado para negociar capacidad de almacenamiento de energía. La capacidad de almacenamiento en baterías es un punto de entrada, ya que los data centers necesitan energía confiable y están invirtiendo en almacenamiento para reducir dependencia de la red y aprovechar energías renovables. Los data centers con exceso de almacenamiento pueden vender capacidad en picos de demanda. Los operadores de red pueden comerciar capacidad según la estacionalidad.

Activos DeFi protegidos (Protected DeFi assets): Las instituciones necesitan desplegar activos en DeFi de forma segura, incluso ante ataques.

Posibles formas: una versión empaquetada de ETH que puede ser revertida si el protocolo es hackeado (por ejemplo, GuardedETH). Un comité de confianza revisa exploits y puede revertir transacciones de GuardedETH sin mover el ETH subyacente. Las transacciones legítimas siguen su curso normal.

Finanzas como entretenimiento (Finance as Entertainment)

La generación joven ve los mercados financieros como una alternativa meritocrática fuera del camino tradicional. Al participar, reinventan los mercados y los convierten en entretenimiento. Operan como en un juego: buscan transacciones con ciclos rápidos y adrenalina, en mercados fáciles de aprender y accesibles. Productos como opciones con expiración en cero días (0DTE), que se liquidan en horas, ya representan más del 55% del volumen de opciones del S&P 500. Los mercados de predicción, con barreras de entrada bajas y donde cualquiera puede apostar a titulares, alcanzaron en 2025 un volumen de 44 mil millones de dólares, cinco veces más que el año anterior. También transforman sus operaciones en contenido: discuten en vivo en Discord, comparten ganancias y pérdidas en TikTok, y evalúan portafolios en Twitch. Cuando los mercados se vuelven entretenimiento, surgen oportunidades para plataformas que ven los datos financieros como contenido divertido y participativo.

Ideas específicas en las que queremos invertir:

Capital de espectadores (Spectator capital): Los espectadores en vivo quieren participar en los resultados de forma económica.

Posibles formas: una plataforma donde los espectadores puedan apostar (Stake) en el contenido en vivo. La participación hace que ver sea más entretenido, pero actualmente solo pueden dar propinas o suscribirse. La plataforma permite que los espectadores hagan predicciones sobre quién será eliminado o copien las operaciones del presentador en tiempo real.

Mercados de opinión (Opinion markets): Los mercados de predicción necesitan aquellos que se basen en creencias colectivas, no solo en eventos.

Posibles formas: una plataforma que genere rankings de mercado. Los usuarios apuestan en cómo creen que otros clasificarán ciertos ítems. Puede crear listas como “Las mejores pizzas de Nueva York”, “Vinos por menos de 20 dólares”, “Las películas más influyentes de la última década” o “Las mejores herramientas de IA”, ordenadas por ranking de mercado y actualizadas semanalmente según las apuestas.

Plataformas de lanzamiento de dramas (Drama launchpads): Como los narradores personales pueden producir series más baratas que los estudios, necesitan financiamiento y distribución.

Posibles formas: una plataforma UGC para cortos. Creadores usan herramientas de IA para hacer series: “Leyendas del novio mafioso”, “Revelaciones de multimillonarios secretos”, “Thrillers de venganza”. Los fans desbloquean episodios con tokens y pagan propinas directamente a los creadores. Los creadores ganan según vistas. ReelShort en Q1 2025 generó más de 700 millones de dólares en ingresos con producciones de bajo presupuesto. La plataforma combina contenido UGC de YouTube con el formato de video de ReelShort.

Renacimiento del metaverso (Metaverse Revival)

Construir mundos digitales inmersivos ahora es económicamente viable. En los últimos dos años, los modelos de IA para imágenes, videos y simulaciones han avanzado rápidamente, reduciendo mucho los costos de crear activos y entornos. Los creadores ahora pueden construir contenidos que antes requerían un estudio completo de desarrollo de juegos. Al mismo tiempo, la demanda de contenido personalizado e interactivo crece: Dispatch, una especie de “elige tu propia aventura” en TV/juegos, vendió 3.3 millones de copias en 3 meses, generando 85 millones de dólares y con una calificación de 98%. Los usuarios activos diarios en Roblox aumentaron un 70% en un año, y en Q3 2025 pagaron a creadores 428 millones de dólares. Aplicaciones de personajes IA personalizables, como Character AI, muestran una fuerte demanda inicial por entretenimiento individualizado. Estos entornos no solo entretienen, sino que también generan datos estructurados y ricos para modelos del mundo y robótica.

Ideas específicas en las que queremos invertir:

Compilador de mundos (World compiler): Creadores sin habilidades especializadas necesitan herramientas que conviertan lenguaje natural en entornos 3D interactivos completos.

Posibles formas: una plataforma que transforme lenguaje natural en mundos 3D interactivos. La creación de activos, física y lógica de NPC se automatiza, permitiendo a los creadores describir un mundo y que el sistema lo construya. Todo, desde activos hasta física y lógica, se gestiona automáticamente. Los creadores pueden entregar entornos virtuales ricos en días, no en años.

Motor narrativo procedural (Procedural narrative engine): Los jugadores necesitan historias que se adapten a ellos y nunca terminen.

Posibles formas: una plataforma que genere historias en tiempo real, personalizadas para cada jugador. Aunque las historias lineales tienen un final, los jugadores quieren experiencias que se adapten y continúen. Un jugador puede entrar en un universo de detectives, donde cada caso es único. Los personajes recuerdan interacciones pasadas, los giros reaccionan a sus decisiones, y la historia nunca se agota.

Plataforma “el mundo como conjunto de datos” (World-as-dataset platform): Los modelos del mundo y sistemas robóticos necesitan datos de interacción diversos. Los entornos inmersivos de consumo generan estos datos, pero actualmente no se capturan.

Posibles formas: un juego VR donde cada interacción del jugador se instrumenta. Cómo atraviesan habitaciones, recogen objetos y interactúan con personajes se convierte en datos de entrenamiento para robots. Los usuarios pueden optar por participar, establecer permisos y recibir recompensas por mejorar modelos con sus datos. Las empresas de IA obtienen datos humanos reales, rastreables, que no pueden generarse sintéticamente.

Nuevos primitives y aplicaciones criptográficas (New Crypto Primitives & Applications)

Los primitives criptográficos ya no son solo teóricos. Proof of Stake (PoS) y Proof of Work (PoW) han demostrado su resistencia en aplicaciones a gran escala. Las pruebas de conocimiento cero (ZK) están pasando de la investigación a producción. La cifrado homomórfico completo (FHE) se vuelve más rápido y fácil de usar. Estas tecnologías maduras abren nuevas oportunidades para desarrolladores: construir sistemas que prioricen la privacidad, integren entradas del mundo real en el consenso y soporten colaboración con mercados energéticos o entidades regulatorias.

Ideas específicas en las que queremos invertir:

Tiempo humano como consenso (Human time as consensus): Las redes blockchain necesitan mecanismos de consenso anclados en esfuerzo humano, no solo en capital.

Posibles formas: “Prueba de trabajo útil” (Proof of Useful Work), donde el consenso requiere realizar tareas con valor externo, como etiquetar datos o verificar eventos del mundo real. La participación se basa en habilidades demostradas, no solo en staking.

Redes de recursos físicos (Physical resource networks): Operadores de infraestructura pequeña necesitan sistemas de colaboración que hagan rentable su contribución.

Posibles formas: redes energéticas donde la producción o almacenamiento cuenta como peso en el consenso, alineando estabilidad de la red y seguridad. Sensores que miden clima, calidad del agua o infraestructura, y que alimentan el consenso.

L1 con privacidad nativa (Privacy-native L1s): Sectores como salud, empresas, finanzas reguladas y otros necesitan blockchains con privacidad por defecto.

Posibles formas: máquinas de estado confidenciales (Confidential State Machines) que operan en datos cifrados por defecto. Aunque las blockchains actuales son transparentes, muchas entidades no pueden operar en ellas por ley. Los validadores verifican sin ver los datos, usando ZK o entornos FHE.

FHE para casos específicos (Use-case specific FHE): Las instituciones necesitan colaborar en datos sin revelarlos.

Posibles formas: bancos detectando patrones sospechosos sin compartir datos de clientes, usando FHE en datos cifrados de otros bancos. Pueden identificar cuentas relacionadas sin mostrar sus listas de clientes.

Liquidación de contratos energéticos (Energy contract settlement): Los mercados tradicionales necesitan sistemas de liquidación 24/7 y encriptados. La desregulación en energía es un buen punto de entrada, ya que la demanda de energía de IA crece y estos mercados están obsoletos y presionados.

Posibles formas: una capa compartida para liquidar contratos energéticos en mercados desregulados. Datos de entrega activan pagos automáticos, proveedores ven flujo de caja en tiempo real, y brokers reciben comisiones instantáneas. Sin un centro único, nadie controla el libro mayor.

Jurisdicciones nativas en cripto (Crypto-native jurisdictions): Nuevas regiones y zonas de frontera necesitan nuevas ideas para gobernanza e infraestructura financiera.

Posibles formas: una jurisdicción completamente basada en cripto desde el día uno, con identidad en cadena, tribunales programables, mercados de capital tokenizados y lógica regulatoria basada en contratos inteligentes.