India enfrenta presión para replantear los impuestos sobre las criptomonedas antes del presupuesto de la unión, ya que el comercio se traslada al extranjero

En breve

• La industria de las criptomonedas en India está presionando por alivios fiscales de cara al Presupuesto de la Unión, advirtiendo que los altos impuestos sobre las transacciones han llevado el comercio al extranjero.
• Aproximadamente las tres cuartas partes del volumen de criptomonedas en India ahora fluyen a través de plataformas extranjeras, según KoinX, socavando la liquidez y supervisión nacionales.
• Los grupos del sector están instando a reducir el TDS, permitir compensaciones por pérdidas y establecer regulaciones más claras para devolver la actividad al territorio nacional.

A medida que India se acerca al Presupuesto de la Unión de este año, los responsables políticos están bajo presión para reevaluar el marco fiscal punitivo para las criptomonedas en el país, en medio de la fuga de capitales hacia plataformas offshore, lo que plantea dudas sobre la pérdida de ingresos fiscales y el debilitamiento de la supervisión regulatoria. Los usuarios de criptomonedas en India realizan casi las tres cuartas partes de su volumen offshore, alrededor de 6.100 millones de dólares (₹51.252 millones), con solo el 27,33% permaneciendo en plataformas nacionales, según un informe de la plataforma de impuestos sobre criptomonedas KoinX. La Ministra de Finanzas, Nirmala Sitharaman, presentará su noveno presupuesto consecutivo el domingo, un hecho sin precedentes en más de dos décadas, mientras la industria de las criptomonedas observa en busca de alivios de un régimen fiscal que ha reducido drásticamente los volúmenes de comercio nacionales y ha desplazado la actividad a intercambios extranjeros accesibles mediante VPNs. A pesar de situarse en primer lugar en adopción de criptomonedas a nivel de base según las cifras de Chainalysis, el enfoque de India, con altos impuestos y poca política, ha creado un limbo regulatorio que contrasta con los marcos estructurados que emergen en toda Asia.

“El ecosistema VDA de India está en una etapa crucial, con una adopción creciente en todo el país; sin embargo, el marco fiscal actual presenta desafíos para los participantes minoristas al gravar transacciones sin reconocer pérdidas, creando fricción en lugar de equidad,” dijo Ashish Singhal, cofundador de la bolsa de criptomonedas CoinSwitch, a Decrypt. Las tres principales solicitudes para el Presupuesto de 2026 incluyen la racionalización fiscal mediante “la reducción del Impuesto Deducido en la Fuente (TDS) y permitir compensaciones por pérdidas; un mecanismo regulatorio para el sector; y fomentar la adopción de blockchain, tanto permissioned como permissionless,” dijo Dilip Chenoy, presidente de Bharat Web3 Association, a Decrypt. El golpe fiscal de 2022 En febrero de 2022, el gobierno anunció un impuesto del 30% sobre los ingresos por criptomonedas, sin deducciones ni exenciones. “Ninguna deducción respecto a gastos o asignaciones será permitida al calcular dichos ingresos, excepto el coste de adquisición,” señaló Sitharaman en su presentación del Presupuesto 2022.

La ministra especificó que los regalos de activos digitales virtuales serían gravados en el extremo del receptor, mientras que las pérdidas no podrían compensarse contra otros ingresos. Los inversores no podían mostrar pérdidas por caídas de precios o incidentes de hacking para compensar impuestos sobre beneficios. El TDS del 1% ha afectado a los traders de alta frecuencia y proveedores de liquidez que operan con márgenes estrechos, haciendo insostenibles sus modelos de negocio en plataformas nacionales. El régimen se endureció en el Presupuesto de la Unión de 2025, cuando las ganancias no declaradas de criptomonedas se incluyeron en la Sección 158B de la Ley del Impuesto sobre la Renta, permitiendo auditorías retrospectivas en transacciones de hasta 48 meses atrás. Los inversores que no reporten ganancias enfrentan una multa del 70% sobre los impuestos no pagados. Racionalización, no retroceso Una encuesta nacional realizada por CoinSwitch reveló un profundo descontento con el marco fiscal actual para las criptomonedas. Casi el 66% de los 5,000 participantes considera que el régimen fiscal es injusto, con un 53% describiéndolo como “muy injusto,” y aproximadamente el 59% reporta una reducción en la participación debido a la fiscalidad, según el informe. Más del 80% busca cambios en el próximo Presupuesto de la Unión, un 48% busca una tasa impositiva menor al 30%, un 18% desea poder compensar pérdidas, un 16% quiere reducir el TDS, y un fuerte 61% favorece gravar las criptomonedas de manera similar a las acciones o fondos mutuos. “Una reducción del TDS en transacciones VDA del 1% al 0,01% podría mejorar la liquidez, facilitar el cumplimiento y aumentar la transparencia, manteniendo la trazabilidad de las transacciones,” dijo Singhal, añadiendo que aumentar el umbral del TDS a unos 5.444 dólares (₹5 lakh) podría proteger a los inversores más pequeños de una carga fiscal desproporcionada.

Mientras tanto, CA Sonu Jain, director de riesgos y cumplimiento en 9Point Capital, dijo a Decrypt que la estructura actual “ha fallado en sus objetivos duales de rastrear transacciones y desalentar la especulación.” “En cambio, ha resultado en una migración casi total de la actividad VDA a plataformas offshore, donde las transacciones ni se rastrean ni se regulan efectivamente bajo la ley india,” afirmó Jain. “Ironicamente, la carga de cumplimiento ha recaído desproporcionadamente sobre los contribuyentes cumplidores que continuaron usando plataformas reguladas, y estos usuarios han enfrentado mayores avisos fiscales, inspecciones y acciones de cumplimiento, lo que ha creado una percepción de desconfianza hacia los contribuyentes honestos,” añadió. “Lo que India necesita ahora mismo es un marco fiscal y regulatorio justo y basado en la confianza. La criptomoneda es una nueva clase de activo, y sin confianza entre los contribuyentes y la Agencia Tributaria, la aplicación de la ley seguirá siendo ineficiente y contraproducente,” afirmó. Jain propuso revisar cómo se tratan las pérdidas en criptomonedas bajo la Sección 115BBH, señalando que deberían alinearse con la fiscalidad de acciones y valores. También sugirió reemplazar el TDS del 1% por sistemas de reporte basados en información, como la Declaración de Transacciones Financieras, que ya se utilizan en los mercados de capital. “Un marco regulatorio formal, al menos para la protección del consumidor y la responsabilidad de las plataformas, es esencial para restaurar la confianza, devolver la actividad al territorio nacional y mejorar el cumplimiento fiscal a largo plazo,” añadió. Aishwary Gupta, Jefe Global de Pagos y RWAs en Polygon Labs, dijo a Decrypt que la industria busca “un reajuste de políticas pragmático que equilibre innovación con salvaguardas.”

También señaló la reducción del TDS como una posible palanca, haciendo eco de la opinión de Singhal de que podría aliviar las restricciones de liquidez y reducir los incentivos para el comercio offshore. Dijo que hay un fuerte argumento para “revisar la tasa plana del 30% en las ganancias de criptomonedas en India y permitir compensaciones por pérdidas,” argumentando que esto acercaría los VDAs al tratamiento fiscal de los activos financieros tradicionales. Más allá de las preocupaciones fiscales, la verdadera prioridad es la claridad regulatoria, añadió Gupta, instando a India a apoyar pagos con stablecoins y la tokenización de activos bajo los marcos existentes de pagos y valores en lugar de reglas específicas para criptomonedas. Fallos en la aplicación A principios de este mes, las autoridades fiscales presentaron preocupaciones al comité permanente del parlamento de finanzas, citando desafíos en la aplicación, incluyendo transferencias sin fronteras, direcciones pseudónimas y transacciones fuera de canales bancarios regulados, según un informe del Times of India. “El Ministerio de Finanzas quiere frenar la descentralización, los sistemas enfocados en la privacidad y los intercambios offshore; la UIF y el Departamento de Impuestos sobre la Renta están en la misma página,” dijo una fuente a Decrypt en ese momento. Divergencia global La postura punitiva de India contrasta con la de otras economías importantes, y otras jurisdicciones asiáticas como Japón y Hong Kong han avanzado hacia regímenes de licencias estructurados para atraer negocios de activos digitales. El Secretario de Asuntos Económicos de India, Ajay Seth, reconoció a principios del año pasado que India está reconsiderando su postura sobre las criptomonedas tras cambios globales importantes. Sin embargo, el documento de discusión sobre activos digitales, originalmente previsto para su publicación en septiembre de 2024, sigue retrasado.

“El riesgo político más profundo es que la oposición sostenida sin un camino regulatorio paralelo impulse la innovación, el capital y el talento hacia el extranjero, dejando a India como un consumidor y recaudador de impuestos sobre la actividad cripto en lugar de un creador de reglas,” dijo Raj Kapoor, fundador y CEO de India Blockchain Alliance, anteriormente a Decrypt. A pesar de recaudar aproximadamente 5,2 millones de dólares (₹437.43 millones) a través de impuestos sobre criptomonedas, India carece de marcos regulatorios significativos para proteger a los usuarios o fomentar la innovación. Mientras Sitharaman se prepara para presentar el Presupuesto de la Unión 2026, la industria de las criptomonedas permanece con esperanza cautelosa de que el gobierno reconozca las fallas estructurales y considere reformas que equilibren los ingresos con la protección de los inversores y la competitividad de los mercados de criptomonedas en tierra india.