El gran escenario de la "bancarización" de las criptomonedas en EE. UU.: cinco gigantes obtienen licencias federales, sacudiendo el control de billones de dólares en liquidaciones
La Oficina del Contralor de la Moneda de EE.UU. (OCC) ha aprobado a cinco instituciones de criptomonedas, incluyendo Circle, Ripple, BitGo, Fidelity Digital Assets y Paxos, para obtener licencias de banco fiduciario a nivel nacional.
（Resumen previo: La mesa redonda de criptomonedas de la Casa Blanca sobre “intereses en stablecoins” no alcanzó consenso, los bancos se oponen firmemente: mantener la estabilidad del crédito a hogares y pequeñas y medianas empresas）
（Información adicional: La Comisión de Supervisión Financiera de Taiwán: los exportadores e importadores taiwaneses “ya usan stablecoins para pagos”, algunos bancos ya están en proceso de planificación）
Este artículo contiene
- Una estrategia de elevación de nivel con una licencia
- ¿Por qué ahora?
- La hoja de ruta de los “bancos convertidos” de las cinco grandes corporaciones
La Oficina del Contralor de la Moneda de EE.UU. (OCC) ha entregado cinco licencias, que están conectando de manera definitiva el mayor sistema financiero global con el mundo de activos digitales de vanguardia.
Entre ellas, cinco instituciones clave en criptomonedas, incluyendo Circle, Ripple, BitGo, Fidelity Digital Assets y Paxos, han obtenido o sido aprobadas para la actualización a licencias de banco fiduciario a nivel nacional.
Esto marca que los gigantes de las criptomonedas, que manejan activos por billones de dólares, han pasado de ser actores marginales a convertirse en “infraestructura bancaria federal”.
Una transformación de “banca licenciada” que busca arrebatar el futuro de la emisión y liquidación de dinero digital, está explotando en la frontera entre Wall Street y Silicon Valley.
Una estrategia de elevación de nivel con una licencia
Para las empresas de criptomonedas, la licencia de banco fiduciario nacional (National Trust Bank Charter) tiene un valor mucho mayor que cualquier permiso estatal anterior. Significa:
- Control federal, reglas unificadas: supervisión directa por parte de la OCC, eliminando la fragmentación regulatoria de los 50 estados de EE.UU.
- Acceso al “corazón”: conexión directa a la red de liquidación de la Reserva Federal (como Fedwire), con capacidad de liquidación de fondos eficiente, en tiempo real y a bajo costo.
- Igualdad de responsabilidades: posibilidad legal de realizar servicios centrales como custodia de activos digitales y fideicomisos, gestionando desde criptomonedas hasta acciones tradicionales para los clientes.
El subdirector de la OCC, Jonathan Guld, afirmó en el anuncio que, los nuevos participantes “benefician la dinámica, competencia y diversidad del sistema bancario”.
Esto transmite claramente un cambio en la regulación estadounidense: de una visión restrictiva y de bloqueo hacia la innovación en criptomonedas, a una postura activa de integración en un nuevo marco de “sistema regulable y colaborativo”.
¿Por qué ahora?
El relajamiento clave en la regulación financiera de EE.UU. refleja una triple sinfonía de políticas, mercado y dinámicas internas—
Primero, la apertura en 2024 de los ETF de Bitcoin spot y la política “amigable con la innovación” del gobierno de Trump en 2025, han sido impulsores directos del cambio regulatorio.
En la guía de la OCC de noviembre del año pasado, ya se dejó claro que, los bancos pueden incluir activos digitales y blockchain en sus operaciones principales, despejando las últimas barreras mentales para la emisión masiva de licencias.
En segundo lugar, la emisión, custodia y liquidación de stablecoins con valor de billones de dólares, que han operado durante mucho tiempo fuera del sistema bancario tradicional, presentan riesgos sistémicos de “cajas negras de custodia” y “pánicos de retiro”. Para los fondos institucionales, la confianza y transparencia bancaria son condiciones previas para ingresar.
Por último, en una competencia feroz, quien pueda ofrecer canales de moneda fiduciaria – criptomonedas estables, de bajo costo y estables, tendrá el control del flujo. La licencia bancaria no solo significa poder captar depósitos y obtener una fuente estable de fondos, sino también una barrera sistémica contra la volatilidad del mercado.
Como afirmó Charles Cascarilla, CEO de Paxos, esto los lleva a una “nueva etapa de regulación federal”.
La hoja de ruta de los “bancos convertidos” de las cinco grandes corporaciones
Las cinco empresas que han sido aprobadas han identificado con precisión los nodos clave en el ecosistema de activos digitales, con una estrategia clara—
- Circle: A través del First National Digital Currency Bank, elevará el modelo de cumplimiento de USDC a nivel bancario, con el objetivo de que la stablecoin se convierta en la capa de liquidación en dólares digitales del sistema de pagos de la Reserva Federal.
- Ripple: Creando Ripple National Trust Bank, busca aprovechar su experiencia en pagos transfronterizos para resolver de manera definitiva los problemas regulatorios de XRP en la liquidación global, usando su identidad bancaria.
- Paxos y BitGo: Al actualizar sus licencias estatales a nacionales, fortalecen su credibilidad y alcance en emisión de stablecoins y custodia de activos institucionales, a nivel federal.
- Fidelity Digital Assets: Como representante de los gestores tradicionales, su transformación marca que Wall Street también reconoce la necesidad de gestionar de forma segura y conforme la exposición a activos digitales, usando una identidad bancaria.
Estas cinco instituciones están trazando un ecosistema bancario completo que cubre “emisión – custodia – pagos – gestión de activos”.
El núcleo de esta ola de “bancarización” radica en que el mercado de stablecoins, que ya ha alcanzado los 3 billones de dólares, sigue operando en gran medida fuera del sistema bancario tradicional.
La verdadera función de la licencia bancaria es abrir un camino regulado y directo a la Reserva Federal. Una vez conectado, la liquidación de stablecoins podrá reducirse de T+1 o más, a casi en tiempo real, con costos mínimos. Esto fortalecerá enormemente la posición de stablecoins reguladas como USDC y puede transformar los flujos de fondos globales.
En el futuro, contar con una base regulatoria bancaria será fundamental para respaldar stablecoins, RWA (activos del mundo real) y aplicaciones DeFi complejas. El mercado de billones de dólares en la parte baja de la cadena de valor comenzará desde aquí.
Este paso de la OCC no solo otorga a la industria cripto un “pase legal”, sino que también puede ser una estrategia para que el sistema del dólar continúe dominando los pagos globales en la era digital, anticipándose a la infraestructura digital clave. Cuando los gigantes de las criptomonedas se visten con “trajes bancarios”, una guerra silenciosa por la soberanía financiera del futuro ya está en marcha.