Arkham explica los desencadenantes de la caída de Bitcoin y las repercusiones en el mercado

• El apalancamiento alto y las liquidaciones forzadas pueden convertir pequeñas caídas de Bitcoin en crashes rápidos impulsados por cascadas.

• La tensión macroeconómica, las subidas de tasas y los shocks regulatorios han amplificado históricamente las caídas del mercado cripto.

• Las caídas de Bitcoin suelen propagarse a las altcoins y memecoins a medida que las correlaciones se estrechan durante movimientos de aversión al riesgo.

Según Arkham, Bitcoin cayó bruscamente durante la última caída del mercado, ya que la presión de venta se extendió por los mercados de criptoactivos. La caída ocurrió en medio de un aumento en el apalancamiento, tensión macroeconómica y condiciones de trading de aversión al riesgo. Arkham afirmó que las cascadas de liquidaciones, los shocks externos y los cambios en las posiciones se combinaron para acelerar las pérdidas en Bitcoin, altcoins y memecoins.

Qué provoca caídas bruscas en Bitcoin

Según Arkham, las caídas de Bitcoin suelen comenzar con un aumento del apalancamiento en los mercados de derivados. En particular, los traders toman préstamos en gran cantidad para perseguir precios más altos durante rallies prolongados. Sin embargo, incluso pequeñas caídas de precio pueden activar llamadas de margen y liquidaciones forzadas.

Esas liquidaciones empujan los precios hacia abajo, lo que a su vez activa órdenes de venta automatizadas adicionales. Esta dinámica se vio el 29 de enero de 2026, tras un rendimiento débil de las acciones tecnológicas. Una caída modesta de Bitcoin se convirtió rápidamente en una cascada de liquidaciones.

Por otro lado, las fuerzas macroeconómicas también han provocado caídas importantes. En 2022, las agresivas subidas de tasas de la Reserva Federal de EE. UU. drenaron la liquidez global. Bitcoin perdió más del 60% ese año, ya que los inversores salieron de activos de riesgo. La presión regulatoria también ha jugado un papel en el pasado.

En mayo de 2021, China intensificó su represión contra la minería de Bitcoin. El anuncio provocó una caída cercana al 50% en el precio en semanas. De manera similar, el 10 de octubre de 2025, informes sobre un arancel del 100% en China provocaron liquidaciones sincronizadas. Los exchanges auto-deleveraged las posiciones, generando miles de millones en pérdidas agregadas.

Cómo se propagan las caídas en el mercado cripto

Cuando Bitcoin cae, las pérdidas generalmente se extienden a todo el mercado cripto. Las altcoins suelen caer más rápido, ya que los traders las consideran de mayor riesgo. Las memecoins a menudo experimentan las oscilaciones más violentas debido a la liquidez escasa. Notablemente, Arkham afirmó que las correlaciones se estrechan durante caídas bruscas.

El crash de marzo de 2020 por COVID-19 es un ejemplo claro. Los activos de riesgo global se vendieron simultáneamente mientras los inversores pasaron a efectivo. Bitcoin cayó aproximadamente un 50% en 48 horas. A medida que los precios caían, los traders con apalancamiento excesivo salieron rápidamente del mercado, reduciendo el interés abierto y la actividad de trading.

Cómo responden los participantes del mercado tras una caída

Las caídas de Bitcoin a menudo conducen a liquidaciones de miles de millones en posiciones largas, dependiendo de la severidad. Según Arkham, estos eventos resaltan el papel de la gestión del riesgo. Después de que se liquidan los apalancamientos, la actividad del mercado generalmente se desacelera.

Los desarrolladores continúan con el desarrollo, mientras que el trading especulativo disminuye. Durante el ciclo de 2025, la participación institucional aumentó la profundidad del mercado. Sin embargo, Arkham señaló que las caídas repentinas de precios siguen siendo una característica definitoria del cripto.