¿Los Países Bajos están gravando las ganancias no realizadas en criptomonedas? Es complicado

Resumen breve

• A partir de enero de 2028, la tributación en los Países Bajos se aplicará a las ganancias anuales reales, incluyendo las ganancias no realizadas en criptomonedas, en lugar de “rendimientos ficticios”.
• Los inversores recibirán una exención de 1800 € (2000 $) sobre las ganancias anuales, y las pérdidas podrán ser compensadas pero no reembolsadas.
• La reforma sigue a fallos de la Corte Suprema que encontraron ilegal el sistema anterior de gravar rendimientos considerados o ficticios.

Los inversores en criptomonedas en los Países Bajos podrían enfrentar cambios en sus facturas fiscales después de que los legisladores en la Cámara de Representantes aprobasen reformas que modificarán cómo se calcula el impuesto existente sobre los activos de inversión del país. La idea de pagar impuestos sobre las ganancias no realizadas ha generado enojo en los círculos cripto, con críticos argumentando que podría obligar a los titulares a liquidar activos para cumplir con las obligaciones fiscales. Algunos usuarios en redes sociales lo describieron como “más allá de lo insano”, ya que la volatilidad en los precios de los tokens podría dejar a los inversores con facturas fiscales sobre ganancias que posteriormente desaparecen.

El hecho de que los Países Bajos hayan aceptado que un impuesto del 36% sobre ganancias no realizadas en #Bitcoin y acciones está bien, es más allá de lo insano.

El VVD, los liberales, están votando por algo tan insensatamente socialista, es más allá de mí.

Podrían haber hecho todo para reducir el presupuesto:

• Gobierno…

— Michaël van de Poppe (@CryptoMichNL) 13 de febrero de 2026

La reforma, conocida como la Ley de Rendimiento Real en la Caja 3, fue aprobada por la Cámara de Representantes el 12 de febrero con 93 de 150 legisladores votando a favor. Se espera que la ley entre en vigor en 2028, aunque aún necesita la aprobación del Senado holandés. Los Países Bajos dividen los ingresos personales en tres categorías, o “cajas”. La Caja 1 cubre ingresos por empleo, propiedad de vivienda y pensiones. La Caja 2 se aplica a participaciones sustanciales del 5% o más en una empresa. La Caja 3 —la categoría relevante para las criptomonedas— cubre ahorros e inversiones, incluyendo acciones, bonos, propiedades de inversión y criptoactivos. Rendimientos considerados y reales Jan Scheele, portavoz de la Fundación Blockchain Países Bajos (BCNL), dijo a Decrypt que la tasa del 36% que causa revuelo en línea no es nueva. Lo que ha cambiado es cómo se calculan las ganancias de las personas. “Esta tasa no [actualmente] se aplica a las ganancias realizadas reales,” dijo Scheele. “En cambio, se aplica a un rendimiento considerado o ficticio calculado anualmente por las autoridades fiscales, independientemente de si las ganancias fueron realizadas.” En la práctica, explicó, esto significa que los titulares de criptomonedas en los Países Bajos ya han sido gravados sobre “rendimientos asumidos en lugar de ganancias reales de trading.” “La legislación reciente de la Caja 3 principalmente cambia el sistema de gravar basado en un rendimiento ficticio a uno basado en rendimientos reales,” dijo Scheele. “En principio, esto acerca el sistema a la realidad económica y aborda preocupaciones legales de larga data planteadas por la Corte Suprema holandesa sobre la equidad de la tributación por rendimiento ficticio.” Si el proyecto de ley pasa en el Senado y se convierte en ley, Scheele dijo que el impacto en los titulares de criptomonedas dependerá en gran medida del rendimiento del mercado y de las estructuras individuales de las carteras. “En mercados alcistas fuertes, la tributación sobre rendimientos reales podría llevar a cargas fiscales efectivas mayores que bajo el sistema ficticio anterior,” afirmó, añadiendo que en mercados bajistas o años de bajos rendimientos, la tributación “podría ser menor, ya que se tendrán en cuenta los rendimientos negativos reales. La volatilidad de los criptoactivos, por tanto, juega un papel central en cómo se experimentará en la práctica el nuevo régimen.”

Según el proyecto de ley, las pérdidas pueden ser compensadas indefinidamente para reducir ganancias futuras, aunque hay un umbral de 500 € (550 $) antes de que las pérdidas puedan ser compensadas. No habrá reembolso por rendimientos negativos. “Una penalización por éxito” No obstante, las carteras de altos ingresos serán más afectadas bajo las posibles nuevas regulaciones. Robin Singh, CEO de la empresa de software de impuestos cripto Koinly, dijo a Decrypt que ve el sistema fiscal holandés para criptomonedas como teniendo una “penalización por éxito.” “Un inversor podría haber tenido razón sobre la tecnología y sobre el momento, pero si no puede cubrir la carga fiscal con otros ahorros líquidos, se ve obligado a canibalizar su posición,” dijo Singh. Esto, argumentó, “castiga efectivamente a los mejores inversores y evita que los ciudadanos holandeses construyan riqueza significativa a largo plazo mediante el interés compuesto.” “Esto no es solo un riesgo teórico; es un problema matemático que no toma en cuenta la realidad,” añadió. “Si te ves obligado a vender el 30% de tus holdings solo para pagar impuestos sobre una ganancia que no has realizado, pierdes el ‘combustible’ para tu crecimiento futuro.” Pero el mayor fallo podría ser si el precio cae repentinamente. “Si tus activos bajan significativamente de valor después de la valoración del 31 de diciembre pero antes de que se pague el impuesto en mayo, podrías encontrarte en una situación de pesadilla donde toda tu cartera restante no sea suficiente para cubrir la factura fiscal por una ‘ganancia’ que ya no existe,” explicó Singh. Scheele señaló que esto no es un problema nuevo. “El sistema holandés se basa en una fecha de valoración fija, generalmente el 1 de enero del año fiscal,” dijo. Si un activo cae de valor posteriormente, esa caída no se ajusta retroactivamente para la evaluación de ese año, aunque la pérdida puede reflejarse en el siguiente año fiscal. Sin embargo, afirmó, “las oscilaciones de precios a corto plazo entre la valoración y las fechas de pago son efectivamente asumidas por el contribuyente,” una característica estructural que puede ser “particularmente sensible en clases de activos altamente volátiles como las criptomonedas.” Mientras algunos en redes sociales están alentando a los residentes a empacar sus maletas y huir en respuesta al proyecto de ley, Scheele aún afirmó que los Países Bajos se han posicionado durante mucho tiempo como una jurisdicción amigable con la innovación en Europa.

“Por estabilidad política y competitividad internacional, la claridad y previsibilidad en la tributación de activos digitales siguen siendo cruciales. Los marcos regulatorios y fiscales deben equilibrar la equidad, la solidez legal y la necesidad de mantener un entorno atractivo para el emprendimiento tecnológico,” dijo. La adopción de criptomonedas en los Países Bajos está entre las más altas de Europa. Alrededor del 22% de los residentes holandeses han comprado criptomonedas en algún momento y el 17% actualmente posee activos digitales, según una encuesta de 2025 de BCB Group.