a16z: ¿Por qué los agentes de IA necesitan monedas estables para pagos B2B?

La agencia de IA realizará pagos como un comerciante local en lugar de un turista, operando mediante la construcción de relaciones a largo plazo con proveedores, negociando términos y límites de crédito. La programabilidad, bajo costo y características globales de las stablecoins las convierten en una opción ideal para pagos de agencia. Este artículo se basa en un texto de a16z crypto, organizado, traducido y redactado por Foresight News.
(Resumen previo: Socio de a16z afirma: Las VC boutique han muerto, hacer escala es el fin de las VC)
(Información adicional: Informe de a16z: ¿Cinco o diez años? Evaluación de la línea de tiempo de la amenaza de las computadoras cuánticas)

Índice del artículo

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• ¿En qué se diferencian los agentes inteligentes de los humanos?
  • ¿Por qué el comportamiento de los agentes inteligentes se asemeja al de las empresas?
  • Dos tipos de relaciones de pago
• Agentes y tarjetas de crédito: la combinación perfecta al estilo McKinsey
  • La tecnología de las tarjetas de crédito es difícil de actualizar
  • Las tarjetas de crédito no son suficientes en compras de alto y bajo costo
• Los métodos de pago existentes siguen siendo útiles
• Oportunidades en nuevas tecnologías de pago
• Construir más infraestructura de stablecoins
• Resumen

Como un turista caminando por un bazar, verás una escena así: la gente se mueve y mira productos, compara mercancías, prueba muestras, regatea con cada puesto y paga. Parece una transacción puntual, donde cada interacción es una pequeña negociación, y la confianza se basa en efectivo o en tarjetas bancarias que intercambian valor.

Pero esa no es la forma en que la mayoría de los negocios en el bazar se realizan. Observa con atención: la mayoría son locales, que van directo a sus comerciantes favoritos. Los dueños de restaurantes visitan a sus amigos: carniceros, pescaderos y agricultores. Los sastres buscan mecánicos, tejedores y artesanos. Ambos se otorgan crédito.

Cuando hablamos de cómo pagarán los agentes inteligentes, asumimos que pensarán como turistas.

Pero los agentes inteligentes actuarán como locales. Las características que los diferencian de los humanos—copias ilimitadas, asignación flexible de recursos, costos de inicio cero—significan que unos pocos agentes inteligentes pueden dominar nichos de mercado. Aunque construir agentes inteligentes sea cada vez más fácil, las relaciones, alianzas y confianza siguen siendo clave para crear experiencias ganadoras. Los agentes dominantes no necesitan seguir el flujo de pagos de turistas; necesitan relaciones con proveedores, financiamiento y crédito.

¿Cómo sería eso? A medida que los agentes inteligentes se integren en plataformas similares a negocios, los pagos de agencia deberán pasar de un flujo minorista a términos B2B pre-negociados y crédito, una oportunidad que los sistemas actuales no satisfacen completamente. Es la ventana de oportunidad para la próxima generación de sistemas de pago, como las stablecoins, si los emprendedores pueden crear soluciones excelentes para escenarios futuros (agentes inteligentes, pagos en streaming, negocios globales de bajo monto y alto volumen).

Este artículo abordará esta visión en tres partes: en qué se diferencian los agentes inteligentes de los humanos y cómo esas diferencias moldean las estrategias de pago ganadoras; por qué los métodos actuales son insuficientes; y qué se necesita construir en la próxima generación de sistemas de pago para triunfar.

¿En qué se diferencian los agentes inteligentes de los humanos?

Para entender los pagos y los agentes inteligentes, debemos considerar dos preguntas: ¿los agentes actuarán como humanos o como empresas? ¿Jugarán a largo plazo o a corto plazo?

Los agentes inteligentes serán más parecidos a empresas, estableciendo relaciones duraderas con proveedores y socios. Serán instancias de una estructura empresarial mayor, con personalización ligera—como un guía perfecto en una agencia de viajes con buena relación, o un franquiciado que ajusta manuales operativos para adaptarse a gustos locales sin renegociar toda la cadena de suministro.

¿Por qué los agentes inteligentes actuarán como empresas?

Primero, las mejores experiencias son cuidadosamente diseñadas. No quiero un agente que todavía esté comparando precios o regateando en la caja. Quiero uno que ya haya hecho esas tareas: que sepa qué proveedores son confiables, que tenga precios negociados y pueda pagar de inmediato. Es una relación comercial, no una transacción de turista.

De hecho, ya existen agentes humanos: agencias de viajes, agentes literarios, agentes de talentos, distribuidores de relojes, agentes inmobiliarios, etc. Estos agentes establecen relaciones clave y multilaterales—con editoriales, productoras, distribuidores, bancos hipotecarios—cada transacción se personaliza en base a esas relaciones.

En segundo lugar, los agentes inteligentes son infinitamente replicables, pero las empresas a escala (y sus ventajas) no lo son. Los mejores agentes aprovecharán la escala para reducir costos y aumentar beneficios: computación más barata, mejores precios con proveedores, integración más profunda y componentes más confiables. La escala trae escala: una agencia que reserva un millón de vuelos al año tendrá mejores condiciones que una que reserva diez.

Ya vemos esto en acción. Solo ChatGPT tiene canales para negociar con Shopify, Amazon, Expedia y otros. Las startups más pequeñas dependen de APIs de automatización o ingeniería inversa, pagando tarifas minoristas.

Por eso, los agentes inteligentes tienden a integrarse en plataformas mayores. Es fácil construir un agente, pero la economía favorece que solo unos pocos en cada vertical tengan relaciones profundas con proveedores y márgenes para reinvertir en mejores experiencias. Los agentes especializados en un vertical con relaciones sólidas pueden colaborar con agentes de usuario para ofrecer experiencias superiores.

Dos tipos de relaciones de pago

Si los agentes inteligentes actúan como empresas, deben diseñar dos tipos de relaciones de pago: usuario → agente, y agente / plataforma / guía → proveedor.

El usuario paga al agente—por suscripción, por tarea, por línea de crédito, o dando acceso a su cuenta. El agente paga a los proveedores según términos B2B negociados, precios por volumen, facturas a 30 días o subagentes. Actualmente, los agentes también usan en ocasiones el flujo minorista para pagar a proveedores, pero eso representa solo una pequeña parte del gasto total.

Esto funciona como las tarjetas de crédito hoy: el emisor tiene relación minorista con el consumidor, asume riesgos, ofrece recompensas y crédito. La adquiriente tiene relación comercial con el comerciante, negociando términos, tarifas por transacción y financiamiento.

Agentes y tarjetas de crédito: la combinación perfecta al estilo McKinsey

Como muchos dicen, para los casos de uso de agentes, las tarjetas de crédito son un producto de pago bastante razonable. Son ampliamente aceptadas; pagos entre 20 y 1,000 USD son considerados normales; y tienen funciones integradas de arbitraje, cancelación y digitalización.

También ofrecen facturación mensual—una oportunidad clave para que los consumidores entiendan en qué gastaron—y esta idea seguramente será iterada a medida que los agentes inteligentes sustituyan a niños jugando con iPads y generen gastos imprevistos.

Pero hay dos problemas: primero, las tarjetas no son técnicamente adecuadas para agentes. Segundo, su modelo de tarifas lleva a un clásico dilema de innovador en la industria.

La tecnología de las tarjetas de crédito es difícil de actualizar

Prácticamente toda la tecnología de tarjetas asume participación humana: un aprobador, una interfaz de usuario y un tipo de pago tradicional (pago único, suscripción). Stripe Link, Visa 3D y otros productos de virtualización de tarjetas—que permiten guardar tarjetas en sitios web o registrarlas para pagos periódicos—funcionan bien, pero llevan más de 15 años en desarrollo.

La adopción de agentes ha sido demasiado rápida, con miles de PSP, sistemas POS, comerciantes y endpoints que no han podido actualizar sus interfaces, programabilidad o detección de fraude para estos nuevos flujos de pago.

Las tarjetas no funcionan bien en compras de alto y bajo costo

Imagina un agente que paga microtransacciones a un proveedor de computación o API. Ambos casos no encajan en el flujo de tarjetas. Visa no soporta pagos menores a un centavo; además, su modelo económico asume tarifas fijas de 30 centavos. Podrían crear tecnología para streaming o microtransacciones, pero convencer a los stakeholders sería muy difícil.

Más aún, las tarjetas enfrentan un dilema de innovador: aunque sus relaciones y requisitos de pago son similares a los de pagos de agencia, estos últimos suelen estar fuera del rango de 20 a 1,000 USD. Además, muchos escenarios iniciales involucran tarifas API, difíciles de reembolsar o revender (fraude).

Incluso si se supera a las tarjetas, los sistemas tradicionales seguirán teniendo un papel en el futuro.

Los métodos de pago existentes siguen siendo útiles

A medida que los agentes se integren en plataformas similares a negocios, la mayor parte del gasto de alto volumen se moverá a términos B2B pre-negociados: facturas, pagos a 30 días, descuentos y límites de crédito. En ese mundo, el “flujo de pago” puede ser cualquier cosa—normalmente una liquidación asincrónica en la infraestructura tradicional. Los costos se distribuyen en transacciones mayores, y el financiamiento se negocia entre empresas.

Pero los agentes no solo existirán en ese mundo. Están ocurriendo y operando en áreas donde los métodos tradicionales no funcionan bien: relaciones iniciales, pagos transfronterizos, conciliaciones complejas, nuevos modelos de agentes—proveedores, pagos instantáneos para reducir costos de préstamo, microcréditos.

En estos escenarios, las stablecoins son una mejor opción de pago, y construir la próxima generación sobre monedas programables es más fácil que en infraestructura tradicional. Las nuevas relaciones basadas en stablecoins se convertirán en relaciones existentes que aún usan stablecoins. Con plataformas completas de pagos en stablecoins, que sean más baratas, rápidas y globales, estas probablemente dominarán la mezcla de pagos en los próximos años.

Oportunidades en nuevas tecnologías de pago

Para entender qué pasará, debemos enfocarnos en tecnologías que mejor sirvan a casos de uso en crecimiento.

Las stablecoins, respaldadas por activos líquidos 1:1, más rápidas, baratas y globales, representan una nueva plataforma para satisfacer categorías de negocio actualmente desatendidas, como pagos internacionales y streaming. La clave es que las stablecoins son programables, permitiendo funciones como arbitraje, facturación mensual (o por hora), crédito, custodia y pagos condicionales, que pueden escalarse para soportar muchos nuevos casos de uso. A diferencia de los bancos o pagos con tarjeta, los pagos en stablecoins se integran fácilmente en APIs, bases de datos y flujos de conciliación de agentes, simplificando mucho la conciliación, aprobación y registro—una ventaja enorme para startups que quieren construir agentes comerciales.

En la práctica, las stablecoins resuelven el problema de economía unitaria en extremo de las tarjetas: sin tarifas mínimas de 30 USD, los micro pagos son posibles; sin tarifas que devoran las transferencias grandes, un agente que paga 0.001 USD por segundo a un proveedor de computación, o un fabricante que liquida una factura de 50,000 USD, pueden usar la misma infraestructura. Cuando ingenieros y fundadores piensan en la próxima plataforma, esa flexibilidad es crucial.

Construir más infraestructura de stablecoins

La objeción más común a las stablecoins es que los costos de entrada y salida son altos. Para los “turistas” que no entienden, esto es cierto; pero cuando un “guía”—el agente—acompaña y ayuda a los usuarios, ese problema desaparece. El guía puede facilitar el cambio de divisas y hacer transacciones precisas, ahorrando en tarifas.

Al agregar funciones de facturación y arbitraje en nuestro sistema de guías que soportan stablecoins, estamos cerca de tener el sistema que necesitamos.

Imagina comprar en una tienda de Dell. Exploras varias marcas, eliges productos y pagas en una caja unificada. La tienda gestiona la división de cuentas entre marcas. Los agentes necesitan un modelo similar: una vista unificada de productos en múltiples proveedores, con aprobación en un clic para todo el lote. El usuario ve “tu agente quiere reservar vuelos, hoteles y alquiler de autos”—no tres procesos de pago independientes. La plataforma del agente gestiona relaciones con proveedores, y el usuario gestiona la intención. Puede aprobar, revisar o disputar.

Las tarjetas de crédito hacen bien la arbitraje, pero los nuevos sistemas también deben incluir esa capa. Cuando los productos son caros o fáciles de devolver, el arbitraje es más sencillo: vuelos cancelables en 24 horas, suscripciones no iniciadas, artículos de lujo con márgenes altos—los proveedores pueden aceptar cancelaciones. Pero en escenarios iniciales, los productos digitales de bajo margen, como capacidad de computación, llamadas API o entregas, son más comunes.

Resumen

Los agentes inteligentes no pagarán como turistas. Pagará como locales—mediante relaciones, crédito y transacciones recurrentes. Esto significa que el volumen real de pagos fluirá a través de términos B2B pre-negociados, no mediante tarjetas de crédito. Honestamente, esos términos no requieren una nueva infraestructura de pago: la capa de liquidación puede ser cualquier cosa—transferencias bancarias, ACH o transferencias masivas simples. Para relaciones ya establecidas, los métodos tradicionales funcionan bien.

Pero estamos en un cruce de caminos. Los agentes están ocurriendo, los emprendedores están construyendo, y necesitan herramientas que funcionen hoy—no esperar años a que las tecnologías de tarjetas de crédito mejoren. Las tarjetas aún no están listas: son caras para micro pagos, difíciles de conciliar, atadas a deuda técnica y requieren intervención humana en fraudes. Las stablecoins ya están listas: son programables, globales, fáciles de integrar en servicios digitales y en flujos de agentes. Incluso sin acuerdos comerciales o términos B2B complejos, funcionan desde el primer día.

Esta es la ventana de oportunidad. Los emprendedores que construyan agentes hoy buscarán herramientas que funcionen ahora. El pago es pegajoso. A largo plazo, las nuevas relaciones en stablecoins se convertirán en relaciones existentes en stablecoins. En los próximos años, el ecosistema madurará, la fricción de entrada desaparecerá y la infraestructura—facturación, arbitraje, crédito, aprobaciones masivas, interoperabilidad—será llenada por nuevas startups construidas sobre bases más sólidas.