La oficina familiar de Dalio revela por primera vez sus participaciones en acciones estadounidenses, con más del 70% en ETF de oro

La oficina familiar de Ray Dalio, fundador de Bridgewater Associates, presentó su última declaración 13F, que muestra que, a finales del año pasado, su cartera en el mercado estadounidense alcanzó los 503 millones de dólares, siendo la primera vez que se revela oficialmente desde el inicio de la pandemia. Más de tres cuartas partes de sus inversiones en acciones en EE. UU. están concentradas en ETFs que siguen el oro, mientras que el resto está diversificado en el S&P 500, bonos del gobierno estadounidense y ETFs de mercados desarrollados y emergentes a nivel global.

Análisis de la declaración 13F de la oficina familiar Dalio: estructura de la cartera y lógica de asignación

Esta declaración 13F de la oficina familiar Dalio marca su primera exposición pública desde la pandemia de COVID-19 sobre la estructura de inversión en acciones en EE. UU., habiendo ampliado significativamente su nivel de asignación en comparación con principios de 2021. Es importante destacar que la diversificación en ETFs ha aumentado de 2 ETFs de oro a casi una decena de activos, lo que indica que la institución ha realizado ajustes sistemáticos hacia una mayor diversificación de activos.

Estructura principal de la asignación de activos

ETF de oro: representa más de tres cuartas partes de la cartera en acciones, siendo la mayor asignación individual.

ETF del S&P 500: asignación menor, manteniendo exposición al mercado accionario estadounidense.

Bonos del gobierno estadounidense: inversión defensiva en renta fija para cubrirse contra la volatilidad del mercado.

ETF de mercados globales: abarca mercados desarrollados y emergentes, siguiendo la lógica de estrategia “todo tiempo” de diversificación geográfica.

Advertencias macroeconómicas de Dalio: el papel de la protección en oro y la guerra de capital

Recientemente, Dalio ha señalado en varias ocasiones que, con la adopción de políticas más duras por parte del gobierno de Trump en comercio y sanciones, la dinámica de conflictos globales evolucionará de una guerra comercial a una “Guerra de Capital” (“Capital Wars”). Su argumento central es que el aumento del déficit comercial y la escalada de aranceles impactarán directamente en los flujos de capital globales, debilitando la confianza a largo plazo de los inversores extranjeros en activos denominados en dólares.

Estas consideraciones macroeconómicas se reflejan directamente en la lógica de asignación de la oficina familiar: en un entorno de alta incertidumbre política, se prioriza el oro ETF como núcleo de protección, complementado con exposiciones en acciones y renta fija, demostrando una estrategia macro global centrada en la preservación del capital.

Mapa global: nuevos puntos en Oriente Medio, reclutamiento en Singapur y donaciones benéficas por 7 mil millones

Más allá de la asignación de capital, la oficina familiar Dalio también está expandiendo activamente su estructura operativa física. El CEO ha liderado recientemente la apertura de una nueva sucursal en Abu Dabi, fortaleciendo su participación directa en el mercado de fondos soberanos del Oriente Medio, y simultáneamente reclutando talento en EE. UU. y Singapur en áreas de inversión, planificación fiscal y tecnología para atender la gestión global de fondos y oportunidades en múltiples mercados.

En cuanto a la transmisión familiar, la Fundación Benéfica Dalio ha donado más de 7 mil millones de dólares desde 2003, apoyando proyectos en exploración oceánica, investigación científica y protección ambiental. La inversión en estos ámbitos se ha convertido en un impacto social a largo plazo, transformando sistemáticamente los beneficios del mercado en influencia social duradera, estableciendo un modelo de integración entre inversión y filantropía en la gestión moderna de oficinas familiares.

Preguntas frecuentes

¿Qué información importante revela la declaración 13F de la oficina familiar Dalio?

Según la última declaración 13F, la oficina familiar Dalio tenía una participación en acciones en EE. UU. de 503 millones de dólares a finales del año pasado, siendo la primera divulgación pública desde la pandemia. Más de tres cuartas partes de la cartera están en ETFs de oro, con el resto diversificado en el S&P 500, bonos del gobierno y ETFs de mercados globales, reflejando una estrategia defensiva centrada en la preservación del patrimonio.

¿Por qué Dalio asigna la mayor parte de sus activos a ETFs de oro?

Dalio ha advertido continuamente que el mundo está entrando en una fase de “Guerra de Capital”, donde las tensiones comerciales y la crisis de confianza en el dólar provocarán impactos estructurales en los flujos de capital. Históricamente, el oro ha sido un activo de reserva de valor en entornos de presión financiera, en línea con su estrategia “todo tiempo” que enfatiza la diversificación de riesgos entre activos.

¿En qué se diferencia la oficina familiar Dalio de Bridgewater?

Bridgewater es el fondo de cobertura más grande del mundo, fundado por Dalio, que atiende a inversores institucionales externos. Dalio se ha retirado de la gestión activa en Bridgewater y ahora la oficina familiar, dirigida por él mismo, ha reclutado a exejecutivos de Bridgewater para formar un equipo macro global dedicado a gestionar los activos propios de la familia Dalio, operando de manera independiente.