La oferta de stablecoins alcanza $329B mientras que el volumen mensual de $10T señala un renacimiento en la cadena

El récord en la oferta de stablecoins y un volumen de 10 billones de dólares muestran que la liquidez está aumentando, pero aún en parte en espera en la línea de banda.

La liquidez de los stablecoins se está expandiendo nuevamente, ya que informes recientes indican una circulación de capital renovada en los mercados de criptomonedas. La actividad de transferencias se ha acelerado notablemente, mientras que la oferta total ahora alcanza niveles récord. La liquidación en cadena parece estar recuperando un impulso estructural.

El mercado de stablecoins se recupera hasta alcanzar nuevos máximos, y los DEXs capturan el 56% de la actividad

Según datos de Dune Analytics, el saldo combinado de stablecoins es de aproximadamente 329.600 millones de dólares. Solo el mes pasado, el sector movió más de 10 billones de dólares en volumen de transferencias, la lectura mensual más fuerte desde abril de 2022. Los intercambios descentralizados representaron el 56% de toda la actividad de stablecoins durante ese período.

_Fuente de la imagen: Dune Analytics

En los últimos años, la oferta de stablecoins ha pasado por tres fases principales. Desde 2020 hasta 2022, los saldos crecieron rápidamente y alcanzaron casi 200 mil millones de dólares. Durante la caída del mercado en 2022-2023, la oferta bajó a alrededor de 140-150 mil millones de dólares.

Sin embargo, el crecimiento volvió en el año siguiente. Y ahora, los saldos han superado los 320 mil millones de dólares, estableciendo un nuevo récord.

Las stablecoins vinculadas al USD continuaron sus actividades dentro del sector. En comparación, sus contrapartes no USD representan poco más de 2 mil millones de dólares en conjunto. Para contextualizar, esta cifra es menos del 1% de la oferta total de stablecoins.

Los datos revelan miles de millones que fluyen hacia adentro y hacia afuera a medida que cambian las posiciones

Los datos de Kaiko ofrecen una visión más clara de las tendencias del mercado observando el dominio de Bitcoin, Ethereum y stablecoins. Durante la caída del mercado, muchos inversores se movieron a stablecoins por seguridad. Y, a su vez, esto aumentó su participación en el mercado.

_Fuente de la imagen: Kaiko

A medida que la confianza regresaba lentamente, parte de ese dinero se rotó de nuevo hacia activos de riesgo como Bitcoin y Ethereum. Aun así, las stablecoins todavía mantienen una participación mayor en el mercado en comparación con ciclos anteriores.

La posición actual implica que la liquidez está presente, pero no completamente comprometida.

• Un capital significativo sigue estacionado en stablecoins.
• La rotación de riesgo se ha reanudado, pero de manera moderada.
• La asignación especulativa no ha alcanzado extremos anteriores.
• Todavía hay suficiente “dinero en reserva” en espera en la línea de banda.

_Fuente de la imagen: CryptoQuant

Según CryptoQuant, en los últimos dos años ocurrieron influjos diarios de 1 a 2.5 mil millones de dólares con frecuencia. Muchas veces, estos grandes influjos suceden antes de que los traders abran posiciones spot o de futuros. Al mismo tiempo, días de salida masiva que superan los 1 mil millones de dólares reflejan una rápida reubicación de capital.

Las stablecoins cambian en cadena a medida que aumenta la actividad en DEXs y 80 mil millones de dólares permanecen en CEXs

Datos recientes muestran que las stablecoins están saliendo de los intercambios centralizados de manera constante, mientras que la actividad en los DEXs continúa en aumento. Esto sugiere que los fondos se están moviendo en cadena en lugar de abandonar el mercado de criptomonedas.

Aun así, los intercambios centralizados aún mantienen alrededor de 80 mil millones de dólares en stablecoins. Eso representa un poder de compra significativo en espera en la línea de banda. Con una oferta total en niveles récord, la liquidez general del mercado sigue siendo sólida.

La velocidad de las stablecoins ahora coincide con el crecimiento de la oferta, con 10 billones de dólares en transferencias mensuales que confirman una rotación de capital más rápida. Además, la participación creciente en DEXs sugiere una evolución estructural en la circulación de la liquidez.