¡Caso de manipulación de USDT en aumento! Tether y Bitfinex obtienen aprobación judicial en Nueva York para una demanda colectiva

El juez Katherine Polk Failla del Tribunal Federal del Distrito Sur de Nueva York emitió el 23 de febrero una opinión sellada, en la que aprobó parcialmente la elegibilidad de los demandantes para continuar con la demanda colectiva contra Tether y Bitfinex por manipulación del mercado, modificando y reduciendo el alcance del grupo. Esta decisión marca la entrada en una fase sustantiva del juicio, que puede avanzar en forma de proceso colectivo, de una disputa que se ha prolongado durante siete años desde 2019.

Última decisión: ¿Qué aprobó y qué rechazó el tribunal?

La resolución de “aprobación parcial y modificación” del juez Failla permite que la demanda progrese en forma colectiva, aunque también restringe el alcance del grupo de demandantes. El tribunal dividió el caso en dos categorías independientes, una de las cuales incluye claramente a cualquier persona que, en Estados Unidos o sus territorios, haya comprado futuros de criptomonedas entre marzo de 2017 y febrero de 2019, permitiendo así que un grupo más amplio de inversores afectados se una a la demanda.

Al mismo tiempo, el tribunal rechazó parcialmente la moción de los acusados para excluir los testimonios de expertos presentados por los demandantes, lo que significa que las pruebas técnicas clave de los demandantes se conservarán y seguirán siendo relevantes en las próximas etapas del proceso. La obtención de la condición de parte en la demanda colectiva aumenta fundamentalmente la capacidad de negociación del grupo de demandantes: los inversores individuales, que generalmente tienen pocas posibilidades de éxito en solitario, ahora pueden unirse en una acción conjunta que agrupa a un gran número de demandantes y recursos legales, alterando significativamente la balanza de poder entre las partes.

Acusaciones principales: ¿Cómo se sospecha que USDT manipuló el mercado?

La acusación central de los demandantes apunta a las acciones de mercado de Tether y Bitfinex entre 2017 y 2019. La demanda sostiene que los acusados emitieron USDT sin respaldo suficiente en dólares estadounidenses, creando en el mercado una gran cantidad de stablecoins “sin respaldo” y comprando con ellas en masa Bitcoin, Ethereum y otros activos digitales, generando artificialmente una demanda en el mercado:

• Emisión de USDT sin respaldo suficiente: Los demandantes afirman que los USDT emitidos no estaban respaldados 1:1 por dólares reales, sino que en realidad se trataba de una creación de liquidez de la nada.
• Manipulación de precios: Se usaron grandes cantidades de USDT para comprar activos digitales en momentos de baja en el mercado, creando una falsa demanda y elevando los precios.
• Daños a los inversores en los picos: El mercado manipulado atrajo a inversores comunes a comprar a precios elevados, para luego sufrir pérdidas sustanciales cuando los precios cayeron.
• Persistencia de las acusaciones: Aunque algunas acusaciones, como ciertos cargos de organización criminal bajo RICO, han sido rechazadas o ajustadas en el pasado, las acusaciones centrales de manipulación del mercado y control de precios permanecen en todo el proceso judicial.

Contexto histórico: de la conciliación con NYAG a la evolución hacia la demanda colectiva federal

Tether y Bitfinex no son las primeras en ser investigadas por reguladores estadounidenses. En 2021, ambas empresas llegaron a un acuerdo con el fiscal general de Nueva York (NYAG), pagando una multa de 18.5 millones de dólares, sin admitir ninguna conducta indebida, y acordando retirarse del mercado de Nueva York. Antes, la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC) también multó a Tether y Bitfinex con un total de 42.5 millones de dólares por declaraciones falsas o engañosas sobre sus reservas.

La naturaleza de esta demanda colectiva federal es muy diferente a esos acuerdos administrativos: mientras que los acuerdos con reguladores son acciones de cumplimiento dirigidas por las autoridades, la demanda presentada por inversores afectados es una acción civil privada para recuperar daños y perjuicios. Si la demanda termina en fallo adverso, la posible compensación económica podría superar con creces las multas administrativas previas. El proceso aún está en curso, y se espera que las partes entren en fases más profundas de recopilación de pruebas y debates con expertos.

Preguntas frecuentes

¿Qué significa realmente que una demanda sea calificada como colectiva?
Que un grupo de miles o incluso decenas de miles de inversores afectados puedan presentar reclamaciones en conjunto, en lugar de hacerlo individualmente. Esto reduce significativamente los costos de litigio para cada inversor y agrupa un monto sustancial de reclamaciones, fortaleciendo la posición negociadora y de litigio del grupo. Para los acusados, enfrentarse a reclamaciones colectivas que podrían sumar miles de millones de dólares genera una presión mucho mayor para llegar a un acuerdo que en litigios individuales.

¿Afectó el acuerdo previo de Tether con NYAG a esta demanda colectiva federal?
No. Son procedimientos legales diferentes. El acuerdo con NYAG en 2021 fue una resolución administrativa, en la que Tether y Bitfinex pagaron 18.5 millones de dólares sin admitir irregularidades, solo para resolver la investigación del regulador de Nueva York. La demanda colectiva actual es una acción civil presentada por inversores afectados, basada en diferentes fundamentos legales y estándares de prueba, y busca una compensación mucho mayor. Por lo tanto, no existe una exención legal directa entre ambos procesos.

¿Cómo podría afectar el resultado final a USDT de Tether?
El resultado es altamente incierto y el proceso aún está en marcha. Si la demanda prospera y se dicta una sentencia condenatoria con una gran indemnización, esto podría poner una presión financiera significativa sobre Tether y afectar la confianza del mercado en la reserva de USDT. Sin embargo, aún falta mucho para la resolución definitiva, y los acusados han anunciado que defenderán con firmeza su posición. El fallo final dependerá de las decisiones del tribunal tras la evaluación de las pruebas y argumentos presentados.