Akulaku amplía su estrategia de BNPL a ciudades de los niveles 2 y 3 de Indonesia

Akulaku Indonesia está cambiando su estrategia de crecimiento de compra ahora, paga después (BNPL) hacia regiones desatendidas más allá de Java, apuntando a ciudades de los niveles 2 y 3 en Sumatra, Sulawesi y Kalimantan, según una entrevista con Perry Barman, presidente director de Akulaku Indonesia. El movimiento llega cuando el mercado de BNPL de Indonesia se dispara: las transacciones realizadas con BNPL crecen 53% año con año, hasta 12,6 billones de rupias (726 millones de dólares estadounidenses) al mes de febrero, de acuerdo con datos de la Autoridad de Servicios Financieros de Indonesia.

El desempeño de Akulaku refleja este impulso del mercado. En 2024, los ingresos de la compañía aumentaron 68% año con año hasta 86 millones de dólares estadounidenses, mientras que la utilidad neta creció 55% hasta 5,6 millones de dólares estadounidenses. Los desembolsos de financiamiento subieron 23% en el mismo periodo hasta 426 millones de dólares estadounidenses, y Barman indicó que la empresa busca otro crecimiento de dos dígitos en su cartera de préstamos este año. La compañía previamente había apuntado a desembolsos de financiamiento de 473 millones de dólares estadounidenses, o un aumento de 12%, para 2026.

Posición actual en el mercado y red de comerciantes

Akulaku actualmente está disponible como método de pago para alrededor de 20.000 comerciantes offline en Indonesia. En el lado online, la empresa opera una aplicación de marketplace que se ha descargado más de 100 millones de veces en Google Play. La compañía también tiene alianzas con otros actores del comercio electrónico como TikTok Shop y Lazada.

Actualmente, su segmento offline representa aproximadamente 25% del negocio de la empresa, mientras que el resto proviene de sus ofertas online. Barman dijo que la empresa se siente “cómoda” con esta combinación, ya que el negocio central de Akulaku sigue siendo el BNPL online. Más recientemente, la compañía se asoció con la cadena de hipermercados Transmart, que opera 45 tiendas en Indonesia a partir de febrero. Otros socios incluyen la cadena de supermercados Alfamart y minoristas de electrónica Erafone, iBox y Digimap.

Estrategia de expansión sostenible

Barman recalcó que la expansión se llevará a cabo “de manera sostenible”, priorizando la adquisición prudente de crédito respaldada por procesos sólidos de conocimiento del cliente (know-your-customer) y la gestión de riesgos. Una forma en que Akulaku está haciendo esto es integrando IA en sus operaciones, que utiliza para detectar fraude y mejorar su sistema de calificación crediticia al analizar datos y el comportamiento de los consumidores.

La empresa también realiza programas de alfabetización financiera, especialmente en áreas de nivel 2 y nivel 3 donde los consumidores pueden estar menos familiarizados con el uso de aplicaciones de pagos digitales. Como parte de la expansión de este año, Akulaku planea incorporar nuevos comerciantes en ciudades donde ya tiene presencia.

Solidez financiera y alianzas bancarias

La tasa de préstamos incobrables (NPL) de Akulaku se sitúa en 1,1%, algo que la empresa describe como saludable frente al promedio de la industria de BNPL de Indonesia, de alrededor de 5%. El año pasado, Akulaku registró alrededor de 46 millones de transacciones.

Akulaku no capta fondos mediante capital; en su lugar, se ha asociado con 16 bancos para respaldar sus productos. El año pasado, Akulaku obtuvo financiamiento de Hana Bank, OK Bank y Allo Bank. Una estrategia similar la utiliza su competidor Kredivo, que también trabaja con bancos para distribuir financiamiento y se está expandiendo hacia ciudades de nivel 2 y nivel 3. Kredivo consiguió recientemente financiamiento de DBS Indonesia en febrero.

Sobre la posición de caja de Akulaku, que cayó alrededor de 59% hasta 13,2 millones de dólares estadounidenses al cierre de 2025, Barman indicó que esto es “normal”, ya que refleja mayores desembolsos como parte de su expansión. Añadió que la posición de caja de la compañía sigue siendo “adecuada” y “manejable”. “En un negocio de financiamiento, la liquidez se gestiona activamente y no puede evaluarse únicamente con base en la posición de caja en un solo momento del tiempo”, dijo Barman.

Eficiencia operativa y posicionamiento macroeconómico

Según Barman, Akulaku no ha observado ningún impacto material por condiciones macroeconómicas y geopolíticas globales. La demanda de la compañía se impulsa en gran medida por transacciones para necesidades diarias, con tickets pequeños, plazos cortos y alta frecuencia. Barman señaló que este tipo de préstamos está menos expuesto a la volatilidad macroeconómica.

“Estamos adoptando un enfoque de esperar y ver respecto a la situación macroeconómica actual”, declaró Barman. “Hay momentos en los que aceleramos, y momentos en los que necesitamos desacelerar”.

Así, Akulaku se está enfocando en costos operativos más eficientes para mantener su rentabilidad en el futuro. Barman indicó que el costo de fondos de la empresa ha mejorado con el tiempo, lo que le ha permitido reducir gastos por intereses. Esto ha sido posible gracias a su sólido desempeño crediticio, que ha generado la confianza de sus bancos socios.

“Lo que a menudo ocurre es que las compañías se expanden de forma agresiva, pero los fundamentos subyacentes no necesariamente son sólidos. Eso es lo que estamos intentando evitar”, añadió Barman.