Charles Schwab examina enfoques de asignación de criptomonedas mientras se acerca el lanzamiento directo de negociación

Charles Schwab, la mayor firma de corretaje de EE. UU. que cotiza públicamente y que gestiona más de $12 billones en activos de clientes, publicó un informe de investigación el 7 de abril de 2026 en el que afirma que no existe una asignación “correcta” de cripto y que incluso una exposición pequeña puede aumentar el riesgo de una cartera, mientras que, por separado, abrió una lista de espera para Schwab Crypto para ofrecer operaciones directas de Bitcoin y Ethereum.

El informe describió enfoques basados en el rendimiento y basados en el riesgo para invertir en cripto, señalando que Bitcoin ha mostrado una volatilidad anualizada del 72% y Ether casi del 98%, y que las asignaciones de cripto conllevan una mayor concentración del riesgo en comparación con los activos tradicionales.

El enfoque basado en el rendimiento sugiere que las asignaciones de cripto dependen de los rendimientos esperados

Bajo el enfoque basado en el rendimiento, también llamado optimización media-varianza, las asignaciones varían con los rendimientos esperados. Si un inversor asume rendimientos de Bitcoin del 15% por año, Schwab calculó asignaciones de aproximadamente 1% en una cartera conservadora, 6,6% en una cartera moderada y 8,8% en una cartera agresiva. Para Ether, que es más volátil que Bitcoin, las asignaciones serían menores: 0,1% para conservadora, 2% para moderada y 2,5% para carteras agresivas. Schwab añadió que si los rendimientos esperados caen por debajo del 10%, ni Bitcoin ni Ether podrían justificar cualquier asignación, incluso para inversores agresivos.

Bitcoin ha mostrado una volatilidad anualizada de aproximadamente 72% y caídas que superan el 70%, mucho más altas que los activos tradicionales como acciones y bonos. Ether ha sido aún más volátil, con casi 98% de volatilidad anualizada y caídas cercanas al 88%.

El enfoque basado en el riesgo se centra en la contribución de la cripto al riesgo total de la cartera

Bajo el enfoque basado en el riesgo, o de presupuestación del riesgo, las asignaciones se determinan por la cantidad de riesgo total de la cartera que proviene de la cripto, como 5%, 10% o 15%, en carteras conservadoras, moderadas y agresivas. En estos casos, la exposición a cripto se toma de la parte de renta variable de la cartera. Schwab afirmó que en una cartera conservadora, una asignación del 1,2% a Bitcoin o del 0,9% a Ether puede representar el 10% del riesgo total de la cartera. En carteras moderadas y agresivas, una asignación del 2,8% al 4% a Bitcoin y del 2% al 2,9% a Ether pueden alcanzar niveles de riesgo similares.

Schwab señaló que las criptomonedas pueden proporcionar algunos beneficios de diversificación en una cartera ya asignada a inversiones tradicionales como acciones, bonos y efectivo. Sin embargo, la firma recalcó que los inversores deben reconocer que añadir criptomonedas incrementa una mayor concentración del riesgo en comparación con los activos tradicionales, y que a medida que los ponderados aumentan incluso modestamente, el desempeño de la cartera será cada vez más atribuible a la asignación de cripto.

Schwab lanza operaciones directas de cripto con la lista de espera de Schwab Crypto

Charles Schwab abrió una lista de espera para Schwab Crypto, una nueva cuenta que permitirá a los clientes comprar y vender Bitcoin y Ether directamente. El lanzamiento comienza con un enfoque por fases, inicialmente cubriendo solo Bitcoin y Ethereum. Por ahora, Schwab ofrece exposición a cripto a través de productos cotizados en bolsa, acciones relacionadas con cripto, fideicomisos extrabursátiles y futuros para cuentas aprobadas.

El paso hacia el trading directo de cripto sigue la postura anterior de Schwab de 2019, cuando la firma descartó la cripto como “puramente especulativa”. Desde entonces, la empresa ha cambiado su punto de vista con el tiempo, y el nuevo servicio posiciona a Schwab junto a competidores como Fidelity y Robinhood, que ya ofrecen trading spot de cripto. Al mantener la actividad cripto en su propia plataforma, Schwab busca retener a los clientes que de otro modo podrían usar bolsas externas para obtener exposición a activos digitales.

El lanzamiento del trading directo llega mientras la acción de Schwab (NYSE: SCHW) cotiza aproximadamente $93, con un retorno del 34,4% en el último año y del 87,9% a tres años.

Preguntas frecuentes

¿Qué dos enfoques recomienda Charles Schwab para la asignación de carteras de cripto?

Schwab describió un enfoque basado en el rendimiento (optimización media-varianza) que observa los rendimientos esperados, la volatilidad y las correlaciones, y un enfoque basado en el riesgo (presupuestación del riesgo) que se centra en cuánto riesgo añade la cripto a la cartera en general. Ambos enfoques pueden usarse juntos para ayudar a los inversores a tomar decisiones informadas.

¿Cuánta asignación de cripto sugiere Schwab para distintas carteras?

Bajo una suposición de retorno anual del 15% para Bitcoin, Schwab sugiere asignaciones de aproximadamente 1% para carteras conservadoras, 6,6% para carteras moderadas y 8,8% para carteras agresivas. Para Ether, las asignaciones serían 0,1%, 2% y 2,5%, respectivamente. Si los rendimientos esperados caen por debajo del 10%, incluso los inversores agresivos podrían no justificar ninguna asignación de cripto.

¿Qué servicios de trading directo de cripto está lanzando Schwab?

Schwab ha abierto una lista de espera para Schwab Crypto, lo que permitirá a los clientes comprar y vender Bitcoin y Ether directamente. El lanzamiento se hará por fases, comenzando con estos dos activos. Actualmente, Schwab ofrece exposición a cripto a través de ETFs, acciones relacionadas con cripto, fideicomisos y futuros para cuentas aprobadas.