Acabo de ver que las bolsas europeas cayeron bastante hoy, el índice DAX de Alemania se desplomó en medio de un aumento en la tensión geopolítica, cayendo en un momento por debajo de 24,650 puntos, y cerrando finalmente en torno a 24,855 puntos, con una caída cercana al 1.8%. Esta caída en las acciones se debe principalmente a las preocupaciones generadas por la situación en Oriente Medio, Estados Unidos e Israel lanzaron ataques conjuntos contra Irán, y Irán respondió con represalias, creando una situación tensa que llevó a los inversores a reevaluar las perspectivas económicas.

El impacto más directo fue un aumento en los precios de la energía. El precio del petróleo Brent subió más del 10%, alcanzando un máximo desde enero de 2025, y el mercado teme que una interrupción en el suministro en Oriente Medio pueda agravar la presión inflacionaria. Tras este anuncio, los sectores de turismo, ocio y banca fueron los más afectados, con caídas en sus acciones generalmente entre el 2% y el 4%.

Al revisar el rendimiento específico de algunas acciones, Deutsche Bank y Commerzbank cayeron un 4.2% y un 3.7% respectivamente, siendo las mayores caídas. Las acciones de automoción e industrial tampoco tuvieron un buen desempeño, con Continental, Daimler Trucks, Siemens, Zaland, BMW y Volkswagen cayendo entre un 3% y un 3.5%. Otras acciones de gran capitalización como Porsche Automobil Holding, HeidelbergCement, Henkel, Siemens Energy, MTU Aero Engines, Deutsche Post, Allianz, Infineon, Mercedes-Benz y Adidas también cayeron entre un 2% y un 3%.

Lo interesante es que las acciones del sector de defensa, Rheinmetall, subieron casi un 2% en contra de la tendencia, lo que indica que el mercado todavía tiene una percepción diferenciada respecto a los riesgos geopolíticos. Además, RWE y Deutsche Bank subieron un 0.75% y un 1.4% respectivamente, siendo algunos de los pocos que resistieron la caída.

Desde el punto de vista de los datos económicos, las ventas minoristas de Alemania en enero disminuyeron un 0.9% respecto al mes anterior, un resultado sorprendente ya que el mercado esperaba estabilidad. La tasa de crecimiento interanual bajó del 2.5% en diciembre al 1.2%, y la debilidad en el consumo también aumentó las preocupaciones sobre las perspectivas económicas. Sin embargo, el índice PMI manufacturero mostró cierta mejoría, subiendo de 49.1 en enero a 50.9 en febrero, aunque todavía cerca del umbral de expansión, al menos indica algunas señales de recuperación. No obstante, todos estos datos parecen haber sido opacados por las preocupaciones sobre los riesgos geopolíticos. En general, la caída de las acciones refleja una preocupación del mercado por la acumulación de múltiples riesgos.